 |
Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера
|
|
|
|
Таблица 8
| Показатель | Способ расчета | Комментарий | Годы | Группы | ||
| 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | |||
| Коэффициент Бивера | стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) | Чистая прибыль + Амортизация | 1,58 | 2,54 | I | I |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660) | Оборотные активы Текущие обязательства | 3,65 | 5,96 | I | I |
| Экономическая рентабельность | стр. 190(Ф2) стр. 300 | 
| 0,46 | 0,47 | III | III |
| Финансовый леверидж | стр. (590 + 690) стр. 700 | 
| 0,29 | 0,19 | I | I |
| Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | стр. (490 − 190) стр. 300 | Собственный капитал − Внеоборотные активы Сумма активов | 0,25 | 0,34 | II | II |
Г.
стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) = 1480 = 1,58
стр. (590 + 690) 939
стр. 290________________ = 1734 = 3,65
стр. (610 + 620 + 630 + 660) 475
стр. 190(Ф2) = 1480 = 0,46
стр. 300 3214
стр. (590 + 690) = 939 = 0,29
стр. 700 3214
стр. (490 − 190) = (2275 – 1480) = 0,25
стр. 300 3214
Г.
стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) = 1940= 2,54
стр. (590 + 690) 764
стр. 290________________ = 2171 = 5,96
стр. (610 + 620 + 630 + 660) 364
стр. 190(Ф2) = 1940 = 0,47
стр. 300 4111
стр. (590 + 690) = 764 = 0,19
стр. 700 4111
стр. (490 − 190) = (3347 – 1940) = 0,34
стр. 300 4111
Вывод:
Рассмотрев методику прогнозирования по системе Уильяма Бивера, мы видим, что эта модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства. Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.
|
|
|
Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.
Из данной таблицы видно, что в основном коэффициенты входят в 1 группу, т.е. у нашей организации нормальное финансовое положение, но близкое к кризисному.
Классификация финансового состояния организации по сводным критериям бухгалтерской отчетности (методика Донцовой Л.В.)
Таблица 9
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
| Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | |||||
| Условия снижения критерия | 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,70 и более присваиваем 14 баллов | 0,69-0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов | 0,49-0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов | 0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов |
| 2.Коэффициент «критической оценки» | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более присваиваем 11 баллов | 0,99-0,80 присваиваем от 10,8 до 7 баллов | 0,79-0,70 присваиваем от 6,8 до 5 баллов | 0,69-0,60 присваиваем от 4,8 до 3 баллов | 0,59 и менее присваиваем от 2,8 до 0 баллов |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более присваиваем 20 баллов 1,70-2,0 присваиваем 19 баллов | 1,69-1,50 присваиваем от 18,7 до 13 баллов | 1,49-1,30 присваиваем от 12,7 до 7 баллов | 1,29-1,00 присваиваем от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее присваиваем от 0,7 до 0 баллов |
| 4.Доля оборотных средств в активах | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,5 и более присваиваем 10 баллов | 0,49-0,40 присваиваем от 9 до 7 баллов | 0,39-0,30 присваиваем от 6,5 до 4 баллов | 0,29-0,20 присваиваем от 3,5 до1 балла | Менее 0,20 присваиваем от 0,5 до 0 баллов |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более присваиваем 12,5 балла | 0,49-0,40 присваиваем от 12,2 до 9,5 балла | 0,39-0,30 присваиваем от 9,2 до 3,5 балла | 0,19-0,10 присваиваем от 3,2 до 0,5 балла | Менее 0,10 присваиваем 0,2 балла |
| 6.Коэффициент капитализации | За каждую сотую (0,01) пункта повышения снимается по 0,3 балла | От 0,70 до 1,0 присваиваем от 17,5 до 17,1 балла | 1,01-1,22 присваиваем от 17,0 до 10,7 балла | 1,23-1,44 присваиваем от 10,4 до 4,1 балла | 1,45-1,56 присваиваем от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более присваиваем от 0,2 до 0 баллов |
| 7.Коэффициент финансовой независимости | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,50-0,60 и более присваиваем от 9 до 10 баллов | 0,49-00,45 присваиваем от 8 до 6,4 балла | 0,44-0,40 присваиваем от 6 до 4,4 балла | 0,39-0,31 присваиваем от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее присваиваем от 0,4 до 0 баллов |
| 8.Коэффициент финансовой устойчивости | За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,80 и более присваиваем 5 баллов | 0,79-0,70 присваиваем 4 балла | 0,69-0,60 присваиваем 3 балла | 0,59-0,50 присваиваем 2 балла | 0,49 и менее присваиваем от 1 до 0 баллов |
| Границы классов | 100-97,6 балла | 93,5-67,6 балла | 64,4-37 Баллов | 33,8-10,8 балла | 7,6-0 Баллов | |
Подставив свои значения в таблицу № 9 за 2006 и 2007 годы, мы видим, что они относится к 5 классу, т.е., 7,6-0– это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.
|
|
|
Заполнив все таблицы, рассчитав все показатели мы сделаем вывод:
Таблица 10
Итоговые значения финансово-экономического состояния объекта исследования, согласно различным методикам
| Методика | Финансовое состояние
| |
| 2006 | 2007 | |
| 1. Методика прогнозирования в соответствии с действующим российским законодательством | 3,65 | 5,74 |
| 2. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана | -4,29 | -6,53 |
| 3. Пятифакторная модель (ZF) Эдварда Альтмана | 1,63 | 2,42 |
| 4. Модель Лиса | -0,82 | 0,013 |
| 5. Модель Таффлера | -0,051 | -0,159 |
| 6. Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера | 1,58 | 2,54 |
| 7. Методика Донцовой Л.В. | 5 класс | 5 класс |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При плановой экономике каждое предприятие на основе контрольных цифр, которые доводились до него вышестоящей организацией, в обязательном порядке рассчитывает техпромфинплан. С переходом на рыночные отношения предприятиям никто не устанавливает контрольных цифр и не требует представлять и утверждать финансовые и другие планы. Это привело к тому, что некоторые предприятия стали меньше уделять внимание прогнозам, расчетам и планированию своей деятельности, следствием чего является банкротство.
|
|
|
В настоящее время сами предприятия должны понимать важность и необходимость грамотных расчетов на перспективу своей деятельности по планам: производства продукции, работ, услуг; издержек на выпуск продукции; инвестиций; социального развития коллектива предприятия; по финансовому плану.
Цель финансового планирования – повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В процессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению доходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и так далее.
Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования.
В новых экономических условиях планирование полностью зависит от администрации предприятий и организаций, оно обеспечивает лучшую координацию хозяйственной деятельности, повышает управляемость предприятия, снижает злоупотребления и ошибки.
Как отмечал Анри Файоль в своей книге «Общее и промышленное управление», вышедшей в 1916 году, “Управлять – это предвидеть, а предвидеть – это уже почти действовать”. Планирование – это не просто умение предусмотреть все необходимые действия, это также способность предвидеть любые неожиданности, которые могут возникнуть в ходе работы, и уметь с ними справляться.
Фирма не может полностью устранить риск в своей деятельности, но способна управлять им при помощи эффективного предвидения.
Для российских предприятий актуальными продолжают оставаться следующие проблемы финансово-хозяйственной деятельности:
1. прогнозирование финансовых результатов хозяйственной деятельности, установление целевых показателей эффективности деятельности и лимитов затрат ресурсов;
|
|
|
2. определение наиболее перспективных бизнес-проектов, а также возможности их финансирования;
3. анализ и оценка эффективности работы различных структурных подразделений, контроль за правильностью решений, принимаемых руководителями структурных единиц.
Эти вопросы нужны для стратегического планирования, основанного на глубоком анализе своих возможностей, правильно выбранных целей, наличии серьезных финансовых вложений.
Для того, чтобы специалисты предприятия овладели основами и тонкостями планирования, их нужно обучать, приглашать консультантов и аудиторов. Использование грамотного планирования в деятельности предприятия - это условие успеха бизнеса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации “Менеджмент орг.”/И.М.Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П.Анискина. - 2-е изд., стер. - Москва: Омега Л, 2007.
2. Менеджмент: учебник под ред. проф. В.И. Королева. – М50 М.: Экономистъ, 2005.
3. Дафт Р.Л. Менеджмент. – СПб: Питер,2002.
4. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учеб.пособие.В 2 ч. Ч.5.Стратегическое планирование. – Мн.: ООО Новое знание, 2000.
6.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно – методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.
7. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: Экономистъ, 2004.
8. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект / С.В.Петухова. 2-е изд., стер. - Москва: Омега-Л, 2007.
|
|
|
