 |
Анализ финансового состояния ООО «Вудэкс»
|
|
|
|
3.1 Анализ состояния и структуры имущества предприятия, состава и структуры источников средств
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия.
Для общей оценки финансового состояния предприятия составляется уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Уплотненный баланс можно выполнить различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
Анализ состояния и структуры имущества предприятия, состава и структуры источников средств предприятия представлен в таблице 3.1, 3.2 и в виде графика (Прил. 11, 12).
Таблица 3.1
Анализ состояния и структуры имущества предприятия
|
показатель | на конец iii квартала | на конец iv квартала | ±δ | % к измене-нию итога актива баланса | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | Темпы прироста (снижения), в % к началу периода | ||
| Внеоборотные активы: Основные средства | 242 | 18,803 | 236 | 11,968 | -6 | -2,479 | -0,876 |
| Итого | 242 | 18,803 | 236 | 11,968 | -6 | -2,479 | -0,876 |
| Оборотные активы: Запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные средства | 676 24 287 9 | 52,525 1,865 22,3 0,7 | 1444 7 248 21 | 73,225 0,355 12,576 1,065 | 768 -17 -39 12 | 113,609 -70,833 -13,589 133,333 | 112,117 -2,482 -5,693 1,752 |
| Итого | 996 | 77,389 | 1720 | 87,221 | 724 | 72,691 | 105,693 |
| Убытки: Непокрытый убыток отчетного периода | 49 | 3,807 | 16 | 0,811 | -33 | 67,347 | -4,818 |
| Итого | 49 | 3,807 | 16 | 0,811 | -33 | 67,347 | -4,818 |
| Валюта баланса | 1287 | 100 | 1972 | 100 | 685 | 0,532 | 100 |
|
|
|
Как видно из таблиц, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 685 тыс. руб. (53,225%). На уменьшения стоимости имущества повлияли такие факторы как: уменьшение иммобилизованных средств за отчетный период на 6 тыс. руб. (2,479%), НДС по приобретенным ценностям на 17 тыс. руб. (70,833%), дебиторской задолженности на 39 тыс. руб. (13,589%), непокрытого убытка на 33 тыс. руб. (67,347 тыс. руб.).
Таблица 3.2
Анализ состава и структуры источников средств предприятия
|
Показатель | На конец III квартала | На конец IV квартала | ±Δ | % к изменению итога пассива баланса | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | Темпы прироста (снижения), в % к началу периода | ||
| Собственные средства: Нераспределен-ная прибыль отчетного года | 193 | 14,996 | 593 | 30,071 | 400 | 207,254 | 58,394 |
| Итого | 193 | 14,996 | 593 | 30,071 | 400 | 207,254 | 58,394 |
| Заемные средства: Кредиторская задолженность, всего В том числе: - поставщики - учредители - по оплате труда - соц.страхование и обеспечение - перед бюджетом - прочие кредиторы | 1094 426 362 34 10 187 75 | 85,004 33,1 28,127 2,642 0,777 14,53 5,828 | 1379 660 355 31 12 256 65 | 69,929 33,469 18,002 1,572 0,609 12,982 3,296 | 285 234 -7 -3 2 69 -10 | 26,051 54,93 -1,934 -8,824 20 36,898 -13,333 | 41,606 34,161 -1,022 -0,438 0,292 10,073 -1,46 |
| Итого | 1094 | 85,004 | 1379 | 69,929 | 285 | 26,051 | 41,606 |
| Валюта баланса | 1287 | 100 | 1972 | 100 | 685 | 53,225 | 100 |
|
|
|
Стоимость мобильных средств повышается, что определяет тенденцию к увеличению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. В составе имущества на начало отчетного периода оборотные средства составляли 996 тыс. руб. За отчетный период они возросли на 724 тыс. руб. (72,691%). Несущественно увеличилась наиболее мобильная часть активов – денежные средства (с 9 до 21 тыс. руб., или на 133,333%). Величина оборотных активов была уменьшена также за счет снижения дебиторской задолженности, что оценивается для предприятия положительно, так как снизилась сумма долга других организаций данному предприятию, что, в принципе, в наше кризисное время является чем-то необычным, а редко встречающимся в условиях хронических неплатежей и отсутствия свободной денежной наличности. В составе оборотных средств за отчетный период возросла также их наименее ликвидная часть - запасы и затраты (на 768 тыс. руб., или на 113,609%). В целом, можно сказать, что структура оборотных средств на конец периода улучшилась, так как снизилась доля дебиторской задолженности и возросла (хотя и незначительно) доля наиболее мобильных – денежных средств. Но их доля слишком мала, чтобы повлиять на финансовое состояние предприятия.
В отчетном периоде по сравнению с базисным сумма источников средств предприятия увеличилась на 685 тыс. руб. (53,225%). Это объясняется увеличением: кредиторской задолженности на сумму 285 тыс. руб. и нераспределенной прибыли отчетного года на 400 тыс. руб.
Что касается кредиторской задолженности, то наибольший удельный вес в составе валюты баланса занимает задолженность поставщикам (33,1% на начало и 33,469% на конец периода), учредителям (28,127% на начало и 18,002% на конец периода); наименьший – задолженность по социальному страхованию и обеспечению (0,777% на начало и 0,609% на конец анализируемого периода).
|
|
|
Постатейный сравнительный анализ показателей структуры и динамики баланса свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, о чем говорят следующие факты:
1. темпы прироста статей баланса несопоставимы с темпами роста валюты баланса;
2. абсолютные размеры дебиторской и кредиторской задолженности находятся в приблизительном соотношении 4: 1, структура оборотных средств, где денежные средства составляют менее 10% всех имеющихся, позволяет характеризовать такое соотношение как недопустимое;
3. размеры собственных оборотных средств выросли в абсолютном значении (с –49 до 357 тыс. руб.), но меньше размеров кредиторской задолженности примерно в 4 раза;
4. размеры запасов и затрат превышают размеры собственных оборотных средств;
5. в балансе присутствуют «больные» статьи (убытки).
3.2 Анализ ликвидности ООО «ВУДЭКС»
Особое внимание при оценке финансового состояния предприятия необходимо уделить его платежеспособности. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).
Анализ ликвидности ООО «ВУДЭКС» приведен в таблице 3.3, 3.4.
Из таблицы 3.3 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода:
На начало периода его нельзя признать ликвидным, так как наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств (A1 < П1), такое же соотношение характерно и для деятельности предприятия на конец анализируемого периода. Это значит, что на данном предприятии не хватает денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг для погашения наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности, причем при общем увеличении кредиторской задолженности за анализируемый период наблюдается незначительное повышение числа денежных средств, что оценивается отрицательно. На начало периода платежный недостаток составил 1081 тыс. руб., а на конец периода он возрос и составил 1358 тыс. руб.
|
|
|
Таблица 3.3
Анализ ликвидности баланса
|
актив | на конец iii квартала, тыс. руб. | на конец iv квартала тыс.руб. |
пассив | на конец iii квартала, тыс. руб. | на конец iv квартала тыс.руб. | платежный излишек (недостаток) | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 9 | 21 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 1094 | 1379 | -1081 | -1358 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 287 | 248 | 2. Краткосроч-ные пассивы (П2) | - | - | 287 | 248 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 664 | 1451 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | 664 | 1451 |
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 242 | 236 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 193 | 593 | 49 | -357 |
| 5. Неликвидные активы | 85 | 16 | |||||
| БАЛАНС | 1287 | 1972 | БАЛАНС | 1287 | 1972 | 0 | 0 |
Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами показывает, что на начало и конец отчетного периода ожидаемые поступления от дебиторов в совокупности с величиной прочих оборотных активов превысили сумму краткосрочных кредитов банков и заемных средств (А2 > П2) на 287 тыс. руб. на начало периода; на конец периода эта величина уменьшилась и составила 248 тыс. руб.
Так как предприятие не имеет долгосрочных пассивов, а медленно реализуемые активы (запасы и затраты) составляют на начало периода 664 тыс. руб., на конец периода – 1451 тыс. руб., то именно на эти суммы предприятие имеет платежный излишек (А3 > П3), однако по причине его низкой ликвидности он не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.
Что касается соотношения труднореализуемых активов и постоянных пассивов, показывающего наличие у предприятия собственных оборотных средств, то на начало отчетного периода таких средств не было (А4 > П4), а на конец периода они составили 357 тыс. руб.
Текущая задолженность на начало и конец периода не может быть покрыта в ближайшее время, так как значения коэффициента срочной ликвидности значительно меньше нормы. В условиях развитой рыночной экономики, анализируя полученные данные, можно было бы сделать вывод о том, что и на начало и на конец периода предприятие не сможет, если потребуется, погасить свои обязательства в срочном порядке (в достаточно короткий промежуток времени).
По результатам расчетов коэффициентов уточненной ликвидности можно сделать вывод о том, что на начало периода 27,1% текущих обязательств предприятия можно погасить за счет наличности и ожидаемых поступлений от дебиторов за отгруженную продукцию, на конец периода эта доля снизилась до 19,5%, что говорит о снижении платежных возможностей предприятия. Оба значения показателя ниже нормы, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет погасить свою задолженность и в ближайшей перспективе, не привлекая при этом медленнореализуемые и труднореализуемые активы.
|
|
|
За счет наличных денежных средств предприятием на начало периода могло быть погашено лишь 0,8% текущих обязательств, а на конец периода – 1,5%, обе эти величины значительно ниже критерия. Это значит, что денежных средств у предприятия недостаточно, чтобы ими погасить все имеющиеся долги, причем следует обратить внимание на увеличивающуюся (хотя и незначительно) сумму денежных средств, что, конечно же, свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности предприятия за анализируемый период. Данный коэффициент совпадает с показателем срочной ликвидности, так как в последнем отсутствуют данные о быстрореализуемых ценных бумагах.
Таблица 3.4
Расчет коэффициентов ликвидности
| Название коэффициента |
Формула расчета | Норма коэффи-циента | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||
| Срочной ликвидности | (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства | Больше 0,2-0,5 | 9 / 1094 = 0,008 | 21 / 1379 = 0,015 | 0,007 |
| Абсолютной (уточненной) ликвидности | (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства | Больше 0,8-1 | (9 + 287) / 1094 = 0,271 | (21 + 248) / 1379 = 0,195 | -0,076 |
| Абсолютной ликвидности | Денежные средства / Краткосрочные обязательства | Больше 0,2-0,3 | 9 / 1094 = 0,008 | 21 / 1379 = 0,015 | 0,007 |
| Общий коэффициент ликвидности (покрытия) | Текущие активы / Краткосрочные обязательства | Больше 2 | (9 + 287) / 1094 = 0,271 | (21 + 248) / 1379 = 0,195 | -0,076 |
| Текущей ликвидности | Оборотные активы / (Краткосрочные обязательства – приравненные к собственным средства) | Больше 2 | 996 / 1094 = 0,91 | 1720 / 1379 = 1,247 | 0,337 |
Как видно из приведенных расчетов (коэффициент покрытия), на начало анализируемого периода текущие активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства в 0,271 раза, а на конец периода только 19,5% этих обязательств могут быть погашены текущими активами. Обе эти величины ниже критерия, это означает, что находящихся у предприятия оборотных средств как на начало, так и на конец периода недостаточно для полного погашения долгов по краткосрочным обязательствам. Это может послужить основанием для вынесения решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной.
Расчетным путем установлено, что на начало года коэффициент текущей ликвидности равен 0,91, а на конец – 1,247, что меньше установленного критерия, следовательно, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств (структуру анализируемого предприятия можно признать неудовлетворительной).
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия не совсем благополучное и что для потенциальных партнеров значительным финансовым риском является заключение сделок с данным предприятием.
3.3 Анализ финансовой устойчивости
После характеристики показателей ликвидности предприятия следующей важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового положения предприятия; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными или заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210 – 220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
- наличие СОС, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела 1 «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 раздела 2 «Оборотные активы» баланса);
- наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;
- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 раздела VI «Краткосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. излишек (+) или недостаток (-) СОС, равный разнице величины СОС и величины запасов;
2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Проведем анализ финансовой устойчивости в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Анализ финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного функционального показателя
| Показатели | На конец III квартала | На конец IV квартала | ±Δ |
| 1.Собственные источники (IVp) | 193 | 593 | 400 |
| 2.Внеоборотные активы (Ip) | 242 | 236 | -6 |
| 3.Собственные оборотные средства (СОС) (стр.1-стр.2) | -49 | 357 | 406 |
| 4.Запасы | 676 | 1444 | 768 |
| 5.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (стр.3-стр.4) - Ec | -725 | -1087 | -362 |
| 6.1-ая функция - S1 (Ec) | 0 | 0 | |
| 7.Долгосрочные пассивы (ДП) (Vp) | 0 | 0 | 0 |
| 8.СОС+ ДП | -49 | 357 | 406 |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) СОС+ ДП (стр.8-стр.4) - ET | -725 | -1087 | -362 |
| 10.2-ая функция - S2(ЕТ) | 0 | 0 | |
| 11.Краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность | 1094 | 1379 | 285 |
| 12.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.8+стр.11) | 1045 | 1736 | 691 |
| 13.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.12-стр.4) – Еобщ. | 369 | 292 | -77 |
| 14. 3-я функция – S3 (Еобщ.) | 1 | 1 | |
| 15.Трехмерный функциональный показатель финансовой устойчивости S(S1,S2,S3) | 0,0,1 | 0,0,1 |
Из таблицы 3.5 видно, что как на начало, так и на конец периода предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении (трехмерный функциональный показатель финансовой устойчивости равен 0,0,1). Предприятие для покрытия своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения СОС, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Данную ситуацию характеризует:
1. недостаток (-) СОС,
2. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;
3. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве основной части внутреннего анализ финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.
Последовательность проведения практического анализа финансовой устойчивости предприятия представлена на рисунке 3.1.
Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации, в которой находится предприятие, представлен на рисунке 3.2.
Рис. 3.1 Схема анализа показателей финансовой устойчивости предприятия
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты (табл. 3.6).
Рис. 3.2 Схема алгоритма идентификации типа финансовой ситуации
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников. Показатель увеличился на 0,151, что оценивается положительно, то есть у предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным появилось больше шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Все обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными источниками в силу того, что значения показателя меньше установленных критериев. Однако увеличение значения коэффициента свидетельствует об укреплении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений, расширении возможности привлечения средств со стороны.
Таблица 3.6
Относительные коэффициенты финансовой устойчивости
|
Название коэффициента |
Формула расчета | Норма коэффи-циента | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||
| Автономии | Собственный капитал / Общая сумма источников | Больше 0,5 | 193 / 1287 = 0,15 | 593 / 1972 = 0,301 | 0,151 |
| Финансовой зависимости | Заемный капитал / Общая сумма источников | Меньше 0,5 | 1094 / 1287 = 0,85 | 1379 / 1972 = 0,7 | -0,15 |
| Соотношения заемных и собственных средств | Заемный капитал / Собственный капитал | Меньше 1 | 1094 / 193 = 5,668 | 1379 / 593 = 2,325 | -3,343 |
| Финансирования | Собственный капитал / Заемный капитал или 1 / К финансовой зависимости | Больше 1 | 1 / 0,85 = 1,176 | 1 / 0,7 = 1,429 | 0,253 |
| Покрытия инвестиций | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма источников | Больше 0,75 | 193 / 1287 = 0,15 | 593 / 1972 = 0,301 | 0,151 |
| Обеспеченности СОС | СОС / Оборотные активы | Больше 0,1 | (193 – 242) / 996 ≈ 0 | (593 – 236) / 1720 = 0,208 | 0,208 |
Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заемных источников в общей сумме источников. Коэффициент (выше нормы на начало и конец рассматриваемого периода) понизился на 0,15, что оценивается положительно, так как зависимость предприятия от внешних источников финансирования сократилась.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. На конец периода произошло снижение заемных средств на 3,34 рубля на 1 рубль собственных, что оценивается положительно.
Коэффициент финансирования (обратен коэффициенту финансовой зависимости) показывает, сколько приходится собственного капитала на 1 рубль заемного. Коэффициент увеличился на 0,25, что оценивается положительно, так как произошло снижение поступления заемного капитала.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме источников предприятия.
В результате анализа выявлено, что на начало года собственных оборотных средств нет, то есть оборотные активы в сумме 996 тыс. руб. полностью сформированы за счет заемных источников. На конец года сумма оборотных активов равна 1720 тыс. руб., а источников собственных средств 357 тыс. руб. (593 – 236), что составляет 20,8% от суммы оборотных активов. Такое соотношение источников и оборотных активов можно признать положительным, так как заемные источники дорогостоящие, а привлечение кредиторской задолженности приводит к штрафам, пени и неустойкам.
Проанализируем состояние основных средств ООО «ВУДЭКС» в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Анализ состояния основных средств
| Название коэффициента | Формула расчета | Норма коэффи-циента | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||
| Индекс постоянного актива | Внеоборотные активы / Собственный капитал | Меньше 1 | 242 / 193 = 1,254 | 236 / 593 = 0,398 | -0,856 |
| К реальной стоимости имущества | (Основные средства + Запасы + НЗП + МБП) / Валюта баланса | Больше 0,5 | (254 + 676) / 1287 = 0,723 | (236 + 1444) / 1972 = 0,852 | 0,129 |
Индекс постоянного состава в отчетном периоде по сравнению с базисным понизился, и его значение стало соответствовать установленному нормативу, так как уменьшилась доля внеоборотных активов в составе собственного капитала. Значение показателя 0,398 в отчетном периоде было достигнуто в основном за счет собственного капитала.
Коэффициент реальной стоимости имущества, как на начало, так и на конец анализируемого периода больше лимита 0,5, а в отчетном периоде по сравнению с базисным возрос на 0,129, что оценивается положительно, так как этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность предприятия имуществом. Он очень важен, если предприятие хочет установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками и покупателями.
Далее определим коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксоот.) по формуле (3.1).
Ксоот. = Оборотные активы: Внеоборотные активы (3.1)
Ксоот.0 = 996: 242 = 4,116; Ксоот.1 = 1720: 236 = 7,288.
Δ Ксоот. = 3,172.
Значение лимита коэффициента зависит от отраслевых особенностей, но в данном случае (торговая деятельность) требует значительного размера оборотных активов по сравнению с внеоборотными, поэтому увеличение коэффициента может оцениваться как положительная тенденция, показывающая увеличение доли оборотных активов в сумме внеоборотных.
На начало периода коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (4,116) меньше коэффициента соотношения заемных и собственных средств (5,668), на конец периода 7,288 больше 2,325. Исходя из этого, можно сказать, что в отчетном периоде появилась реальная возможность дополнительного привлечения оборотных средств в торговую деятельность в основном не за счет привлечения заемного капитала, а за счет имеющихся средств у предприятия.
3.4 Анализ источников образования оборотного капитала
В таблице 3.8 проведем расчет показателей источников образования оборотного капитала ООО «ВУДЭКС».
Таблица 3.8
Анализ источников образования оборотного капитала
| Название коэффициента | Формула расчета | Норма коэффи-циента | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||
| К обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) | СОС / Оборотные активы | Больше 0,1 | (193 – 242) / 996 ≈ 0 | (593 – 236) / 1720 = 0,208 | 0,208 |
| К обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования | СОС / Материальные запасы | Больше 0,5-0,8 | (193 – 242) / 676 ≈ 0 | (593 – 236) / 1444 = 0,247 | 0,247 |
| К соотношения материальных запасов и СОС | Материальные запасы / СОС | Более 1, но менее 2 | - | 1444 / (593 – 236) = 4,045 | 4,045 |
| К маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | 0,5 | (193 – 242) / 193 ≈ 0 | (593 – 236) / 593 = 0,602 | 0,602 |
| К маневренности функционального капитала (СОС) | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / СОС | От 0 до 1 | 9 / (193 – 242) ≈ 0 | 21 / 357 = 0,059 | 0,059 |
Коэффициент обеспеченности СОС показывает, что в отчетном периоде 20,8% оборотных средств было сформировано за счет собственного капитала.
Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования увеличилось на 0,247, что оценивается положительно, но все-таки СОС недостаточно для покрытия материальных запасов и в этом случае может потребоваться привлечение заемных средств.
Значение коэффициента соотношения материальных запасов и СОС увеличилось на 4,045, что оценивается отрицательно. В отчетном периоде наблюдается значительное превышение критерия, что свидетельствует о плохом финансовом положении, указывающем на высокую долю омертвленного в запасах капитала.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала увеличилось на 0,602, что оценивается положительно. В отчетном периоде данный коэффициент больше критерия 0,5. Это свидетельствует о том, что на данном предприятии собственные текущие активы обеспечены собственным капиталом, что говорит о возросшей финансовой устойчивости предприятия в конце анализируемого периода.
Коэффициент маневренности функционального капитала увеличился на 0,059, что оценивается положительно, так как возросла доля средств, имеющих абсолютную ликвидность. Кроме того, значения коэффициента на начало и конец периода лежат в пределах нормы.
3.5 Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Расчет показателей оборачиваемости произведем в таблице 3.9, 3.10.
Скорость оборота активов увеличилась на 1,546 (по данным таблицы 3.9). Это оценивается положительно, так как коэффициент показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников формирования, показывает эффект в виде прибыли на одну единицу активов.
Таблица 3.9
Анализ общих показателей оборачиваемости имущества
| Название коэффициента |
Формула расчета | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | |||
| Оборачиваемости (скорость оборота) | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов | 3763 / 1629,5 = 2,309 | 6282 / 1629,5 = 3,855 | 1,546 |
| Закрепления | Среднегодовая стоимость активов / Выручка от реализации | 1629,5 / 3763 = 0,433 | 1629,5 / 6282 = 0,259 | -0,174 |
| Продолжитель- ность одного оборота | Длительность анализируемого периода / Оборачиваемость активов | 90 / 2,309 | 90 / 3,855 = 23,346 | -15,632 |
Коэффициент закрепления обратен предыдущему коэффициенту. Коэффициент закрепления показывает, сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль, коэффициент должен снижаться. В нашем случае снижение коэффициента закрепления подтверждает вывод об эффективном использовании предприятием всех имеющихся ресурсов.
Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей. На нашем предприятии произошло снижение показателя, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, означает, что оборотные активы на предприятии используются эффективно, и это приводит к высвобождению средств.
Рассчитаем сумму высвобожденных из оборота средств по формуле 3.2.
(3.2)
где ОА1 – оборотные активы по балансу в отчетном периоде, тыс. руб.;
Од – средняя продолжительность одного оборота, дни;
РП1 – сумма реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;
Д – количество дней в анализируемом п
|
|
|
