 |
Анализ оборотных активов: состав, причины изменения, оборачиваемость. Собственный оборотный капитал.
|
|
|
|
Анализ структуры и динамики активов предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ).
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денеж. ср-ва, фин. вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные ср-ва, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.
Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хоз. средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.
|
|
|
Анализ структуры и динамики источников средств (вертикальный и горизонтальный анализ).
Анализ источников средств проводится посредством анализа динамики (горизонтальный анализ) и структуры (вертикальный анализ) источников.
В процессе функционирования предприятия происходит постоянное изменение источников финансирования. Представление о произошедших изменениях можно получить с помощью методов горизонтального анализа (Horizontal Analysis), т.е. определении динамики источников за анализируемые периоды. При проведении такого анализа необходимо не просто определить отклонения того или иного показателя от базы, но особое внимание обратить на резкие изменения отдельных статей баланса, а также сопоставлять изменения одних статей с другими, связанными с ними по своей экономической природе.
Горизонтальный анализ должен дополняться трендовым анализом (Trend Analysis). Его смысл заключается в изучении значений показателей за определенный диапазон времени. Он проводится путем сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. Задачей трендового анализа является выявление тенденции изменения показателя, установление закономерностей изменения, очищенной от влияния случайных факторов.
Для определения структуры источников используются методы вертикального анализа (Vertical Analysis). Показатели структуры рассчитываются на каждую дату, а затем, для выявления структурных изменений, сравниваются в динамике. Особое внимание при анализе баланса необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменяется скачкообразно.
Анализ оборотных активов: состав, причины изменения, оборачиваемость. Собственный оборотный капитал.
Оборотные средств – предс-т собой текущие активы, которые представлены произ-ми запасами и ср-вами в производстве. По своему составу оборотные ср-ва включ-т в себя: оборотн-е фонды и фонды обращения.
|
|
|
В состав оборотных пр-ных фондов входят: 1 пр-ные запасы (сырье, п/ф, осн и всп. мат-лы); 2 незавершенное пр-во (предметы труда с незаконченным циклом обработки, а также гот. прод. не принятая ОТК); 3 расходы будущих периодов (затраты, кот. м.б. списаны на с/с прод-ции в текущем периоде). В состав фондов обращения входят: 1 гот. прод-я на складе; 2 деббиторская задолжность; 3 денеж. ср-ва тна расч. счете и в кассе.
ОбС всегда в движении совершают кругооборот, проходят 3 стадии:
1.денежная – денеж. ср-ва превращаются в производственные запасы
2.производственная - сов-ся пр-ный пр-с, при это потребляются пр-ные запасы и перенося свою стоимость на с/с гот. прод, затрач. труд, изнашиваются ОС. Завершается стадия выпуском гот. прод.
3.товарная – гот. прод. трансформируется в денеж. ср-ва, восстанавливаются авансируемые ср-ва за счет выручки от продажи.
Структурой ОбС – наз. % отношение отдельных Эл-тов ОбС в их общей сумме.
Анализ структуры оборотных средств выполняется на основе данных 2 раздела баланса П. представляет собой определение доли каждого элемента оборотных средств в общей их стоимости(структура) а также рассчитываются темпы роста показателей структуры (динамика). Анализ источников формирования ОБСР включают в себя определение Собст-х оборо-х средств которые равны разности между СК (в 3 разделе пассива капитал и резервы) и стоимость ВА. Пополнение обр-х ср-в осуществ-ся за счет прибыли П.
Обобщающим показателем эффект-ти использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П рп) или иного финанс. результата к средней величине оборотного капитала (С ок):
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (ОБ ок) определяется делением оборотного капитала С ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (ВР) к периоду в днях (Д) или же как отношение периода к числу оборотов (К об).
Время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финанс. управления, ведущее к повышению эффек-ти использования ОБС и увеличению их отдачи.
|
|
|
Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов} за определенный период — год, квартал. К об =ВР/С ок.
Прямой коэф-нт оборачиваемости показывает количество реализованной (или товарной) продукции, приходящееся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэф-нта означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:
- растет объем реализации на каждый вложенный рубль ОБС;
- на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.
Обратный коэф-ент оборачиваемости или коэф-ент загрузки (закрепления) ОБС показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными ср-вами: К з =1/К об,
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные ср-ва организации.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным ср-вам и по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой (реализованной) продукции, ср-вам в расчетах и дебиторской задолженности.
Пути повышения оборачиваемости оборотных средств: сокращение интервала между поставками, снижение материалоемкости продукции, становление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива, закупка материалов более мелкими партиями, разработка графиков поставки и их соблюдение, ускорение и удешевление транспортировки грузов, улучшение организации складского хозяйства на основе механизации и автоматизации, ликвидация излишних и ненужных запасов, предупреждение их возникновения.
Собственный оборотный капитал предприятия - это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятияЕсли оборотные ср-ва превышают объем краткосрочных обязательств, предприятие не только может погасить эти обязательства, но и имеет резервы для роста и развития. Проще говоря, собственный оборотный капитал - это запас финансовой устойчивости, позволяющий компании вести дела, не испытывая опасений за свое фин. положение.
|
|
|
Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле: сумма дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей минус кредиторская задолженность (краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются). Рост величины собственного оборотного капитала свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности. Однако слишком большая величина этого показателя может быть сигналом о неэффективной финансовой политике предприятия, приводящей к снижению рентабельности производства. Чем меньше собственный оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Финансовый цикл может иметь вообще отрицательное значение. Именно в таких случаях супермаркеты, например, устраивают распродажи по низким ценам.
|
|
|
