 |
Резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия
|
|
|
|
На ликвидность и платежеспособность предприятия оказывает влияние состояние дебиторской задолженности, денежных средств, производственных запасов и оборотных активов.
В ЗАО "Модерато" дебиторская задолженность находится на оптимальном уровне, т. е на предприятии нет долгосрочной дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости средств в расчетах составляет всего 5 дней. А денежные средства не имеют оптимальной структуры и не достаточно эффективно используются на предприятии. Поэтому особое внимание следует уделить оптимизации запасов и структуре оборотных активов предприятия.
На основе высвобожденных дополнительных средств выявим резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
Структура оборотных активов предприятия представлена в таблице 3.3.
Таблица 3.2 Структура оборотных активов предприятия на 2009 год
| Показатели | Оптимальная структура, % | Фактическая структура,% | Отклонение (+; -) |
| Оборотные активы | 100 | 100 | - |
| Запасы | 70 | 91,26 | +21,26 |
| Дебиторская задолженность | 20 | 0,5 | -19,5 |
| Денежные средства | 10 | 8,24 | -1,76 |
Оптимальная структура оборотных активов, исходя из нормативных показателей, составляет: запасы - 70%, дебиторская задолженность - 20%, денежные средства - 10%. Однако из данных таблицы видно, что структура оборотных активов предприятия не соответствует оптимальной. Следовательно, необходимо максимально приблизить ее к оптимальной за счет выполнения мероприятий по оптимизации запасов и ускорению оборачиваемости оборотных средств, приведенных выше.
Исходя из этого структура оборотных активов предприятия изменится следующим образом (таблица 3.3)
Таблица 3.3 Структура оборотных активов с учетом дополнительно высвобожденных средств
|
|
|
| Показатели | Оптимальная структура | Проектная структура | Отклонение (+; -) от оптимальной |
| Оборотные активы | 100 | 100 | - |
| Запасы | 70 | 70,48 | +0,48 |
| Дебиторская задолженность | 20 | 24,31 | +4,31 |
| Денежные средства | 10 | 5,21 | -4,79 |
Из данных таблицы видно, что благодаря высвобождению дополнительных средств структура оборотных активов предприятия значительно улучшилась и приблизилась к оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств и дебиторской задолженности.
Исходя из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов (таблица 3.4).
Таблица 3.4 Изменение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
| Показатели | 2009 год | С учетом изменения структуры оборотных активов | Отклонение (+; -) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 | 1,10 | +1,9 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,53 | 5,29 | +3,76 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,11 | 1,18 | +1,07 |
Проанализировав данные таблицы 3.4 можно отметить улучшение всех показателей ликвидности и большинства коэффициентов платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,9 п. п., коэффициенты текущей и быстрой ликвидности также увеличились.
Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов позволяют приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.
Заключение
Проведенный анализ выявил неудовлетворительную ликвидность предприятия ЗАО "Модерато".
Основную долю в активах организации составляют медленно реализуемые активы. Доля абсолютно и наиболее ликвидных активов, а также быстрореализуемых незначительна. В отчетный период у организации не хватало 5112 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 10,39%. В отчетный период у организации не хватало 6019 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 0,6%. Следовательно, на момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.
|
|
|
Данные расчетов коэффициентов ликвидности свидетельствуют о значительном снижении уровня платежеспособности организации в отчетный период. Несмотря на то, что на каждый рубль текущих обязательств в отчетный период приходилось абсолютно и наиболее ликвидных средств больше на 2 коп. оборотных средств, вложенных в краткосрочную дебиторскую задолженность, приходилось меньше на 36 коп. текущих активов меньше на 33 коп. Это оценивается как негативная сторона деятельности ЗАО "Модерато".
Не представляется возможным восстановление платежеспособности предприятия без проведения комплекса мер по повышению ликвидности предприятия ЗАО "Модерато".
В качестве рекомендаций по повышению ликвидности ЗАО "Модерато" были предложены такие меры, как ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов. Это позволит приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.
Таким образом, финансовое состояние предприятия неудовлетворительное, значения коэффициентов ликвидности значительно меньше нормативных.
Учитывая нестабильность процессов, происходящих в экономике, возможное увеличение темпов инфляции, приводящее к обесцениванию денежных средств организации, необходимо при оценке ликвидности конкретной организации учитывать уровень финансового риска, который позволяет оценить возможности организации по оплате своих счетов.
|
|
|
