 |
Моделі прогнозування банкрутства
|
|
|
|
Найважливішим інструментом системи раннього попередження та методом прогнозування банкрутства підприємств є дискримінантний аналіз. Під дискримінантним аналізом здебільшого розуміють комплекс методів математичної статистики з допомогою якого здійснюється класифікація досліджуваних одиниць (підприємств) в залежності від значень обраної сукупності показників у відповідності до побудованої метричної шкали.
Розрізняють однофакторний та багатофакторний дискримінантний аналіз.
І. Однофакторний дискримінантний аналіз. В основі однофакторного (одновимірного) аналізу покладене сепаратне дослідження окремих показників (які є складовою певної системи показників) та класифікація підприємств за принципом дихотомії. Віднесення підприємства до категорії "хворих" чи "здорових" здійснюється у розрізі окремих показників у відповідності до емпірично побудованої шкали граничних значень досліджуваного показника.
Найбільш відомими моделями однофакторного дискримінантного аналізу є системи показників Бівера та Вайбеля.
Система показників Бівера
1.Відношення Cash Flow до позичкового капіталу.
2.Відношення чистого прибутку до валюти балансу.
3.Відношення позичкового капіталу до валюти балансу.
4.Відношення оборотних активів до поточних зобов'язань (показник покриття).
5.Відношення робочого капіталу до валюти балансу.
6.Відношення різниці між очікуваними грошовими надходженнями та поточними зобов'язаннями до витрат підприємства (без амортизації).
Ситстема показників Вайбеля
1.Відношення позичкового капіталу до валюти балансу.
2.Відношення оборотних активів до поточних зобов'язань (показник покриття).
|
|
|
3.Відношення Cash Flow до поточних (короткострокових) зобов'язань.
4.Відношення різниці між очікуваними грошовими надходженнями та поточними зобов'язаннями до витрат підприємства (без амортизації).
5.Відношення середнього залишку кредиторської заборгованості до вартості закупок помножене на 365
6.Відношення середніх залишків виробничих запасів до величини затрат на сировину (матеріали) помножене на 365.
Багатофакторний дискримінантний аналіз
Величина окремих ваг, характеризує різний вплив окремих показників (змінних), на загальний фінансовий стан підприємства. Віднесення аналізованого підприємства до групи "хворих" чи "здорових" залежить від значення інтегрального показника, який є результатом розв'язку дискримінантної функції.
Модель Альтмана
Модель прогнозування банкрутства, розроблена американським економістом Е. Альтманом має також назву "розрахунок Z-показника" і є класичною в своїй сфері, оскільки включена до більшості західних підручників присвячених фінансовому прогнозуванню, та оцінці кредитоспроможності підприємств.
Модель Беермана
В Німеччині вперше застосував методологію багатофакторного дискримінантного аналізу при дослідженні фінансового стану підприємств у 1976 році професор університету м. Мюнстер Клаус Беерман. Свої висновки він базував на емпіричному дослідженні 21 пари підприємств, половина з яких були збиткові та знаходилися у фінансовій кризі.
|
|
|
Абстрактні моделі захисту інформації
Аварійне прогнозування
Аварійне та довгострокове прогнозування хімічної обстановки
Алгоритмічні та імітаційні моделі в економіці та підприємництві.
Аналіз моделі мультиплікативного розширення банківських депозитів
Аналіз моделі мультиплікативного розширення банківських депозитів
Аналіз якості рівняння регресії як математичної моделі
Визначення параметрів моделі.
Визначення регресійної лінійної моделі залежності виходу рибопродукції від щільності посадки риби.
ВИКОРИСТАННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ ПРОГНОЗУВАННЯ У ПРАКТИЦІ НАСІННИЦТВА
