 |
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить свои платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствуют о его устойчивом финн. положении, и наоборот.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска,
достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностей привлечения заемных ср-в.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
|
|
|
Поэтому необходимо выяснить величину и проанализировать динамику следующих показателей:
1. коэф. автономии (Ка) характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение собственных ср-в предприятия к общей сумме ср-в, вложенной в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия может считаться устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрываются его собственным капиталом, то есть Ка>= 0,5.
2. Коэф. финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса;
3. Коэф. текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4. Коэф. долгосрочной финансовой независимости (коэф. финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
5. Коэф. покрытия долгов собственным капиталом (коэф. платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному.
6. К оэф. финансового левериджа или коэф. финансового риска - отношение заемного капитала к собственному. Увеличение данного коэф. за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченных заемных ср-в и уменьшение его финансовой устойчивости. Кэс > 1
7. Коэф. маневренности собственных ср-в равен отношению собственных оборотных ср-в предприятия к сумме источников собственных ср-в. Данный коэф. указывает на степень мобильности собственного капитала. Уменьшение коэф. маневренности свидетельствует о вложении собственных ср-в в трудно ликвидные активы и о формировании оборотных ср-в за счет заемных ср-в. Км > = 0,5.
8. Коэф. обеспеченности предприятия собственными ср-ми рассчитывается как отношение собственных оборотных ср-в к сумме всех оборотных ср-в предприятия. По установленным нормативам Кос должен быть больше 0,3, если же коэф. Кос < 0,1, то имеется основание признать структуру баланса неудовлетворительной.
|
|
|
9. К оэф. реальности активов в имуществе предприятия равен отношению остаточной стоимости основных ср-в, нематериальных активов, сырья, материалов, незавершенного произ-ва к стоимости всего имущества предприятия. Кра > 1.
10. Собственные оборотные ср-ва - часть собственного капитала, идущая на покрытие собственных активов. Собственные оборотные ср-ва определяются как разность м\д оборотными {ср-вами и текущими обязательствами, И показывает в каком размере оборотные ср-ва Докрываются за счет долгосрочных источников ср-
24.Анализ уровня и динамики показателей рентабельности.
Показатели рентабельности используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они являются относительными показателями и определяются, как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов. В зависимости от задач анализа рассчитываются следующие группы показателей рентабельности:
1) рентабельность и доходность реализованной продукции (работ, услуг)
2) рентабельность источников средств предприятия
3) рентабельность капитала (имущество)
4) рентабельность производственных ресурсов
Анализ рентабельности и доходности реализованной продукции.
Степень доходностидля предприятия продукции (работ, услуг), характеризуют показатели рентабельности.
Рентабельность всей реализованной продукции (работ, услуг):
PQ 
, где
ВQp –выручка от реализации всей продукции (работ, услуг) тыс. р
А – сумма акцизов тыс. р.
СQp – себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) тыс. р.
РQ = 
, где
ПQр – прибыль от реализации тыс.р.
Рк= 
, где
Праспр - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) тыс. р
К – средняявеличина капитала предприятия равная валюте баланса
Рентабельность текущих активов, отражает эффективность использования текущих активов предприятия и показывает какую прибыль, получает предприятие с каждого рубля вложенные в текущие активы предприятия.
РАтек = 
, где
Атек – средняя величина текущих активов предприятия (2 раздел актива баланса).
Анализ рентабельности средств источников предприятия, показатели рентабельности средств, характеризуют эффективность использования собственного капитала и инвестированных заемных средств.
|
|
|
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль с каждого рубля собственного капитала
РКсоб = 
, где
|
|
|
