 |
Состав и структура доходов предприятия
|
|
|
|
Одна из важных характеристик финансового состояния компании - устойчивость его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с единой финансовой структурой компании, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет существенный перевес в сторону кредитов, компания может стать банкротом, если несколько кредиторов единовременно затребуют свои денежные средства обратно в «неудобное» время.
В таблице 4 приведены результаты расчетов показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии конец 2012 года составил 0,62. Данное значение свидетельствует об оптимальном объеме собственного капитала. За весь расчетный период имело место слабое снижение коэффициента автономии на 0,02.
Таблица 4 - Основные показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (2012г.-2010г.) | Рекомендуемое значение | ||
| 2010г. | 2011г. | 2012г. | |||
| 1. Коэффициент автономии | 0,64 | 0,43 | 0,62 | -0,02 | Рекомендованное значение: 0,5 и больше (оптимальное 0,6-0,7) |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | 0,56 | 1,31 | 0,63 | +0,06 | Рекомендованное значение для данной отрасли: 0,82 и ниже (оптимальное 0,25-0,54) |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,1 | -0,36 | 0,13 | +0,14 | Рекомендованное значение: 0,1 и больше |
| 4. Индекс постоянного актива | 1,15 | 1,83 | 0,79 | -0,36 | - |
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,64 | 0,9 | 0,87 | +0,23 | Рекомендованное значение для данной отрасли: 0,75 и больше |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,15 | -0,40 | 0,15 | +0,30 | Рекомендованное значение: не ниже 0,05 |
| 7. Коэффициент мобильности имущества | 0,26 | 0,21 | 0,52 | +0,26 | - |
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,35 | 0,26 | 1,07 | +0,72 | - |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | -61 | -451,5 | 2,08 | +63,08 | Рекомендованное значение: 0,5 и больше |
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 0,19 | 0,35 | -0,65 | - |
|
|
|
На 31 декабря 2012 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение 0,13. В течение расчетного периода (2010-2012гг.) повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило +0,14, это говорит о том, что увеличилась величина собственного капитала. На последний день расчетного периода (31.12.2012г.) значение коэффициента можно охарактеризовать как исключительно хорошее. Несмотря на то, что в начале расчетного периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовало рекомендованному, позже оно приняло рекомендованное значение. Из этого следует, что на 2010 год была нехватка собственных оборотных средств, но к концу 2012 года все переменилось.0,64 до 0,87 повысился коэффициент покрытия инвестиций за два года. Значение коэффициента на конец 2012 года вполне соответствует рекомендованному.
За два года наблюдается существенное повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 63,08 (до 2,08). В начале расчетного периода коэффициент не соответствовал рекомендованному значению, но позже ситуация изменилась. По состоянию на конец 2012 года значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно описать как очень хорошее. Возрастание запасов произошло из-за покупки запчастей для ремонта основных средств.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на конец 2012 года доля краткосрочной задолженности практически составляет 1/3, а долгосрочной задолженности - 2/3. При этом в течение расчетного периода доля краткосрочной задолженности снизилась на 65%. Это произошло из-за возникновения долгосрочного кредита.
|
|
|
Наиболее важной характеристикой финансового состояния организации считается ликвидность, т.к. от степени ликвидности активов во многом зависит платежеспособность организации. Ликвидность - это возможность реализации материальных и иных ценностей, и перевоплощение их в денежные средства. Ликвидность - это свойство активов организации трансформироваться в денежную форму без утраты своей балансовой стоимости. Для оценки ликвидности, активы организации группируются в зависимости от быстроты перевоплощения в денежные средства, а пассивы - в зависимости от срочности погашения обязательств.
Приведем результаты расчета соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в таблице 5.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства, превышая их объем на 42,9%.
конкурентный ликвидность рентабельность актив
Таблица 5 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец расчетного периода, тыс. руб. | Прирост за расчетный период, % | Нормальное соотношение | Пассивы по сроку погашения | На конец расчетного периода, тыс. руб. | Прирост за расчетный период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб. |
| А1. Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные фин. вложения) | 686 | +31,2 раза | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность) | 480 | +8,4 | +206 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская. задолженность) | 1 069 | +3,6 раза | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредиторской задолженности) | 0 | - | +1 069 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы) | 97 | +48,5 раза | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 900 | - | -803 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 1 734 | +90,5 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 2 206 | +179,9 | -472 |
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.
|
|
|
Еще одной важнейшей характеристикой финансового состояния организации считаются показатели платежеспособности.
Платежеспособностью является способность организации рассчитываться по собственным обязательствам. Она считается главным фактором оценки финансового состояния, т.к. неплатежеспособность приведет к несостоятельности (банкротству).
Приведем результаты расчета коэффициентов ликвидности в таблице 6.
Таблица 6. - Результаты расчета коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (2012г.-2010г.) | Нормативное значение | ||
| 2010г. | 2011г. | 2012г. | |||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,72 | 2,06 | 3,86 | +3,14 | Рекомендованное значение: 2 и больше |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,72 | 2,05 | 3,66 | +2,94 | Рекомендованное значение: не ниже 1 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,51 | 1,43 | +1,38 | Рекомендованное значение: 0,2 и больше |
На начало расчетного периода - на 2010 год значение показателя абсолютной ликвидности равняется 0.05. На конец 2012 года значение показателя повысилось, что можно охарактеризовать как положительную тенденцию и составил 1,43. На конец периода показатель больше рекомендованного значения (0,2), что свидетельствует о том, что БТИ в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения более срочных обязательств за счет более ликвидных активов. Необходимо отметить, что на конец расчетного периода значение показателя располагается выше рекомендованного уровня (0,2), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости, но может свидетельствовать об избытке собственных средств и необходимости направления их на развитие.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет более ликвидных и быстро реализуемых активов. Рекомендованное значение показателя - 0,6-0,8, говорящее, что текущие обязательства обязаны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало расчетного периода (на 2010 год), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,72. На конец 2012 года значение показателя повысилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 3,66.
|
|
|
На начало расчетного периода - на 2010 год значение показателя текущей ликвидности составило 0,72. На конец 2012 год значение показателя повысилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и равняется (3,86). На конец периода (2012 год) показатель располагается выше рекомендованного значения (2), что свидетельствует о том, что БТИ в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Прибыль организации считается основной экономической категорией и главной целью функционирования каждого коммерческого предприятия.
Так, показатели прибыли являются основой для оценки производственной и финансовой деятельности компании. Они показывают степень ее деловой активности и финансового благополучия. Главным источником информации при анализе финансовых результатов функционирования компании считается «Отчет о прибылях и убытках».
Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу 7. Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 7 - Анализ основных финансовых результатов деятельности
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Среднегодовая величина, тыс. руб. | |||
| 2010г. | 2011г. | 2012г. | тыс. руб. (2012г.-2010г.) | ± % ((2012г.-2010г.): 2010г.) | ||
| 1. Выручка | 1988 | 5234 | 4752 | 2764 | 1,39 | 3991,33 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 1233 | 4850 | 3591 | 2358 | 1,91 | 3224,67 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 755 | 384 | 1161 | 406 | 0,54 | 766,67 |
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | -310 | 25 | 108 | 418 | -1,35 | -59,00 |
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | 445 | 409 | 1269 | 824 | 1,85 | 707,67 |
| 6. Проценты к уплате | 0 | 114 | 146 | 146 | - | 86,67 |
| 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее | 19 | - | - | -19 | 1,00 | 6,33 |
| 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | 426 | 295 | 1123 | 697 | 1,64 | 614,67 |
| Справочно: Совокупный финансовый результат периода | 426 | 295 | 1123 | 697 | 1,64 | 614,67 |
| Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (изменение стр. 1370) | 426 | 295 | 1123 | - | - | - |
Прибыль от продаж на 2010 год составляла 498 тыс.руб. За расчетный период она, также как и валовая прибыль, увеличилась на 663 тыс.руб., и на конец 2012 года прибыль от продаж равняется 1 161 тыс.руб., также как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.
|
|
|
|
|
|
