Монополистический капитал Канады
Середина 80-х годов нынешнего столетия стала своего рода переломным моментом в развитии всей кредитно-финансовой системы страны. До сих пор ее главными отличительными чертами служили: исключительно высокая стабильность (так, даже в годы «великой депрессии» в Канаде ни разорился ни один банк, а их общее число оставалось почти неизменным на протяжении 50 лет — с 1931 по 1980 г.); строгое разделение функций между так называемыми четырьмя столпами канадских финансов и кредита (коммерческими банками, траст-компаниями, компаниями по страхованию жизни и инвестиционно-дилерскими фирмами); и наконец, в высшей степени пристальное внимание соответствующих государственных органов к условиям функционирования финансовых учреждений, что превратило финансовую систему Канады в одну из самых «зарегулированных» среди развитых капиталистических стран. Первые признаки глубоких перемен появились уже в 1980 г., когда по пересмотренному банковскому законодательству в Канаду были официально допущены филиалы иностранных коммерческих банков (хотя при этом для них был установлен «потолок» роста совокупных активов). Но действительно коренные изменения в «правилах игры» на канадском рынке ссудного капитала стали происходить в середине десятилетия. Во-первых, именно в это время началось активное проникновение каждого из четырех основных видов канадских финансовых учреждений в сферу деятельности друг друга (первым наиболее ярким примером явилась организация с 1984 г. коммерческим банком «Торонто-доминион бэнк» нового вида услуг для своих клиентов — игры на бирже, являвшейся до тех пор прерогативой канадских инвестиционных фирм).
Во-вторых, в стране появился новый для Канады (но ранее уже известный в Великобритании) тип финансового учреждения — так называемый «торговый банк»20, выполняющий целый ряд функций коммерческого и инвестиционного банка и траст-компании и глубоко подорвавший монополию канадских инвестиционно-дилерских фирм. В-третьих, в целом резко обострилась межотраслевая конкуренция в кредитно-финансовой сфере. Ее результатом стал бурный рост «финансовых конгломератов», с одной стороны, и внутреннее перерастание многих видов небанковских компаний в универсальные «финансовые центры» — с другой. В-четвертых, было внесено несколько важных изменений в законы, регулирующие деятельность финансовых учреждений Канады, и они были лишены защиты от конкуренции со стороны зарубежных фирм, что имело далеко идущие последствия для всей институциональной структуры кредитно-финансовой системы страны. Неизменно прочными оставались позиции «большой пятерки» национальных коммерческих банков страны. На них приходится 83 % от суммарных активов, находящихся в распоряжении всех банков в Канаде. Занимающий 6-е место «Нэшнл бэнк оф Кэнада» почти в 2 раза уступает по своим размерам наименьшему из входящих в «пятерку» — «Торонто-доминион-бэнк». Однако он почти в 3 раза превосходит по величине активов следующий за ним (крупнейший из иностранных банков, действующий в Канаде) «Барклейз бэнк оф Кэнада». Важнейшим фактором, способствовавшим столь высокой концентрации банковского капитала в Канаде, явилось то обстоятельство, что канадские банки (в отличие от американских, но так же, как и английские) могли открывать неограниченное число отделений на всей территории страны. В середине 80-х годов их насчитывалось более 7 тыс. Причем на шесть ведущих банков приходилось свыше 95 % всех банковских отделений в Канаде. По степени монополизации банковского дела Канада опережает многие ведущие капиталистические страны. Так, 10 крупнейших банков США сосредоточивали 34 % валовых активов банковской системы страны; 12 коммерческих банков Японии—54 %, 7 ведущих банков ФРГ — 66 %, «большая четверка» коммерческих банков Великобритании — 70 % 22, а на «большую пятерку» канадских банков в это же время приходилось свыше 90 %.
Государство всегда надежно охраняло интересы крупного национального капитала, традиционно господствовавшего в сфере банковских операций. Он был эффективно огражден не только от конкуренции со стороны иностранных банков, но и от попыток национальных фирм из других отраслей финансово-кредитной системы страны подорвать его монопольные позиции. В 80-х годах, как уже отмечалось, ситуация в значительной степени изменилась. Резко обострилась и внутри- и межотраслевая конкуренция. Первыми «жертвами» стали небольшие «Канейдиан коммершиал бэнк» и «Нортлэнд бэнк». Их разорение в 1985 г. было первым за 62 предшествовавших года. Последовавшее за этим массовое изъятие депозитов из всех небольших канадских банков привело к тому, что еще 3 банка прекратили самостоятельное существование будучи поглощенными иностранными банковскими фирмами. Однако «шестерка» канадских банков, постоянно расширяя масштаб своих операций, диверсифицируя свою деятельность, сумела сохранить за собой лидирующие позиции в области кредитно-финансового обеспечения канадских корпораций. С внедрением новых высокомощных вычислительных машин, созданием автоматизированных систем международных телекоммуникаций коммерческие банки Канады, ни в чем не уступая другим ведущим банкам капиталистического мира, начали предоставлять услуги, которые характеризуются по аналогии с продуктом передовых наукоемких отраслей промышленности как «высокотехнологичный товар» банка. Речь идет о сделках, которые требуют сложного математического обеспечения и больших мощностей ЭВМ, таких, как обусловленное уплатой премии право заемщика рассчитывать на твердые, оговоренные заранее (но на деле — практически ежедневно колеблющиеся) границы ставки процента по кредиту, в том числе предоставленному и «третьими» лицами. Такие сделки на срок («фьючерс») и сделки с премией («опционы»), а также упоминавшиеся выше «обмены» («своп»), связанные со ставкой процента, обеспечивают корпорациям большую степень планомерности в области их внешнего финансирования. В то же время чем выше степень предсказуемости, которую получает фирма, идя на сделку с банком, тем выше сумма гонораров, которые она ему выплачивает. У ведущих канадских банков совокупные суммы всех гонораров дают уже почти такую же часть прибыли, какую приносит прочая деятельность. К примеру, «Ронял бэнк оф Кэнада» — чемпион по части внебалансовых операций среди банков Канады — получил от них в 1985 г. 819 млн. долл. дохода, т. е. почти столько же, сколько и от всех остальных сделок.
Иностранные банки, создавая свои филиалы в Канаде, первоначально помышляли о кредитно-финансовом обслуживании ТНК, базирующихся в их собственных странах. Но уже во второй половине 80-х годов наиболее жизнеспособные из них сумели найти свою собственную «нишу» на кредитном рынке Канады, сделав упор на кредитование средних фирм. В таких фирмах, не столь крупных, чтобы иметь достаточное число действительно квалифицированных собственных специалистов по финансам и кредиту, представители иностранных банковских филиалов часто играют роль членов неформального консультативного совета, составляемого из юристов, финансистов, инженеров, экспертов по вопросам управления и т. д., которые постоянно ведут дела с компанией. Определенную выгоду может извлечь клиент иностранных банковских филиалов и из их международных связей. Между тем, учитывая свои реальные возможности, руководство дочерних компаний иностранных банков в Канаде пока не ставит задачи «оттеснить» крупнейшие национальные банковские монополии с позиций «главных банкиров» ведущих корпораций страны, хотя многие из них в качестве долгосрочной стратегии взяли установку на достижение статуса «второго банка» крупных канадских фирм. Важнейшим звеном кредитно-финансовой системы Канады являются наряду с коммерческими банками траст-компании, специализацией которых традиционно являлись доверительные операции(управление собственностью клиентов по доверенности). В официальной статистике они классифицируются как «учреждения банковского типа» (буквально — «почти банки»). В последние десятилетия наблюдался быстрый рост удельного веса траст-компаний в совокупных активах всех кредитно-финансовых учреждений Канады. С начала 60-х годов их доля выросла с 6,5 до приблизительно 20 % в 80-х годах, что выдвинуло траст-компании на второе место после коммерческих банков.
Траст-компании в последнее время все больше конкурируют с банками и в сфере депозитно-ссудных операций. В начале нынешнего десятилетия они аккумулировали свыше 3/10 личных сбережений канадцев, уступая по этому показателю лишь самим коммерческим банкам (свыше 50 %). Успешно конкурируют они и с ипотечными компаниями, предоставляя половину всех ссуд канадцам под залог недвижимости на приобретение жилых домов. Кроме того, в траст-компаниях организуются различные формы пенсионных фондов, которые вкладывают средства в правительственные облигации и ценные бумаги корпораций. Значительная диверсификация деятельности траст-компаний служит дополнительным источником роста монополизации этой отрасли кредитно-финансовой сферы. Всего 6 ведущих канадских траст-компаний концентрируют около 85 % совокупных (как собственных, так и под управлением по доверенности) активов, приводящихся на почти сотню канадских компаний этого профиля. О масштабах траст-компаний говорит тот факт, что крупнейшая из них — «Кэнада траст» по размеру собственных активов уступает только шести ведущим коммерческим банкам страны. Во второй половине 80-х годов наиболее характерной чертой в развитии данной отрасли стало усиление кредитной и инвестиционно-банковской функции канадских траст-компаний. Траст-компании постепенно стали превращаться в важнейших кредиторов 10 ведущих канадских корпораций. Так, объем крупных долгосрочных кредитов, предоставленных им компанией «Кэнада траст», в середине десятилетия превысил 1 млрд. долл. Одновременно дочерняя компания «Кэнада траст» — «Коммершл кэпитал корп.» специализируется на кредитовании средних фирм, давая ссуды в пределах от 5 до 20 млн. долл. Процесс стирания границ между в прошлом высоко специализированными финансовыми учреждениями в Канаде носит в современных условиях действительно всеобщий характер. Различные формы и методы прежде всего неценовой конкуренции, в данном случае — за большее разнообразие предоставляемых финансовых услуг — широко применяются практически всеми без исключения институтами канадской кредитно-финансовой сферы. Так, например даже Объединение квебекских народных сберегательных касс — типичное учреждение взаимного кредита, исторически привязанное к сельским районам Квебека и обслуживающее мельчайших индивидуальных вкладчиков — в качестве стратегической задачи поставило активное внедрение в область кредитования бизнеса, в первую очередь в Онтарио и США, для чего в 1986 г. было открыто специальное отделение в Торонто.
Вместе с тем в середине 80-х годов наиболее ярким проявлением подрыва существующей уже многие десятилетия системы разделения функций между «четырьмя столпами» канадских финансов и кредита служит бурная экспансия в стране совершенно нового для Канады типа финансового учреждения — широко диверсифицированной инвестиционно-банковской фирмы, или, по терминологии канадских специалистов, «торгового банка». Стремительное развитие этого вида финансовых институтов во многом объясняется тем, что «торговый банк» практически не попадает под существующие законы, регулирующие сферу финансов в Канаде, и в первую очередь — под законы об ограничении прав вкладчиков скупать крупные (свыше 10 %) пакеты голосующих акций финансовых компаний. Таким образом, проникновение на кредитно-финансовые рынки при посредстве учреждений подобного рода в наибольшей степени было выгодно крупнейшим группировкам монополистического капитала, имеющим соответствующие средства, чтобы полностью распоряжаться крупными банковскими компаниями. В середине 80-х годов в результате реорганизации «финансовых владений» некоторых таких групп в качестве самостоятельного звена были выделены специальные компании, опирающиеся на совокупный финансово-экономический потенциал всех кредитно-финансовых учреждений, контролируемых группой, и использующие уже сложившуюся сеть их клиентуры, их знание рынка, управленческий опыт и т. п. Первой и самой крупной инвестиционно-банковской фирмой Канады стала корпорация «Хиз интернешнл корп.»— часть гигантских семейных владений Эдварда и Питера Бронфманов. Собственный капитал этого «торгового банка» — свыше 1 млрд. долл. — больше, чем совокупный капитал всех канадских инвестиционно-дилерских фирм, до самого последнего времени державших монополию на инвестиционно-банковские операции в стране. Если бы «Хиз интернешнл» был американским инвестиционным банком, он бы смог заняться по данному показателю 6-е место на Уоллстрите. В обширной «империи» Бронфманов нашлось место и для еще одного «торгового банка» — «Грейт лейке груп инк.» У него — своя специализация. В рамах группы Бронфманов он служит «центральным инвестиционным банком», т. е. занимается размещением ценных бумаг корпораций, контролируемых этим семейством. Еще одним примером «торгового банка» может служить «Сент-рал кэпитал менеджмент инк.», отделившаяся от холдинга «Сентрал кэпитал корп.», главным владением которого является одна из крупнейших канадских траст-компаний «Сентрал траст». Контролируют всю группу финансовых учреждений два крупных канадских дельца Р. Коэн и Л. Эллен. Главными направлениями деятельности «Сентрал кэпитал» стали кредитование бизнеса, консультационные услуги и управление пенсионными фондами. Владельцы планируют превратить «Сентрал кэпитал» к началу 90- 90-х годов в крупнейшую инвестиционно-банковскую фирму с собственным капиталом в 1 млрд. долл. Организован свой собственный «торговый банк» — «Ланкастер файнэншл инк.» — финансовым конгломератом «Краунекс инк.» центральное его звено—крупная страховая компания «Краун лайф иншурэнс»). Если в 1985 г. в стране было только одно подобное учреждение, тов 1988 г. их насчитывалось уже около полутора десятков. «Торговые банки» отпочковались буквально от всех крупнейших диверсифицированных компаний в области финансов. Известны случаи, когда за «основу» бралась промышленная или торговая фирма. («Би-Си пэсифик кэпитал корп.», например, была организована Э. и П. Бронфманами из известного промышленного конгломерата «Версатайл корп.»). Образование финансовых конгломератов из различных по своей специализации финансовых компаний стало важнейшей особенностью централизации капитала в кредитно-финансовой сфере Канады второй половины 80-х годов. Благодаря участию ведущих кредитно-финансовых института в капитале друг друга и тесным деловым контактом между ними крупнейшие из них, в первую очередь основные канадские коммерческие банки, получают возможность осуществлять контроль над предоставлением всего комплекса финансовых услуг Промышленным корпорациям. Происходит складывание мощных монополистических объединений на уровне всей кредитно-финансовой сферы.
Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|