 |
Влияние учетной политики организации на финансовые показатели
|
|
|
|
При анализе любых приведенных выше коэффициентов, пользователь должен четко понимать, откуда они взялись и из чего они складываются. Для этого ему необходимо обратиться к пояснительной записке, в которой указаны ключевые моменты учетной политики, т.е. основные методы бухгалтерского учета, применяемые в данной организации и влияющие на показатели ее деятельности.
Среди методов, позволяющих варьировать финансовыми коэффициентами можно выделить следующие:
1) способ оценки запасов;
2) метод амортизации;
3) возможность перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную, когда до истечения срока платежа остается менее 12 месяцев;
4) способ списания косвенных расходов.
Пример 1.
Рассмотрим, как повлияют различные способы оценки запасов (ФИФО и ЛИФО) на финансовые коэффициенты (в условиях роста цен).
Имеются следующие данные о движении материально-производственных запасов за период:
| Дата | Показатели | Количество (ед.) | Цена за ед. | Сумма |
| 1.03 | остаток | 600 | 110 | 66000 |
| 10.03 | поступило | 1000 | 120 | 120000 |
| 15.03 | поступило | 800 | 130 | 104000 |
| 20.03 | поступило | 1000 | 140 | 140000 |
| итого поступило | 2800 | 364000 | ||
| отпущено в производство | 3100 | 1) ФИФО 388000 2) ЛИФО 397000 | ||
| 1.04 | остаток | 300 | 1) ФИФО 42000 2) ЛИФО 30000 |
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов (Кобз) по формуле Шера на конец периода.
ФИФО: Кобз=388000/54000=7,2
ЛИФО: Кобз=397000/48000=8,3
Из примера видно, что показатель скорости оборота запасов будет выше в случае, если организация применяет метод ЛИФО, следовательно, период оборота (производственный цикл) будет выглядеть короче. Таким образом, можно создать видимость хорошей работы менеджеров по управлению запасами.
|
|
|
Так как запасы являются частью оборотных активов, то метод списания запасов, применяемый в организации, будет влиять на все показатели, для расчета которых используют величину оборотных активов. Таким образом, все показатели оборачиваемости активов будут выглядеть ниже при использовании способа ФИФО и выше при использовании ЛИФО.
Показатель ликвидности (Ктл) наоборот будет выглядеть выше на конец периода при применении метода ФИФО, т.к. оставшиеся запасы будут числиться по более высоким ценам. Следовательно, с точки зрения кредиторов компания будет выглядеть более привлекательно. Также завышается и показатель собственных оборотных средств.
Еще один фактор, позволяющий значительно варьировать коэффициентами ликвидности, – метод начисления амортизации. Чем больше сумма амортизационных отчислений, тем выше оценка незавершенного производства.
Пример 2.
Амортизируется основное средство первоначальной стоимостью 150000 руб. и сроком полезного использования 5 лет.
При линейном способе амортизационные отчисления в первый год составят:
А=150000/5=30000 (руб.) или 2500 руб. в месяц.
Начислим амортизацию методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 (норма амортизации 40%). В первый год амортизационные отчисления составят:
А=150000*0,4=60000 (руб.) или 5000 руб. в месяц.
Очевидно, что во втором случае оценка незавершенного производства будет завышена, а, следовательно, опять же будет завышен коэффициент текущей ликвидности и показатель СОС. А заниженными при способе уменьшаемого остатка окажутся показатели оборачиваемости запасов, совокупных и оборотных активов.
У организации также существует возможность перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную в случае, если до истечения срока платежа остается менее 12 месяцев.
В первую очередь это отразится на показателях финансовой устойчивости. Например, если организация не переводит долгосрочную задолженность в краткосрочную, то завышенным оказывается коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), в числителе которого используется величина долгосрочных обязательств. Таким образом, организация выглядит более привлекательно в глазах своих потенциальных партнеров и кредиторов.
|
|
|
Этот метод ведения бухгалтерского учета также сказывается на показателе рентабельности долгосрочного капитала (ROCE). Если в учетной политике фирмы предусмотрен перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную, то этот показатель завышается, что заставляет думать об эффективном управлении предприятием, его способности обеспечить необходимую отдачу от вложенного капитала. А показатели ликвидности в такой ситуации, напротив, занижаются, что делает организацию менее привлекательной для кредиторов.
Кроме всего прочего, организация имеет право выбирать способ списания косвенных расходов. В современной практике возможны два варианта:
1) косвенные расходы включаются в себестоимость (в дебет счета 20) пропорционально какой-либо базе распределения – калькулирование полной себестоимости;
2) косвенные расходы признаются расходами периода и целиком списываются на финансовый результат (в дебет счета 90) – калькулирование частичной себестоимости.
Очевидно, что этот способ позволяет организации влиять, прежде всего, на финансовые результаты своей деятельности, а, следовательно, и на многие финансовые коэффициенты.
При калькулировании полной себестоимости часть косвенных расходов относится на нереализованную готовую продукцию, таким образом, оказывается завышенной и стоимость готовой продукции на складе, и величина прибыли. Рассмотрим, на каких финансовых показателях это отразится.
Пример 3.
В учетной политике организации А предусмотрен способ калькулирования по полной себестоимости:
| Статьи затрат | А | Б |
| Зарплата | 40000 | 95000 |
| Амортизация | 10000 | 24000 |
| Сырье и материалы | 90000 | 200000 |
| ОХР | 50000 | |
| Реализовано | 70% | 80% |
| Совокупная выручка | 410000 | |
| Распределение ОХР пропорционально з/п | 15000 | 35000 |
| Полная себестоимость | 155000 | 354000 |
| Реализовано | 108500 | 283200 |
| Прибыль | 18300 | |
|
|
|
В учетной политике организации Б предусмотрен способ калькулирования по частичной себестоимости:
| Статьи затрат | А | Б |
| Зарплата | 40000 | 95000 |
| Амортизация | 10000 | 24000 |
| Сырье и материалы | 90000 | 200000 |
| ОХР | 50000 | |
| Реализовано | 70% | 80% |
| Совокупная выручка | 410000 | |
| Полная себестоимость | 140000 | 319000 |
| Реализовано | 98000 | 255200 |
| Списание ОХР | 50000 | |
| Прибыль (убыток) | 6800 | |
Данный пример иллюстрирует, как способ списания косвенных расходов влияет на величину прибыли. Мы видим, что при прочих равных условиях, в учете организации А будет показана прибыль 18300, а в учете организации Б – 6800, только потому, что в первом случае калькулировалась полная себестоимость, а во втором случае – частичная.
Как известно, показатели прибыли до налогообложения интересуют налоговые органы, т.к. это источник выплаты налогов. Чистая прибыль интересует собственников, т.к. она является источником выплаты дивидендов. С этой точки зрения более привлекательно выглядит компания А. Однако, надо учитывать, что прибыль – это абсолютный показатель, в реальности несопоставимый по различным хозяйствующим субъектам. В связи с этим целесообразно рассматривать относительные показатели.
Очевидно, что способ списания косвенных расходов отражается в первую очередь на показателях рентабельности.
Предположим, что все прочие условия равны:
СКсред.=100000
ВБсред.=200000
(СК+ДО)сред.=150000
(ДО+КО)сред.=100000
ЧП(А)=18300*0,8=14640
ЧП(Б)=6800*0,8=5440
Рассчитаем показатели рентабельности для организаций А и Б.
А:
ROE=14640/100000*100%=14,6
ROA=18300/200000*100%=9,2
ROCE=18300/150000*100%=12,2
ROD=18300/100000*100%=18,3
Б:
ROE=5440/100000*100%=5,4
ROA=6800/200000*100%=3,4
ROCE=6800/150000*100%=4,5
ROD=6800/100000*100%=6,8
Из примера видно, что показатели рентабельности капитала (ROE), активов (ROA), долгосрочного капитала (ROCE) и заемного каптала (ROD) будут выше при использовании метода калькулирования по полной себестоимости. Следовательно, если фирма заинтересована в привлечении потенциальных инвесторов и кредиторов, целесообразно использовать именно этот метод. В данном случае, вероятнее всего и инвесторы, и кредиторы, и потенциальные партнеры по бизнесу отдадут предпочтение компании А.
|
|
|
Аналогично выглядит ситуация с показателем текущей ликвидности и собственных оборотных средств. При включении косвенных расходов в себестоимость продукции завышается стоимость готовой продукции на складе, а значит и величина оборотных активов в целом, что приводит к завышению и самих показателей. Это создает впечатление высокой ликвидности активов организации и повышает ее шансы на привлечение заемных средств.
Однако если компания заинтересована в том, чтобы показать более высокие темпы оборачиваемости, то скорее всего будет использоваться второй вариант – списание косвенных расходов на финансовый результат. Таким образом, зрительно сократится продолжительность производственного, операционного и финансового циклов.
Заключение
В ходе работы мы рассмотрели состав финансовой отчетности, назначение каждой формы, а также проанализировали, какую полезную информацию можно извлечь из них заинтересованными пользователями.
Все пользователи информации финансовой отчетности при своем взаимодействии с компанией преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно гасить долги; инвесторов – перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров – дивидендные выплаты и т.д.
В данной работе мы изучили структуру основных финансовых показателей и попытались разбить их по принципу их привлекательности для каждой группы заинтересованных пользователей, а также подробно рассмотрели каждый показатель и проанализировали то, как повлияет его изменение на решение аналитика.
Кроме того, мы выявили особую роль учетной политики в анализе финансовой отчетности и привели примеры того, как различные методы ведения бухгалтерского учета могут повлиять на значения финансовых коэффициентов, и как с их помощью организация может «улучшать» свое финансовое положение в глазах внешних пользователей.
В заключение, хотелось бы отметить, что, анализируя финансовую отчетность, внешний пользователь должен понимать некоторую субъективность и условность каждого взятого отдельно показателя. Сами по себе они дают лишь общую картину финансового состояния компании. Поэтому, прежде чем принимать какие-либо серьезные решения на основании показателей финансовой отчетности необходимо узнать дополнительную и поясняющую информацию, посмотреть расшифровки к бухгалтерским формам, учетную политику, а также оценить все показатели в комплексе, только тогда можно сформировать более или менее объективное мнение относительно настоящего положения дел в компании.
Список литературы
|
|
|
1. Гражданский кодекс РФ.
2. Налоговый кодекс РФ.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96г.
4. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. 43н.)
5. ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» (в ред. Приказа Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н).
6. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.03г. 67н «О порядке составления и представления бухгалтерской отчетности».
7. Приказ Министерства финансов от 31.10.2000 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета и финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению».
8. Приказ Министерства финансов РФ от 13.06.95 49. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств.
9. «Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. – 408 с.
10. Барышникова Н.Г., Яновский А.В. Оценка эффективности бизнеса на основе финансовой отчетности, «Аудит и финансовый анализ».
11. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с.
12. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса, Москва, 2002г., 208 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.
14. Селезнева, Н.Н. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 583с.
15. Черемушкин С. «Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов», Финансовый менеджмент, №5, 2007г.
16. Львова И.Н. Учетная политика организации: учеб. пособие/И.Н. Львова. – М.: Магистр, 2008. – 271с., стр. 20
[1] Барышникова Н.Г., Яновский А.В. Оценка эффективности бизнеса на основе финансовой отчетности, «Аудит и финансовый анализ».
[2] Селезнева, Н.Н. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 583с., стр. 57
[3] Черемушкин С. «Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов». Финансовый менеджмент, №5, 2007г.
[4] Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с., стр. 250
[5] Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с., стр. 252
[6] Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с., стр. 260
[7] «Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. – 408 с., стр. 278
[8] Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса, М.: 2002г., 208 с., стр. 27
[9] Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с., стр. 263
[10]Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса, М.: 2002г., 208 с, стр. 31
[11] Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Н.Н. Илышева, С.И.Крылов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 431с., стр. 117
[12] Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансирования): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432с., стр. 278-279
[13] «Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. – 408 с., стр. 315
[14] п. 2 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»
|
|
|
