 |
Оценка финансовой устойчивости предприятия
|
|
|
|
Необходимым условием при оценке финансовой устойчивости предприятия является также оценка его платёжеспособности, таблица 3. Для расчёта коэффициентов платёжеспособности использовались формулы: (1), (2), (3).
Таблица 3
Анализ платёжеспособности предприятия
| КОЭФФИЦИЕНТЫ | ОБОЗНАЧЕНИЕ | РЕКОМЕН- ДУЕМОЕ ЗНАЧЕНИЕ | 1999 год | 2000 год | 2001 год | АБСОЛЮТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ | |
| 1999- 2000 | 2000- 2001 | ||||||
| 1.Покрытия (текущей ликвидности) | КТЛ | ³ 2 | 1,625 | 1,694 | 1,666 | 0,069 | -0,028 |
| 2.Быстрой ликвидности | КБЛ | ³ 0,8 ¸ 1 | 0,906 | 0,835 | 0,684 | -0,071 | -0,151 |
| 3.Абсолютной ликвидности | КАЛ | ³ 0,2 ¸ 0,3 | 0,02 | 0,08 | 0,1 | 0,06 | 0,02 |
У предприятия в 2001 году коэффициент текущей ликвидности снижается, и составил 1,666 и при этом не соответствует норме. Это означает, что на 1 рубль обязательств приходится чуть больше рубля текущих активов.
Коэффициент критической ликвидности также сокращается и в 2001 году равен 0,684 это на 0,151 меньше, чем в 2000 году. Однако. Он также ниже норматива. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих денежных поступлений.
А вот коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2001 года, хоть и незначительно, но увеличился и составил 0,1, т.е. предприятие может погасить на дату составления баланса около 1% текущих обязательств, что ниже рекомендуемого значения.
После анализа коэффициентов платёжеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, таблица 4.
|
|
|
Для расчёта коэффициентов используются формулы: (4 –7); (9); (10).
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости
| КОЭФФИЦИЕНТЫ | ОБОЗНАЧЕНИЯ | РЕКОМЕН- ДУЕМЫЕ ЗНАЧЕНИЯ | 1999 год | 2000 год | 2001 год | АБСОЛЮТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ (+, -) | |
| 1999- 2000 | 2000- 2001 | ||||||
| ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ | |||||||
| 1.Обеспеченности собственными средствами | КОСС | ³ 0,1 ¸ 0,6 | 0,374 | 0,409 | 0,340 | 0,035 | -0,069 |
| 2.Обеспеченности материальных запасов собственными средствами | КОМЗ | > 0,6 ¸ 0,8 | 0,91 | 0,877 | 0,735 | -0,033 | -0,142 |
| 3.Маневренности собственного капитала | КМ | ³ 0,3 | 0,305 | 0,374 | 0,439 | 0,069 | 0,065 |
| ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И СТЕПЕНИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ | |||||||
| 4.Автономии | КА | > 0,5 | 0,662 | 0,650 | 0,602 | -0,012 | -0,048 |
| 5.Соотношения заёмных и собственных средств | КСЗС | < 1 | 0,510 | 0,539 | 0,660 | 0,029 | 0,121 |
| 6.Финансовой устойчивости | КФУ | ³ 0,5 | 0,668 | 0,650 | 0,602 | -0,018 | -0,048 |
Расчет коэффициентов показал, что к концу 2001 года снижается коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,409 до 0,340, т.е. на 0,069, но при этом его значение соответствует нормативу, т.е. у предприятия 34,0% оборотных активов формируется за счёт собственных источников.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также сократился до 0,735, но соответствует норме. Это означает, что на 73,5% материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами, а 26,5% необходимые заёмные средства.
Коэффициент маневренности увеличился и показывает, что 43,9% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.
|
|
|
Коэффициент автономии к концу 2001 года несколько снизился с 0,650 до 0,602, т.е. 60,2% обязательств предприятия на конец года представлено собственным капиталом, что соответствует рекомендуемым значениям, хотя тенденция коэффициента к снижению неблагоприятна.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств к концу года увеличился с 0,539 до 0,660, т.е. в конце 2001 года на 1 рубль собственных средств приходится 66 копеек заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, тем не менее, его тенденция к росту неблагоприятна.
Так как у предприятия в 2000 и 2001 году отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. С одной стороны это неблагоприятно, так как снижает возможных капитальных вложений. С другой стороны может быть достаточно собственных источников.
Таким образом, расчёт коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и абсолютных показателей финансовой устойчивости, таблица 5, показал, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчивое. Для расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости использовались формулы: (11), (12), (13).
Таблица 5
Источники формирования запасов предприятия
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1999 год | 2000 год | 2001 год |
| 1.Источники собственных средств | 69032 | 74174 | 85136 |
| 2.Внеоборотные активы | 47950 | 47212 | 47731 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств | 21082 | 26962 | 37405 |
| 4.Оборотные средства | 56265 | 68909 | 93575 |
| 5.Собственные оборотные средства в % к оборотным средствам | 37,5 | 39,1 | 40,0 |
| 6.Долгосрочные кредиты и займы | 565 | - | - |
| 7.Наличие собственных и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат | 21647 | 26962 | 37405 |
| 8.Краткосрочные кредиты и займы | 8721 | 15500 | 20022 |
| 9.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 30368 | 42462 | 57427 |
| 10.Величина запасов и затрат | 23166 | 32177 | 50902 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -2084 | -5485 | -13497 |
| 12.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат | -1519 | -5485 | -13497 |
| 13.Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов и затрат | 7202 | 10285 | 6525 |
| ТИП ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ | неустойчивое | неустойчивое | неустойчивое |
|
|
|
Во многом неустойчивости финансового состояния предприятия определяется дефицитом денежных средств, (как показывает анализ коэффициентов платёжеспособности). Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям.
|
|
|
