 |
Установка пределов внутридневных убытков
|
|
|
|
С начала самое главное: следует установить максимальный предел внутридневных потерь. В отдельные, чрезвычайно удачные дни вы вообще не будете терять деньги. Большинство трейдеров торгует 48-50 недель в год, 5 дней в неделю. Не полагаете ли вы, что сумеете закрывать в плюс, каждую торговую сессию? Как человек, занимающийся этим делом более десяти лет, скажу вам прямо - «Нет!».
Есть много общего между трейдерами и профессиональными спортсменами, ведь работа и тех и других оценивается в зависимости от достигнутых результатов. Как говорится, или выигрывай, или отправляйся домой. Помните рекламный ролик с участием великого Майкла Джордана, в котором он рассказывает, сколько раз на протяжении своей карьеры ему пришлось испытывать горечь неудач?
«За всю мою жизнь я промазал более девяти тысяч бросков. Были проиграны более трехсот игр, в которых я принимал участие. Двадцать шесть раз мне доверяли произвести бросок, который решал судьбу игры, и я промахивался. Всю жизнь мне постоянно приходилось иметь дело с неудачами, и поэтому я смог добиться успеха».
Точно так же, как на долю Майкла Джордана выпадали неудачные дни, вам придется время от времени закрывать торговые сессии с убытком. Как вы думаете, почему тренеры убирают своих игроков с площадки, если у них что-то не получается? Случается, что вне площадки они приносят меньше вреда, чем когда играют. Торгуя ниже своих возможностей, вы наносите ущерб команде трейдеров и бизнесу компании, предоставившей вам доступ к торговле. Поэтому требуется система, которая выдернет вас со скамейки запасных. Ответом является стоп-лосс ордер.
На первом этапе установите для себя дневное ограничение на убытки, в размере половины средней внутридневной чистой прибыли (с учетом выплачиваемых комиссионных). Скажем, если вы зарабатываете за день в среднем одну тысячу долларов, лимит дневных убытков должен составлять пятьсот долларов. По мере того, как будете набираться опыта, следует корректировать метод определения дневных лимитов на убыток, доведя его до половины прибыли, полученной в последний позитивный торговый день. Но даже наиболее опытным трейдерам не следует работать без установленного лимита дневных потерь.
|
|
|
Годы торговли на фондовом рынке сделали из меня стабильного трейдера. Однако осенью 2008-го года, мне пришлось очень и очень тяжко. Бесконечные развороты цены вконец замучили меня, и я потерял очень много денег. Если ваша торговая платформа, позволяет вам устанавливать внутридневные ограничения на убытки — искренне поблагодарите своего брокера. Мы в компании SMB Capital используем LightSpeed, по моему мнению, лучшую платформу для внутридневной торговли акциями. Мы перешли на нее, примерно, за год до того злосчастного для меня дня. В тот день, когда я хотел ввести в нее новые ордера, платформа отказалась принять их.
Белла: «У кого-нибудь проблемы с выставлением ордеров?»
Стив: «Только не у меня».
Джи-Мэн: «Никаких проблем, Белла».
Белла: «Что за ***! Я никак не могу ввести ордер».
Мордоворот: «Может быть, ты достиг своего лимита на убытки?»
Белла: «Я даже не знаю, какой он у меня».
Пришлось звонить в службу помощи LightSpeed. Да, конечно, я добрался до своего лимита, но не знал об этом. Пришлось год поработать на LightSpeed для того, чтобы полностью выбрать лимит потерь и узнать о существовании такового. Я же говорил, что я очень стабильный трейдер.
Белла: «Можете вы повысить мой лимит, пожалуйста?»
Служба помощи LightSpeed: «Без проблем, попросите вашего менеджера позвонить нам». Попросить менеджера позвонить... В такие моменты в голове возникает сразу несколько вариантов ответа. Что-то вроде - «Я слишком богат и знаменит, чтобы заниматься такой ерундой, сынок. А ну давай-ка, меняй лимит да побыстрее!», - никак не подходило к этой ситуации. Поэтому я пошел другим путем.
|
|
|
Белла: «Разве я не менеджер?»
Служба помощи LightSpeed: «Мне неизвестно, сэр. Вы менеджер?»
Белла: «Знаете ли, я хотел бы так думать, но иногда мои трейдеры так ведут себя со мной, что поневоле начинаешь сомневаться».
Приятный молодой человек из службы поддержки изменил параметры моего внутридневного лимита на убытки (по-видимому, я все же менеджер). Теперь он был намного меньше половины моего последнего успешного дня. Благодаря перерыву, вызванному вмешательством LightSpeed, я уберегся от крупных потерь, которых было не миновать, если бы исполнились все мои заказы.
Стив имеет обыкновение превышать свой лимит внутридневных убытков. У нас есть система кодированных слов, вроде тех, что мы использовали, когда играли за баскетбольную команду колледжа. Я пользуюсь ею, чтобы проинформировать Стива о происходящем.
Поскольку мы ужасно креативны, мои кодовые слова звучат не иначе, как Мистер Спенсер. Услышав это обращение, Стив понимает, что зашел слишком далеко и пора закрывать все позиции. Так он каждый месяц спасает тысячи долларов. Даже самые лучшие трейдеры вроде Мистера Спепсера, должны иметь ограничения на убытки. К вам это тоже относится.
Особенности торговли в разное время дня
Я подстраиваю свой трейдинг под определенные временные отрезки, выделяя при этом открытие, середину и закрытие сессии. Доктор Стинбарджер указывал доктору Импульсу на то, что каждый временной период заслуживает особого отношения. Чаще всего самыми большими объемами я торгую в то время рабочего дня, которое статистически является для меня самым прибыльным. Неплохая мысль, не правда ли? Лучше всего мне удается начало торговой сессии, именно на утренние часы приходится большая часть моих крупных заработков. Это подтверждает статистика моей торговли. При открытии сессии я чаще вхожу в рынок и при первой же возможности увеличиваю объемы. Период открытия длится около часа. Статистика моей торговли в середине сессии является наиболее улучающей. Поэтому ближе к полудню я снижаю обороты, реже открываюсь и тщательно слежу за тем, чтобы стоп ордера были, как можно более плотными. Я решаюсь на вход в рынок лишь в случаях, когда соотношение риск/вознаграждение по трейду выглядит особенно заманчиво. Ближе к закрытию сессии движение цены принимает более направленный характер, и предпочтение отдается акциям, по которым четко прослеживается тенденция к росту или, наоборот, к понижению. После полудня торгуемые объемы постепенно увеличиваются, но даже перед самым закрытием они не достигают утренних значений.
|
|
|
Опасности середины сессии
Как уже было сказано, середина торговой сессии - с 11:00 до 15:00 - является наиболее неблагоприятным и наименее прибыльным для меня периодом времени. В чем причина? Рынок становится медленнее, снижаются и объемы, и уровень ликвидности. Относительно небольшой ордер может привести к серьезному движению, предсказать которое бывает невозможно. Не поддающиеся расчету движения, например, после выхода неожиданных новостей, затрудняют вычисление коэффициент риск/вознаграждение. Хороший трейдер отмечает наиболее удачное для себя время дня и соответствующим образом корректирует график активной торговли.
Благоприятные возможности открытия позиций с прекрасным соотношением риск/вознаграждение случаются и в середине дня, однако в этот период времени я в основном занят поиском акций, которыми буду торговать перед закрытием, когда увеличатся объемы. Ниже приводится список действий, которые следует предпринять в середине сессии, если этот отрезок рабочего дня наиболее неудачен для торговли:
• Увеличить степень концентрации и внимания;
• Снизить до минимума торгуемые объемы;
• Терпеливо дожидаться удачных уровней входа;
• Быстро фиксировать прибыль;
• Не удваивать убыточные позиции (этого, кстати, нельзя делать никогда);
• Довести стоп-лосс ордера до минимального значения;
• Это наиболее опасное время дня. Небольшой ордер по большинству акций может спровоцировать движение;
|
|
|
• Быть дисциплинированным;
• Иногда хороший трейдинг означает отказ от трейдинга;
• На первый взгляд соблазнительно выглядящие формации не обладают подходящим соотношением риск/вознаграждение;
• Самое важное - собрать побольше информации перед закрытием. Наблюдайте за тем, как торгуются акции.
Займитесь обдумыванием торговых идей. Посетите сайт www.briefing.com и уточните время выхода экономических показателей и отчетов по компаниям. Попытайтесь позаимствовать идеи у других трейдеров. Определите уровни поддержки и сопротивления, выставьте по ним сигналы тревоги.
Молодые и неопытные трейдеры имеют склонность к излишней активности в середине дня, что мы и наблюдаем в нашем торговом зале.
По этой причине мы вынуждены были разработать специальные правила, регулирующие временной аспект активности трейдеров. В основном, в середине дня мы задействуем наши лучшие торговые модели и собираем информацию, которая пригодится нам при торговле в конце сессии.
Чересчур активная торговля в середине дня, не позволит вам максимизировать показатель прибыль/убыток. В сущности, частые входы в рынок в районе полудня - лучший способ вернуть рынку все, что забрали у него при открытии. Показатели торговли за месяц не будут отражать ваш истинный потенциал трейдера. Чаще всего и наибольшим количеством лотов входить в рынок следует в статистически наиболее удачные для вас отрезки торговой сессии. А деньги, сохраненные в течение неудачных периодов, по праву считаются заработанными - они остаются с вами.
Стабильность
Всем известно, кому именно в той или иной компании удалось сорвать большой куш. Имена этих людей у всех на слуху. О них знают даже трейдеры-новички. Молодые и неопытные трейдеры склонны переоценивать такие вещи. «Я хочу быть таким, как такой-то и такая-то, кто работает в такой-то компании и забирает с рынка семизначные суммы денег». Затем новички приступают к разработке теории превращения в этого делателя семизначных сумм. О да, с теоретической частью у них все нормально.
«Мне нужно научиться терпеть боль» — думает молодой трейдер. Между прочим, один из наших трейдеров - Плеймейкер - разделяет это мнение. Джей-Тому и остальных старших трейдеров такого рода чушь сводит с ума. Правда в том, что большинство результативных сделок с самого начала идут в вашем направлении. Неопытные трейдеры имеют привычку цепляться за акции, цена которых изменяется в неблагоприятную для них сторону, считая при этом - совершенно безосновательно, - что это способствует их профессиональному росту. Здравый смысл подсказывает нам: отказ выходить из таких позиций, увеличивает вероятность потери еще более крупных сумм.
|
|
|
Первые шаги
Летом 2009-го года к нам в гости пришел Марк Сперлинг из компании T3 Capital. Его еще считают одним из величайших внутридневных трейдеров нашего времени. Все хотят походить на Марка главным образом потому, что мало кто еще в нашей тесной трейдерской общине может похвастаться такими суммами годового дохода. Беседуя с молодыми трейдерами, Марк посоветовал им набраться терпения, ибо для достижения величия требуется немало времени. Процесс этот длительный, и через него приходится проходить всем трейдерам. Через ступеньки здесь не перепрыгнешь. Для Марка первый этап карьеры сложился удачно. Все торговые сессии закрывались с прибылью. Особое внимание он обращал на то, чтобы каждый день понемногу выходить за пределы зоны комфорта, совершенствуя тем самым свое профессиональное мастерство. Он прогрессировал медленными, но верными шагами продвигаясь вперед, и при этом стабильно зарабатывал деньги. (Выход из зоны комфорта поначалу достаточно болезненен, однако, в долгосрочном плане приносит огромную пользу). Новые трейдеры ошибочно полагают что, потеряв 5 тысяч долларов, они узнают, как надо сделать эти самые 5 тысяч. Грубая ошибка Для того, чтобы научиться уносить с рынка пять тысяч, надо сначала овладеть искусством стабильно уносить пятьсот долларов. После этого, уже можно замахиваться долларов на восемьсот. Слив пяти тысяч за сессию, научит вас лишь сливу пяти тысяч, да еще безответственной работе. Как говорил Билл Мюррей в фильме - «А как же Боб?» (What about Bob?), - «Ребенок шагает, ребенок шагает, ребенок шагает».
Не перестаю удивляться никогда в жизни не зарабатывавшим больше 10 тысяч в месяц молодым трейдерам, которые не понимают, что прибыль и 700 долларов в 17 из 20 рабочих дней месяца - прекрасный результат Умножаем 17 на 700 и получаем 11900 долларов. При условии, что внутридневной лимит потерь для молодого трейдера составляет обычно 500 долларов, три негативных дня сократят сумму месячного заработка до 10400$. Совсем неплохо для начинающего трейдера. Немало трейдеров способны на такое. Но реальные результаты их оказываются значительно более скромными, так как они сконцентрированы на получении иллюзорных 10 тысяч долларов в день. Возможность для этого предоставляется крайне редко, принимая во внимание недостаточно развитые у них навыки торговли. Эта пятизначная цель контрпродуктивна. Надо стараться взять столько, сколько сможете, а не пытаться показать, сколько вы можете потерять, и притворяться тем, кем на самом деле не являетесь.
С моего места в зале я часто наблюдаю одну и ту же картину. Молодой и небесталанный трейдер пару дней в неделю закрывает с прибылью. Хороший знак того, что из парня может выйти толк. Но затем наступает день который начинается для него неудачно, продолжается еще неудачнее и завершается провалом. Если вы научитесь один день в неделю превращать из очень негативного в нейтральный, то сумма вашего месячного заработка существенно возрастет.
Джи-Мэн, например, за месяц закрывает с прибылью 17 из 20 торговых сессий. То же самое касается и меня. Приступая к работе с реальными деньгами, вы должны ориентироваться на этот показатель. Задайте себе вопрос: сколько вы можете заработать на данном этапе карьеры для того, чтобы закрывать с прибылью 17 из 20 дней? Во что бы то ни стало, добейтесь этого, и тогда следующий месяц вы начнете со значительно лучшим показателем баланса. Не забывайте - ребенок учится ходьбе постепенно. Шаг за шагом.
Правильные объемы
Существует общераспространенный миф, согласно которому для того, чтобы заработать много денег, надо торговать большими объемами. При очень хорошем соотношении риск/прибыль вы можете по полной загрузиться акциями, но с большими объемами еще надо уметь управляться. Можно заработать немало денег, торгуя небольшими объемами, особенно в случае с Акциями в Игре.
Открываясь и закрываясь по Акциям в Игре, можно делать приличные деньги. В то же время, вход в рынок по активной акции большим объемом может вылиться для вас в потерю серьёзной суммы денег. Развивайте ваши навыки трейдинга, увеличивайте баланс торгового счета и постепенно увеличивайте объемы.
Трейдеры спрашивают:
Изменяет ли увеличение степени риска подход к трейдингу?
Молодой трейдер прислал мне письмо:
«Майк, ответьте мне, пожалуйста, на вопрос. Учитывая тот факт, что вы являетесь стабильным трейдером, что произойдет в случае, если объем трейда, скажем, по акции AAPL увеличить с 2000 акций, сразу до 7500? Сможете ли вы так же уверенно следовать вами же установленным правилам, когда степень риска возрастет в 3,5 раза?... В каких обстоятельствах и на каком пределе последовательный стиль вашей торговли изменится, вследствие необычно высоких параметров риска? Нил»
Решая вопрос объема совершаемого трейда, в первую очередь высчитываю уровень, по которому придется выходить из рынки с убытком. Помните, перед открытием позиции трейдеры в первую очередь должны задаваться вопросом о том, какая именно сумма денег находится в риске. Мне часто удается избавиться от 1000 акций с минимальными потерями. В то же время, мне редко удается закрыть позицию, по которой куплено или продано 5000 акций AAPL, по одной и той же цене. В таких случаях трейд получается совершенно иной. Повторяю, при совершении трейда сумма, которой мы рискуем, должна быть в пять раз меньше потенциальной прибыли. Если при добавлении объемов исчезает возможность закрыть позицию по цене, дающей мне соотношение риск/прибыль 1:5, я почти всегда отказываюсь от покупки или продажи дополнительных акций. Кроме того, при благоприятном движении цены гораздо легче закрыть позицию в 1000 акций, нежели в 5000. Я вынужден учитывать тот факт, что намного сложнее зафиксировать прибыль по 5 тысячам акций, нежели по одной тысяче.
|
|
|
