Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Билет № 8 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами




1 Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи кажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счета, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.

Дефицит счета текущих операций платежного баланса может быть профинансирован:

• путем продажи части активов иностранцам, то есть за счет вложения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;

• с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

• за счет сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в Центральном банке.

Однако -финансирование текущего счета имеет предел Когда

пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счета платежного баланса путем сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами Когда, например, России предоставляется иностранный заем, она продает актив, то есть обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счете капитала и финансовых операций в графе "кредит".

Счет капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. "Списание" задолженности правительству также включается в данный раздел платежного баланса.

Сальдо по статьям счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.д.), получение же кредитов — не что иное как поступления от продажи активов

Долгосрочные кредиты предоставляются в форме "прямых" или "портфельных" инвестиций. К. "прямым" относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над деятельностью данных предприятий. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к "портфельным".

Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счет движения капитала. Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения каптала, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Дополнение баланса текущих операции статьями счета операции с капиталом и финансовыми инструментами, отражавшими предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов.

В баланс официальных расчетов включается также статья "Чистые пропуски и ошибки" Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе — по дебету и по кредиту — на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета, особенно, когда это касается противозаконных сделок. 06щую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.

Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету операции с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).

Билет 9. Виды сальдо в ПБ

Основные виды сальдо ПБ:

-торговый баланс

-баланс услуг

-текущий баланс

-баланс движения капитала

-баланс офичиальных расчетов.

Торговый баланс (ТоргБ)-итог между экспортом и импортом страны-80% от общего ПБ страны. Положительное сальдо характеризуется как конкурентоспособность отечественных товаров на внешних рынках, когда и население страны предпочитает товары, т.е. есть источник получения иностранной валюты.

Есть некоторые сложности при подведении сальдо ТоргБ из-за несовпадения формата цен на импортные и экспортные товары. Экспорт и испорт в ТоргБ учитывается в ценах FOB (Frec on board). При этом в таможенной статистике и международных сделках экспорт учитывается в ценах FOB, а импорт в ценах CIF (Cost Insurance Fr) (включая стоимость перевозки товаров).

Сальдо баланса услуг - экспорт и импор услуг положительные.

Сальдо баланса текущих операций-итог ТоргБ, баланса услуг, статей доходы и текущие трансферты.

Положительное сальдо-устойчивое положение страны. Дефицит-наращивание задолжности перед другими странами.

Считается, что желательна ситуация с положительным сальдо, нежелательно- с отрицательным.

Но существуют особенности с покрытием дефицита текущего баланса: краткосрочным и долгосрочным-стабильность или нестабильность.

Положительное сальдо Отрицательное сальдо
Прирост чистых активов за рубежом. Уменьшение чистых активов за рубежом.
Чистые заграничные активы-превышение заграничных активов, которыми владеют отечественные резиденты над местными активами, которыми владеют иностранцы.
Строка-нетто-кредитор по отношению к другим странам Строка нетто-должник по отношению к другим странам.

Баланс движения капитала-информация о чистом притоке (оттоке) в (из) страну.

Приток капитала-фактическое уменьшение зарубежных активов страны или увеличение обязательств перед иностранцами.

Отток капитала-увеличение зарубежных активов страны или уменьшение обязательств между иностранцами.

Приток капитала Отток капитала
Регистрация по кредиту Экспорт титулов собственности Доходы от продажи активов за рубеж Уменьшение чистых заграничных активов Увеличение обязательств перед иностранцами Регистрация по дебету Импорт титулов собственности Расходы на покупку активов за рубежом Увеличение чистых заграничных активов Уменьшение обязательств между иностранцами
Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...