 |
Расчет основных показателей делового цикла по итогам деятельности (3 год)
|
|
|
|
1. Оборачиваемость активов, оборотов в год = V / средний итог актива баланса: 2416815,79/ ½ (1250169 + 2666863,25) = 1,23
2. Длительность оборота активов, дней = Средний итог актива баланса / V: ½ (1250169 + 2666863,25) / 2416815,79 = 0,81
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов в год:
4. Период погашения кредиторской задолженности, дней:
5. Оборачиваемость основных средств, оборотов в год = V / Среднегодовая стоимость основных средств: 2416815,79/ ½ (244000 + 213500) = 10,56
6. Оборачиваемость собственного капитала, оборотов в год:
7. Финансовый цикл КОР, дней = ВОЗ + ВОД – ВОК = 0 + 0 – 10,56 = -10,56
Четвертый год работы
Дивиденды, выплачиваемые за 3-й год = 0,05% * 1500 * 1455488 = 1091616 руб.
Прогноз потенциального роста продаж
D = 123023,25 + 60000 = 183023,25 руб.
Потенциальный прирост – 113%. Примем увеличение 50%.
Спрогнозируем цены по кварталам
| Средняя цена продажи |
| 57,4 | ||||
| 1 кв | 2 кв | 3 кв | 4 кв | год | ||
| инфляция | 1,015 | 1,013 | 1,012 | 1,025 | 1,067 | |
| цена | 58,26 | 59,02 | 59,72 | 61,22 | 61,22 | |
Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж
V = 2416815,79 * 1,5 * 1,067 = 3868113,67 руб.
§ Электроэнергия = 11487,33 * 1,067 = 12256,98 руб.
§ Отопление = 4699,36 * 1,067 = 5014,2 руб.
§ Аренда = 298372,32 * 1,067 = 318363,26 руб.
§ З/пл. = 335668,86 * 1,067 * 1,2 * 1,1 = 472769,45 руб.
§ Отчисления = 87273,9 * 1,2 * 1,067 = 111745,5 руб.
С/С: 12256,98 + 5014,2 + 318363,26 + 472769,45 + 111745,5 + 30500 = 950649,39 руб.
% по кредиту: (200000 – (123023,25 – 30000)) * 0,15 = 16046,5 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Бицепс" (4 год)
| Выручка | 3868113,67 |
| Себестоимость | 950649,39 |
| Проценты по кредиту | 16046,5 |
| Валовая прибыль | 2901417,78 |
| Налог на прибыль | 696340,26 |
| Чистая прибыль | 2205077,52 |
Отчет о движении денежных средств ОАО "Бицепс" (4 год)
|
|
|
| Сальдо на начало |
| 2453363,25 | |
| Приток |
| 3868113,67 | |
| выручка | 3868113,67 | ||
| Отток |
| 2831128,9 | |
| электроэнергия | 12256,98 | ||
| отопление | 5014,2 | ||
| аренда | 318363,26 | ||
| заработная плата | 472769,45 | ||
| налог на прибыль | 696341,26 | ||
| отчисления | 111745,5 | ||
| аннуит. платеж по кредиту | 123023,25 | ||
| дивиденды за 3 год | 1091616 | ||
| Сальдо на конец |
| 3490348,02 | |
Переходный баланс (4 год)
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 213500 | 183000 |
| Денежные средства | 2453363,25 | 3490348,02 |
| Баланс: | 2666863,25 | 3673348,02 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 450000 | 450000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 1344299 | 1819049,02 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 689541 | 1344299 |
| Кредиторская задолжность | 123023,25 | 0 |
| Долгоср. обяз-ва | 60000 | 60000 |
| Баланс: | 2666863,25 | 3673348,02 |
Финансовый анализ (4 год)
ROE = NP/ Е = 2205077,52 / (3673348,02 – 60000)= 0,61 (61%)
ROS = NP/ V = 2205077,52/ 3868113,67 = 0,57 (57%)
ROA = P/ А = 2901417,78/ 3673348,02 = 0,79 (79%)
ROEBT = ROA + (ROA – I) * D/E = 0,79 + (0,79 – 0,15) * 60000/(3673348,02 – 60000) = 0,8 (80%)
ROEAT = ROEBT (1-α) = 0,8 * (1 – 0,24) = 0,608 (60,8%)
Показатели финансового состояния фирмы на четвертый год
1. К-т собственности = Е / К = (3673348.02 – 60000) / 3673348.02= 0,98 – устойчивое, стабильное финансовое положение фирмы;
2. Отношение заемного капитала к собственному = 60000 / (3673348,02 – 60000) = 0,01;
3. Коэффициент заемного капитала = Заемный капитал / Капитал = 60000 / 3673348,02 = 0,01;
4. Оборачиваемость активов = V / A СР = 3868113,67 / ½ (2666863,25 + 3673348,02) = 1,22 обор;
5. Продолжительность оборота активов = 360 / Оборачиваемость активов = 360 / 1,22 = 295,08 дн.;
6. Рентабельность средств в активах = ROS * V / A = 0,57 * 3868113,67 / 3673348,02 = 0,6;
7. Сумма активов на одну акцию = 3673348,02/ 1500 = 2448,89 руб.;
8. Прибыль на одну акцию = (NP – Div привел.)/Кол-во обыкн. акций = 2205077,52/ 1500 = 1470,05 руб.;
9. Доля выплачиваемых дивидендов = Div / NP = 1091616 / 2205077,52 = 0,49;
10. Дивиденды на одну акцию = Div / Кол-во акций = 1091616 / 1500 = 727,74 руб.;
|
|
|
11. Коэффициент покрытия дивидендов = (NP – Div привел.) / Div обыкн. = 2205077,52 / 1091616 = 2,02;
12. Ресурсоотдача = V / A = 3868113,67 / 3673348,02= 1,05 руб.;
13. Фондоотдача = V / Основные средства СР = 3868113,67 / ½ (213500 + 183000) = 4,87 руб.;
14. Эф-сть использования труд. ресурсов = V / Кол-во раб-в = 3868113,67 / 1 = 3868113,67 руб. / чел.
15. Чистый оборотный капитал = ОА – КО = 3490348,02 – 0 = 3490348,02 руб.
16. Налоговый щит = a * I *(D / E) = 0,24 * 0,15 * 60000 /(3673348,02 – 60000) = 0,00059
По итогам 4 года начисляем дивиденды: 0,05% * 1500 * 2205077,52 = 1653808,14 руб.
Пятый год работы
Создание холдинга
В пятом прогнозируемом году деятельности формируем холдинг из пяти дочерних компаний. На эту цель направляем 1000000 руб., взятых из собственных средств организации. Схема холдинга горизонтального типа:
Контрольные пакеты
1. ОАО "А" – 90% принадлежит ОАО "Бицепс";
2. ОАО "Б" – 80% принадлежит ОАО "Бицепс";
3. ОАО "В" – 70% принадлежит ОАО "Бицепс";
4. ОАО "Г" – 60% принадлежит ОАО "Бицепс";
5. ОАО "Д" – 60% принадлежит ОАО "Бицепс";
Прогноз деятельности для компании ОАО "А"
Выручка = 200000 руб.;
Затраты = 100000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "А"
| Выручка | 200000 |
| Себестоимость | 100000 |
| Валовая прибыль | 100000 |
| Налог на прибыль | 24000 |
| Чистая прибыль | 76000 |
76000 * 0,9 = 68400 руб. прибыли ОАО "А" отдает ОАО "Бицепс"
Отчет о движении денежных средств ОАО "А"
| Сальдо на начало | - | ||
| Приток | 200000 | ||
| выручка | 200000 | ||
| Отток | 192400 | ||
| с/с | 100000 | ||
| налог на прибыль | 24000 | ||
| прибыль в ОАО "Бицепс" | 68400 | ||
| Сальдо на конец | 7600 | ||
Баланс ОАО "А"
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 180000 | 170000 |
| Денежные средства | 20000 | 7600 |
| Баланс: | 200000 | 177600 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 200000 | 200000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | -22400 | |
| Баланс: | 200000 | 177600 |
Прогноз деятельности для компании ОАО "Б"
Выручка = 800000 руб.;
Затраты = 450000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Б"
| Выручка | 800000 |
| Себестоимость | 450000 |
| Валовая прибыль | 350000 |
| Налог на прибыль | 84000 |
| Чистая прибыль | 266000 |
266000 * 0,8 = 212800 руб. прибыли ОАО "Б" отдает ОАО "Бицепс"
Отчет о движении денежных средств ОАО "Б"
|
|
|
| Сальдо на начало | - | ||
| Приток | 800000 | ||
| выручка | 800000 | ||
| Отток | 746800 | ||
| с/с | 450000 | ||
| налог на прибыль | 84000 | ||
| прибыль в ОАО "Бицепс" | 212800 | ||
| Сальдо на конец | 53200 | ||
Баланс ОАО "Б"
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 290000 | 287800 |
| Денежные средства | 10000 | 53200 |
| Баланс: | 300000 | 341000 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 300000 | 300000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 41000 | |
| Баланс: | 300000 | 341000 |
Прогноз деятельности для компании ОАО "В"
Выручка = 900000 руб.;
Затраты = 300000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "В"
| Выручка | 900000 |
| Себестоимость | 300000 |
| Валовая прибыль | 700000 |
| Налог на прибыль | 168000 |
| Чистая прибыль | 532000 |
532000 * 0,7 = 372400 руб. прибыли ОАО "В" отдает ОАО "Бицепс"
Отчет о движении денежных средств ОАО "В"
| Сальдо на начало | - | ||
| Приток | 900000 | ||
| выручка | 900000 | ||
| Отток | 840400 | ||
| с/с | 300000 | ||
| налог на прибыль | 168000 | ||
| прибыль в ОАО "Бицепс" | 372400 | ||
| Сальдо на конец | 59600 | ||
Баланс ОАО "В"
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 350000 | 342400 |
| Денежные средства | 50000 | 59600 |
| Баланс: | 400000 | 402000 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 400000 | 400000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 2000 | |
| Баланс: | 400000 | 402000 |
Прогноз деятельности для компании ОАО "Г"
Выручка = 1400000 руб.;
Затраты = 500000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Г"
| Выручка | 1400000 |
| Себестоимость | 500000 |
| Валовая прибыль | 900000 |
| Налог на прибыль | 216000 |
| Чистая прибыль | 684000 |
684000 * 0,6 = 410400 руб. прибыли ОАО "Г" отдает ОАО "Бицепс"
Отчет о движении денежных средств ОАО "Г"
| Сальдо на начало | - | ||
| Приток | 1400000 | ||
| выручка | 1400000 | ||
| Отток | 1126400 | ||
| с/с | 500000 | ||
| налог на прибыль | 216000 | ||
| прибыль в ОАО "Бицепс" | 410400 | ||
| Сальдо на конец | 273600 | ||
Баланс ОАО "Г"
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 140000 | 135400 |
| Денежные средства | 160000 | 273600 |
| Баланс: | 300000 | 409000 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 300000 | 300000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 109000 | |
| Баланс: | 300000 | 409000 |
|
|
|
Прогноз деятельности для компании ОАО "Д"
Выручка = 800000 руб.;
Затраты = 100000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Д"
| Выручка | 800000 |
| Себестоимость | 100000 |
| Валовая прибыль | 700000 |
| Налог на прибыль | 168000 |
| Чистая прибыль | 532000 |
532000 * 0,6 = 319200 руб. прибыли ОАО "Д" отдает ОАО "Бицепс"
Отчет о движении денежных средств ОАО "Д"
| Сальдо на начало | - | ||
| Приток | 800000 | ||
| выручка | 800000 | ||
| Отток | 587200 | ||
| с/с | 100000 | ||
| налог на прибыль | 168000 | ||
| прибыль в ОАО "Бицепс" | 319200 | ||
| Сальдо на конец | 212800 | ||
Баланс ОАО "Д"
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 150000 | 130200 |
| Денежные средства | 50000 | 212800 |
| Баланс: | 200000 | 343000 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 200000 | 200000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 143000 | |
| Баланс: | 200000 | 343000 |
Сумма, которую получит ОАО "Бицепс" от дочерних компаний: 68400 + 212800 + 372400 + 410400 + 319200 = 1383200 руб.
В связи с маленьким доходом компании ОАО "А" в конце пятого года деятельности мы продаем ее.
Выручка от продажи ОАО "А" составит: 177600 * 0,9 = 159840 руб.
Спрогнозируем деятельность ОАО "Бицепс" на пятый год. Пусть рост объема продаж составит 10%.
Спрогнозируем цены по кварталам
| Средняя цена продажи |
| 61,22 | ||||
| 1 кв | 2 кв | 3 кв | 4 кв | год | ||
| инфляция | 1,012 | 1,016 | 1,015 | 1,014 | 1,058 | |
| цена | 61,95 | 62,94 | 63,89 | 64,78 | 64,78 | |
Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж
V = 3868113,67 * 1,1 * 1,058 = 4501710,69 руб.
§ Электроэнергия = 12256,98 * 1,058 = 12967,88 руб.
§ Отопление = 5014,2 * 1,058 = 5305,02 руб.
§ Аренда = 318363,26 * 1,058 = 336828,33 руб.
§ З/пл. = 472769,45 * 1,058 = 500190 руб.
§ Отчисления = 111745,5 * 1,058 = 118226,73 руб.
С/С: 12967,88 + 5305,02 + 336828,33 + 500190 + 118226,73 + 30500 = 1004017,96 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Бицепс" (5 год)
| Выручка | 4501710,69 |
| Выручка от продажи ОАО "А" | 159840 |
| Доход от дочерних компаний | 1383200 |
| Себестоимость | 1004017,96 |
| Валовая прибыль | 5040732,73 |
| Налог на прибыль | 1209775,85 |
| Чистая прибыль | 3830956,87 |
Начисляем дивиденды: 0,05% * 1500 * 3830956,87 = 2873217,65 руб.
В конце пятого года погашаем задолженность по дисконтным облигациям (60000 руб.).
Отчет о движении денежных средств ОАО "Бицепс" (5 год)
| Сальдо на начало |
| 2490348,02 | |||
| Приток |
| 6044750,69 | |||
| выручка | 4501710,69 | ||||
| выручка от продажи ОАО "А" | 159840 | ||||
| доход от дочерних компаний | 1383200 | ||||
| Отток |
| 3927601,95 | |||
| электроэнергия | 12967,88 | ||||
| отопление | 5305,02 | ||||
| аренда | 336828,33 | ||||
| заработная плата | 500190 | ||||
| налог на прибыль | 1209775,85 | ||||
| отчисления | 118226,73 | ||||
| дивиденды за 4 год | 1653808,14 | ||||
| погашение дисконтных облигаций | 60000 | ||||
| Сальдо на конец |
| 4607496,76 | |||
Переходный баланс (5 год)
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 183000 | 152500 |
| Денежные средства | 2490348,02 | 4607496,76 |
| Баланс: | 2673348,02 | 4759996,76 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 450000 | 450000 |
| Нераспределенная прибыль отч. года | 819049,02 | 3490947,74 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 1344299 | 819049,02 |
| Кредиторская задолжность | 0 | 0 |
| Долгоср. обяз-ва | 60000 | 0 |
| Баланс: | 2673348,02 | 4759996,76 |
Объединенный баланс дочерних компаний
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 1110000 | 895800 |
| Денежные средства | 290000 | 599200 |
| Баланс: | 1400000 | 1495000 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 1400000 | 1400000 |
| Нераспределенная прибыль | 95000 | |
| Баланс: | 1400000 | 1495000 |
Баланс группы
| Актив | на начало года | на конец года |
| Здания, машины, оборудование | 1293000 | 1048300 |
| Денежные средства | 2780348,02 | 5206696,76 |
| Баланс: | 4073348,02 | 6254996,76 |
| Пассив | ||
| Уставный капитал | 1850000 | 1650000 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 819049,02 | 3785947,74 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 1344299 | 819049,02 |
| Долгосрочные обязательства | 60000 | - |
| Баланс: | 4073348,02 | 6254996,76 |
Вывод: по итогу пятого года можно сделать вывод, что организация "Бицепс" работает стабильно, постоянно увеличивает обороты, в результате она становится "интересной" для инвесторов. Сама же компания сделала рискованный шаг и взяла кредит для создания 5 дочерних предприятий. В результате прибыль головной организации стала на порядок больше. Как глава компании "Бицепс", я планирую расширить площадь помещения и открывать новые пункты, чтобы стать лидером на рынке данных услуг!!!
|
|
|
