 |
Структура инвестиционного рынка
|
|
|
|
Содержание
Введение. 3
1. Структура инвестиционного рынка. 4
2. Анализ эффективности инвестиций ОАО «Полимер». 10
Заключение. 14
Список использованной литературы.. 15
Введение
Привлечение в широких масштабах инвестиций в экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая совместное эффективное функционирование различных форм собственности.
Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.
Важнейшая сторона производственно-хозяйственной деятельности предприятия – это сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Привлечение в финансово-хозяйственную деятельность инвестиций играет большую роль.
Цель работы – исследование структура инвестиционного рынка.
Структура инвестиционного рынка
Рыночные условия диктуют свои подходы к исследованию рынка инвестиций. Основными исходными моментами должны быть: спрос и предложение на инвестиции; категории эффективности капитальных вложений и ее показатели с учетом движения доходности основного капитала, нормы ссудного процента и т.д.; анализ субъектов рынка инвестиций с позиций рыночного подхода; конъюнктурный учет амортизационной, кредитной и денежной политики и многое другое.
|
|
|
В настоящее время основными инвесторами являются: население, трудовые коллективы различных форм собственности, администрация областей, чековые инвестиционные фонды, банки, инофирмы. Инвестиции названных инвесторов идут по разным направлениям: в виде капитальных вложений на создание новых промышленных предприятий, объектов непроизводственного назначения и развитие инфраструктуры; в форме приобретения приватизируемого имущества в различных отраслях народного хозяйства, а также акций банков, трастовых компаний, акционерных обществ, государственных ценных бумаг; используются на покупку земли, жилья, валюты и т.д. [1, c. 152]
Субъект (рецепиент) инвестиций - организация использующая инвестиции. Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, пользователи, исполнители работ, поставщики, юридические лица (банки, страховые компании, посреднические организации, инвестиционные биржи).
В качестве инвесторов могут выступать:
Органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами
Российские юридические и физические лица, предпринимательские объединения
Иностранные лица, государства и международные организации
Субъекты снвестиционной деятельности вправе совмещать функции участников.
Объекты инвестиций: строящиеся и реконструируемые здания, предприятия, предназначенные для производственной деятельности, комплексы объектов, ориентированные на решение одной или комплекса задач, производства новых изделий, разработка новых изделий, внедрение новых технологий.
Структура инвестиционного рынка
Рынок объектов реального инвестирования:
Рынок недвижимости (промышленные объекты, жилье, объекты приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда)
|
|
|
Рынок прямых капитальных вложений (новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение)
Рынок прочих объектов реального инвестирования (художественные ценности, драгоценные металлы и камни, изделия из них)
Рынок объектов финансового инвестирования
Фондовый рынок (акции и облигации корпораций, гособлигации, опционы и фьючерсы)
Денежный рынок (векселя, депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности)
Рынок объектов инновационных инвестиций
Рынок интелектуальных инвестиций (лицензии, ноу-хау, патенты)
Рынок научно-технических инноваций (научно-технические проекты, рационализаторство, новые технологии) [5, c. 64]
В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.
Рынок инвестиционного капитала. На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.
Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Несмотря на разнообразие форм инвестиций, как уже отмечалось, все они являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.
Рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение - производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.
|
|
|
Инвестиционные товары. Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.
Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход [7, c. 89].
Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка: первичного - в форме оборота реального капитала и вторичного - в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов. С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов - научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.
Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям.
Степень активности инвестиционного рынка (соотношение его элементов) определяется путем изучения рыночной конъюнктуры. Она представляет собой форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментах факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов, а нередко и потерю инвестируемого капитала. Последовательность действий при изучении конъюнктуры инвестиционного рынка может быть представлена следующими шагами:
|
|
|
- оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;
- оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;
- оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;
- оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;
- разработка стратегии инвестиционной деятельности фирмы;
- формирование эффективного инвестиционного портфеля компании, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;
- управление инвестиционным портфелем фирмы (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.)
Как и для всякого рынка, для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии его развития - конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, период стабильности, конъюнктурный спад. Но важно отметить, что для различных сегментов инвестиционного рынка эти стадии не синхронны. Это дает возможность перелива инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Кроме того, в рамках одного рынка, например, акций имеется различная конъюнктура разных акций, что также создает предпосылки для оптимизации инвестиционной деятельности фирмы в целях получения стабильного и высокого дохода.
Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка проходит в три этапа. На первом осуществляется текущее наблюдение за инвестиционной активностью. Здесь требуется формирование целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные элементы рынка (спрос, предложение, цены, конкуренция), а также организация постоянного их мониторинга. Второй этап - анализ конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций его развития. Задачей этого этапа является выявление тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения. Третий этап - прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности. Основная задача этого этапа - разработка прогноза в динамике факторов, воздействующих на состояние инвестиционного рынка в перспективе.
Мировая практика работы на рынках инвестиций уже имеет развитую систему индикаторов инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов, регулярно публикуются оцениваемые экспертами рейтинги объектов инвестирования [6, c. 122].
|
|
|
12 |
