Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Коэффициент заемного капитала (К_з.к) – коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования.

где заемный капитал включает в себя долгосрочную и краткосрочную задолженности.

Коэффициент увеличился в 2015 году на 0,01. Увеличение произошло в результате того, что величина заемного капитала выросла на 600 тыс. руб.

Коэффициент автономии (К_авт) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Коэффициент автономии в 2015 году уменьшился на 0,01 по сравнению с 2014 годом,но остался в пределах нормы, следовательно, предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_{заем./соб.ср}) – показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.

Уровень данного коэффициента выше 1 свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2015 году увеличился на 0,05, но остался в пределах нормы. Значит, предприятие все ещё остается финансово устойчивым и независимым от заемного капитала и обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости (К_{фин.зав}) – показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Как и каждое предприятие, холдинговая компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Позитивно следует оценивать увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия увеличился в 2015 году на 0,05, следовательно, возросла зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент «критической оценки» (К_кр.оц) –показатель, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.Допустимое значение коэффициента «критической оценки» от 0,7 до 0,8. Желательное значение более 1,5.

Коэффициент «критической оценки»предприятия за 2014 год входит в рамки допустимого значения, но в 2015 году значение снизилось на 0,1 и вышло за пределы нормы.

Занесем все полученные значения в таблицу.

Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели
Коэффициентзаемного капитала	0,43	0,44
Коэффициент автономии	0,56	0,55
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,75	0,80
Коэффициент финансовой зависимости	1,75	1,80
Коэффициент «критической оценки»	0,71	0,61

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. И проанализировав данные показатели можно сказать, что возросла величина заемного капитала в общем объеме финансирования,но в то же время ОАО «Волжский трубный завод» остается финансово устойчивым и независимым от заемного капитала и обязательств.

 

Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.

Одним из показателей деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов (К_об.ак) и рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств). Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости активов незначительно уменьшился в 2015 году на 0,05, следовательно, предприятие стало менее эффективно использовать свои ресурсы для выпуска продукции.

Рентабельность деловой активности (Р_дел.ак) находится по следующей формуле:

Рентабельность деловой активности снизилась в 2015 году на 0,1%.

Коэффициент оборачиваемости запасов (К_об.зап) показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 0,4.

Рассчитаем показатели для характеристики оборачиваемости дебиторской задолженности.

Удельный вес дебиторской задолженности (УВ_{деб.зад}) показывает, какая часть оборотных средств предприятия отвлечена в расчеты. Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению.

Удельный вес дебиторской задолженности в 2015 году уменьшился на 0,04, т. к. произошло снижение дебиторской задолжности на 200 тыс. руб

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_{об.деб.зад}) показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

где

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году увеличился на 0,27 за счёт увеличения выручки от реализации.

На основе К_{об.деб.зад} можно вычислить период погашения дебиторской задолженности (ПП_{деб.зад}), который показывает сколько в среднем дней требуется для оплаты дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 0,21 в связи с увеличениемК_{об.деб.зад}.

Таблица 10 – Показатели деловой активности

Показатели
Коэффициент оборачиваемости активов	2,08	2,03
Рентабельность деловой активности, %	7,8	7,7
Коэффициент оборачиваемости запасов	25,2	25,6
Удельный вес дебиторской задолженности	0,37	0,33
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,57	21,84
Среднегодовая величина дебиторской задолжности, тыс.руб
Период погашения дебиторской задолженности, дн.

Подведем итоги, мы видим что деловая активность предприятия имеет тенденцию к уменьшению. В 2015 году значительно снизилась, глядя на 2014 год. Значит ОАО «Волжский трубный завод» не эффективно использует свои средства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия играет важную роль в повышении экономической эффективности, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия.

Из отчета по прибыли видно, что балансовая прибыль не изменилась. Несмотря на то, что выручка от реализации увеличилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом.

Из расчетов видно, что предприятие нерационально использует основой капитал и оборотные средства. Поскольку рассчитанные показатели имеют обратно пропорциональные тенденции увеличения/уменьшения. Но в то же время показатели рентабельности понизились.

Постоянные издержки уменьшились на 50 тыс. руб., а переменные издержки увеличились на 270 тыс. руб.

Величина заемного капитала возросла в общем объеме финансирования, но в то же время ОАО «Волжский трубный завод» остается финансово устойчивым и независимым от заемного капитала и обязательств. Хотя предприятию всё же необходимо увеличить собственный капитал и уменьшить величину заемных средств, поскольку показатели находятся возле установленных границ и имеют тенденцию к уменьшению.

Предприятие стало менее эффективно использовать свои средства, поскольку деловая активность уменьшилась в 2015 году. Об этом свидетельствуют показатели деловой активности, которые снизились в отчетном году по сравнению с 2014 годом.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо выполнить:

Избавиться от задолжностей, для ускорения оборачиваемости денежных средств.

Изменить структуру долгов. Перевести их на краткосрочные или долгосрочные.

Пересмотр планов капитальных вложений является средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для их определения необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для предприятия.

Увеличение объема производства и продаж обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов. Необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса.

Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия.

Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий.

Таким образом, с помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Волжского трубного завода» были выявлены слабые места и определены направления развития и усовершенствования экономической деятельности.

 

Список использованной литературы

1.Гребенкин Г.Д. Микроэкономика / Под общ.ред. А.С. Тарасевича. -

СПб.:СПбУЭиФ,2003.

2. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. Практикум:

Учеб.пособ. М.:ИНФРА-М, 2004

3. Монина И.Ж.. Микроэкономика. - М.: Соминтек, 2004.

4. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния

предприятия:Учеб.пособ.-Мн.:Новое знание, 2005

5. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб.пособ. - М.: Финансы и

статистика, 2002.

6. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и

финансовому анализу предприятия: Учеб.пособ.-М.:Финансы и

статистика, 2004

7. Тертышник М.И. Экономика предприятия: Учебно-методический

комплекс. М.:ИНФРА-М, 2005

8. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмапензи Р. Экономикс. В 2 т. Т. 2. - М.: Дело,

1993.

9. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Экономика предприятия: Учебник. М.:

Дашков и К., 2004

10. Экономика организации (предприятия): Учебник для вузов/Под ред. Н.Н.

Сафронова. М.: Экономистъ, 2004

11. Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. Н.А. Сафронова. - М: Юристъ,

2002.

12. Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-

М, 2003.

13. Экономика предприятия: Учеб.пособ./А.А. Прохоренко, И.Г. Беркович,

М.Н. Беркович: Самар.гос.техн.ун-т, ПИБ. Самара, 2006

⇐ Предыдущая12345678

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: