Часть 6 Графики крестиков-ноликов

До сих пор мы фокусировались на информации об объеме и цене, которую предоставляют вертикальные графики - опора технического анализа по Ричарду Д. Вайкоффу. Но в придачу к вертикальным графикам большинство аналитиков по Вайкоффу использует графики фигур, которые отображают исключительно движение цены.

График фигур позволяет аналитику сразу увидеть, где и насколько сильно выстраивается сопротивление или поддержка и вычислить фактическое расстояние, на которое цена должна подняться или упасть. Таким образом, если вертикальный график указывает направление, график фигур показывает только, насколько далеко в этом направлении будет движение.

Графики фигур подходят для рыночных индексов, индексов групп и отдельных акций. Однопунктовые графики крестиков-ноликов пренебрегают мелкими изменениями цен и отображают только изменения цен в течение торгового дня на фигуры, например, от 57 до 58 до 59. Трехпунктовые графики фиксируют только изменения на три пункта или больше - от 57 до 60 до 63. Пяти- и 10-пунктовые графики строятся таким же образом.

Однопунктовый график акции можно построить по ее вертикальному графику или по листингу из ежедневной газеты цен открытия, максимума, минимума и закрытия. Графики фигур обычно строятся так же, как и вертикальные графики, хотя опытные аналитики по Вайкоффу отслеживают интересные особенности на своих графиках фигур перед построением более детального вертикального графика.

Взглянем на то, как развивается график фигур, предположив, что акция закрылась в понедельник на 50. Во вторник она открылась на 50 3/4, поднялась до 51 7/8, опустилась до 45 3/4 и закрылась на 48 1/4.

Ваш однопунктовый график будет выглядеть так:

Трехпунктовый график отбросит все изменения, меньшие трех пунктов. В нашем примере единственное трехпунктовое движение происходит между максимумом и минимумом вторника. Трехпунктовый график:

Самая ценная особенность графика фигур - его горизонтальные формации - горизонтальные линии цен, которые показывают, где и с какой силой концентрировались спроса и предложение. Горизонтальные формации легче всего различить, когда вы окинете взглядом весь график крестиков-ноликов и заметите, в каких местах начинаются ралли и откаты.

На этом гипотетическом однопунктовом графике четко видны горизонтальные формации на уровнях цен 60 и 61:

Вы можете считать горизонтальную формацию своего рода основой или базой, на которой строится значимая деятельность. Без этой базовой горизонтали нет особых шансов на длительное повышение или падение цен, потому что отсутствуют либо спрос, либо предложение.

Опыт говорит, что число фигур в горизонтальном образовании равно числу пунктов, на которое акция, группа, или индекс рынка пройдет от самого дальнего минимума или упадет от самого высокого пика. Расчет ширины горизонтальной формации включает как фигуры, так и пустоты между фигурами. В нашем примере выше, ширина горизонтальной формации на 61 составляет 10 фигур - восемь чисел и два промежутка.

Горизонтальная формация после падения указывает, что операторы готовы поддержать акцию. После ралли горизонтальное образование раскрывает появившееся предложение, которое сигнализирует о возможном падении цен, как только предложение насытит спрос.

Поскольку акция в нашем предыдущем примере упала, мы можем предположить, что горизонтальные формации на 60 и 61 были линиями спроса и предвещали повышение. Чтобы вычислить, насколько далеко цена могла бы подняться, мы прибавим ширину горизонтальной формации 10 к минимальной цене 59 и ожидаем, что цена в конечном счете достигнет 69. Конечно, мы продолжим проверять точность этого вычисления по мере дальнейшего движения - особенно, если проявится другая, более широкая горизонтальная формация, которая увеличит нашу оценку падения.

Такое вычисление горизонтальной формации дает нам преимущество в определении величины потенциального движения цены, а также в прогнозировании следующего кульминационного момента или разворотной точки акции.

Графики крестиков-ноликов также облегчают подсчет технической силы и слабости. При ясно показанных движениях цены несложно определить, достигла ли коррекция середины предшествующего хода.

Рисунок 9

Даже без арифметики, общая форма графиков фигур также проясняет активность цен, которая может быть скрыта за деталями вертикального графика. Направленный вверх шип, который пробивает угол падения, на графиках крестиков-ноликов просто бросается в глаза. Здесь быстро обнаруживаются колебания цен, сужающиеся к мертвой точке торгового диапазона, к "трамплину". Также и состояния перепроданности показываются на таком графике в виде перпендикулярного столбика, не прерывающегося ни подъемами, ни плато.

Рассматривать график фигур в действии - лучший способ понять его полноценность. Когда вы поймете, о чем говорит вам график фигур, будет проще объединить его с вертикальным графиком. Вначале вы можете столкнуться с примерами, где вам покажется, будто вы получаете несовместимые сигналы от двух графиков: Но с практикой и опытом вы найдете, что эти противоречия - просто ранние предупредительные сигналы, и что информация одного графика не отменяет остальных.