 |
Программное решения вопросов инвестиционной деятельности предприятия
|
|
|
|
Под воздействием социально-экономических и иных факторов на инвестиционный процесс большинство проектов, великое количество проектов исполняется без достаточной информации о наружной и внутренней среде инвестируемого объекта, что, природно, влечет за собой высокие риски и отказ инвесторов от вложений в развитие народного каких-то конкретных проектов. Инвесторы вкладывают громадные деньги в финансовые активы, видя именно в этом доходное дело.
Рассмотрим главные проблемы развития инвестиционной деятельности в России и вероятные направления их позитивной корректировки.
Исследования показали, что одним из главных препятствий на пути к экономическому росту становится медлительный процесс преобразований на уровне предприятий. Это обусловлено основным образом двумя факторами.
Во-первых, неготовность предприятий в полной мере к освоению инвестиций из-за низкого уровня управления. Типичными изъянами существующих на российских предприятиях организационных структур управления являются: неопределенность процедур и процессов принятия решений при чрезмерной замкнутости структурных подразделений на первых руководителей и, как следствие, перегрузка заключительных; неимение необходимой и достаточной информационной помощи предприятия, в частности, в финансовой и инвестиционной деятельности.
Во-вторых, нежеланием многих инвесторов вкладывать в не реформированные предприятия по причине высоких рисков, а также из-за невозможности оценить сам уровень риска.
Для большинства предприятий эти проблемы начинают приобретать неразрешимый характер и ставят под угрозу само их существование. Для того чтобы переломить негативные тенденции экономического развития в истинное время, на промышленных предприятиях необходимо сконцентрировать усилия на внутренних преображениях, и в необыкновенности, на разработке комплексной системы инвестиционного планирования в условиях рыночной экономики. Решение проблемы повышения эффективности управления инвестициями на промышленном предприятии в процессе инвестиционного планирования, предполагает достижение следующих наиболее главных ориентиров: концентрация имеющихся ресурсов предприятия для исполнения поставленных инвестиционных задач и разумное использование привлекаемых ресурсов в качестве инвестиций; анализ и совершенствование взаимосвязей и взаимоотношений с наружной средой внутренняя согласованность и четкая координация всех структурных подразделений предприятия, задействованных в инвестиционном процессе; организационное предвидение, обоснованность прогнозов и своевременная реализация инвестиционных предложений.
|
|
|
В связи с этим разработка комплексного подхода к управлению инвестиционным процессом на промышленных предприятиях, содержащаяся в использовании маркетинговых технологий управления инвестиционной деятельностью, предусматривающих концентрацию имеющихся ресурсов (финансовых, материально-сырьевых и др.), использование информационной инфраструктуры для поиска и привлечения наружных заимствований, достижение внутренней согласованности и четкой координации всех структурных подразделений предприятия в процессе реализации инвестиционной программы и, наконец, учет факторов риска при оценке эффективности разных инвестиционных проектов приобретает особую значимость для преодоления кризисных явлений и последующего подъема отечественной промышленности.
Мобилизацию внутренних ресурсов предприятия целесообразно, с нашей точки зрения, проводить по следующим главным направлениям: реструктуризация предприятия; совершенствование структуры акционерного капитала; амортизационная политика; реализация инвестиционных кадровых проектов и т. д.
|
|
|
Под реструктуризацией понимается оптимизация структуры предприятия с целью повышения эффективности и устойчивости финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной привлекательности предприятия.
Методы реструктуризации предприятия определяются на основе исследования его финансово-хозяйственной деятельности. Они включают в свой состав: оптимизацию организационной структуры управления предприятием; диверсификацию производства и/или издаваемой продукции; обучение и переподготовку персонала; реализацию иным хозяйствующим субъектам неэффективно используемых мощностей; внедрение систем маркетинга и финансового менеджмента и т.д.
Повышение инвестиционной активности в промышленности лежит в изменении сформировавшейся в заключительные годы неэффективной структуры акционерного капитала, основными признаками которой являются: концентрация крупного капитала в руках юридических, а не физических лиц; сосредоточение главных пакетов акций в руках одного лица; повиновение производственного предприятия интересам фирм-посредников.
Неимение заинтересованности у крупных акционеров в развитии производства тормозит процессы само-инвестирования предприятий и усложняет сам процесс совершенствования системы управления. Трудные отношения между этой группой акционеров и государственными органами приводят к снижению потока вероятных государственных инвестиций. Неимение достоверной системы отчетности, запутанность взаимоотношений между акционерами отпугивают наружных инвесторов.
В условиях неблагоприятного инвестиционного климата собственные средства предприятий остаются главным источником финансирования инвестиционного процесса, основным из которых является амортизация. Проведенные исследования на промышленных предприятиях показали необходимость в серьезной корректировке существующей амортизационной политики.
Во-первых, амортизационная политика обязана быть увязана с общей стратегией инвестиционной деятельности. Для этого необходимо соединить в единичную систему налоговые отчисления от прибыли предприятия, ускоренную амортизацию, льготы по инвестиционному кредиту и затраты на НИОКР. Только в этом случае амортизационные отчисления будут действительно стимулировать модернизацию производства и способствовать повышению эффективности инвестиционных вложений.
|
|
|
Во-вторых, необходимо четко определить объекты применения ускоренной амортизации. Целесообразно применять ускоренную амортизацию только на высокотехнологическое оборудование.
В-третьих, необходимо повысить контроль со стороны государственных органов за целевым использованием амортизационных отчислений. Одной из форм такого контроля может стать открытие специальных целевых счетов амортизации в отделениях федерального казначейства, средства с которых могут использоваться только для инвестиционных целей.
Для реализации внутреннего потенциала предприятия необходимо сформировать высококвалифицированную управленческую команду. Опыт показывает, что сходственно затратам на станки и оборудование, инвестиции в человеческий капитал окупаются возросшим потоком заработков в будущем. Более того, решение таких главных задач, как реструктуризация предприятия, разработка долгосрочной стратегии требуют нестандартных подходов к процессу выработки и принятия, в первую очередь, стратегических решений
Маркетинговая технология, в отличие от традиционных систем управления, за счет своей более высокой гибкости дозволяет предприятиям в веской степени повысить инвестиционную привлекательность и способствует эффективному привлечению внешних инвестиционных источников.
С иной стороны, осматривая проблемы развития инвестиционной деятельности в России, нельзя не отметить тот факт, что одной из причин медлительного и неэффективного развития инвестиционной сферы в России является оторванность инвестора от собственных вложений. Вкладывая средства в какой-либо объект, инвестор тем самым разрушает целостность прав владельца и утрачивает контроль за своими вложениями: будучи, как правило, владельцем, инвестор лишь обладает объектом, но право распоряжения собственностью переходит к исполнителю, представляющему объект инвестиций. А поскольку интересы владельца и исполнителя часто значительно расходятся, то собственник вполне закономерно считает, что рискует тем больше, чем дольше его средства вложены в объект. Действительно, интерес инвестора — как можно быстрее получить прибыль от вложения собственного капитала и использования ресурсов объекта инвестиций, а интерес исполнителя — как можно дольше использовать ресурсы инвестора для получения собственного заработка и удовлетворения общественных потребностей.
|
|
|
В данном случае инвестору необходимо восстановить свое право распоряжения объектом инвестиций и установить контроль за эффективностью и надежностью собственных вложений. Только в этом случае проблема инвестиционной сферы будет решена. На практике это значит, что целенаправленное воздействие на отдельные свойства дозволяет инвестору вначале изменить объект инвестиций таким образом, что эффективность и надежность последующих долгосрочных вложений будут зависеть только от того, насколько удачно инвестор ими управляет.
Для того чтобы править эффективностью инвестиционных вложений, инвестор, прежде всего, обязан сформировать стратегию деятельности и установить контроль за ее реализацией.
Под стратегией деятельности понимается подчиненность всей деятельности единичному видению того, каково в текущий момент и каким обязано быть состояние системы в следующий момент времени, какие шаги необходимо предпринять для достижения нового состояния и какие ресурсы могут для этого потребоваться. Это дозволяет инвестору сделать деятельность объекта инвестиций более прозрачной и эффективно управлять инвестиционными вложениями.
Следует особо отметить, что о наличии стратегии деятельности можно сказать только в том случае, если есть подходящим образом подготовленные профессионалы, создана и внедрена нормативная база, запущены и устойчиво функционируют все необходимые для этого процессы, а также исполняется управленческий контроль за реализацией выбранной стратегии. Все вышеперечисленное и является объектом первоначальных инвестиций.
Необходимым условием для управления надежностью инвестиционных вложений является контроль со стороны инвестора за распределением ресурсов. Какой бы хорошей ни была стратегия, если ресурсы объекта тратятся на что-то иное, эффективность ее реализации снижается вплоть до того, что стратегия не будет реализована вовсе. И наоборот, если инвестор будет целенаправленно воздействовать на объект с тем, чтобы сделать прозрачной его финансовую деятельность, он в любой момент сможет проконтролировать целесообразность расходования средств, обеспечив тем самым надежность собственных вложений. Эффективность реализации стратегии и целенаправленность распределения ресурсов существенным образом зависят от системы управления объектом. Именно поэтому контроль за свойствами системы управления является достаточным условием для управления надежностью инвестиционных вложений.
|
|
|
Надежность системы управления — это соответствие организационной структуры принятой стратегии деятельности и расстановка руководителей в соответствии с их управленческими способностями.
В данном случае речь идет о реструктуризации деятельности, необходимость которой диктуется требованиями изменившейся наружней среды — резким переходом от плановой экономики к рыночной. До тех пор, пока система не будет приспособлена к новым условиям, вкладывать в нее дополнительные средства нецелесообразно: слишком велика вероятность того, что по повадке исполнитель посчитает инвестиции дотациями. Самая оптимальная организационная структура будет бесполезной, если система управления не способна вырабатывать нужные команды и без искажений доводить их до рабочих органов. Зная свойства системы управления, инвестор может прогнозировать, насколько надежно будет реализована принятая стратегия, а также может оценить, сколько дополнительных усилий потребуется для исправления вероятных сбоев. Исполняя целевое инвестирование по формированию стратегии деятельности, целенаправленности распределения ресурсов и надежности системы управления, инвестор повышает инвестиционную привлекательность объекта не только для себя, но и для иных инвесторов. Используя незначительные средства для изменения локальных свойств, он имеет возможность вложить сам или привлечь со стороны значительные средства для глобальной реструктуризации объекта.
Важно отметить, что создание этих свойств — достаточно трудоемкий, но, тем не менее, необходимый процесс. Создав необходимые свойства, инвестор в качестве инвестиционного заработка получает возможность надежно и эффективно приумножать свои вложения на протяжении всего времени существования объекта инвестиций. Из всего сказанного понятно, что воздействия на экономику не дают ей заледенеть, двигают вперед. Если вовремя не решить проблемы инвестиционных процессов, пострадать может вся экономика страны.
Заключение
Изучив материал, я ознакомился с сущностью и содержанием инвестиционной деятельности предприятия и сделал вывод что инвестиционный процесс играет основополагающую роль в формировании структуры производства предприятия.
Также изучил основные проблемы инвестиционной деятельности предприятий в России на данный момент.
Список литературы
Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика
http://www.unn.ru/pages/vestniki_journals/99990193_West_econ_finans_2002_1(4)/B_4-2.pdf.
Барнгольц СБ. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном
этапе развития. М.: Финансы и статистика,
https://www.scienceforum.ru/2014/493/1128.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М: Банки и Биржи, ЮНИТИ
https://xreferat.com/105/4851-1-investicionnaya-deyatel-nost-predpriyatiya.html.
Виленский П.Л., Рябикова Н.Я. Рекомендации по расчетам экономической эффективности инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика
Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ
http://mathhelpplanet.com/static.php?p=investitsii-i-investitsionnaya-dyeyatelnost-predpriyatiya
В.И.Борисевича. – Мн.:Современная школа
Савицкая Г.В. Экономический анализ, - М.: Новое знание
Финансовый менеджмент: учебное пособие/под ред.проф. Е.И. Шохина, - М.: ИД ФБК-ПРЕСС
Экономика предприятия/ под ред В.И. Станкевича, - М.: Новое знание
http://economics.studio/investitsii/osnovnyie-problemyi-investitsionnoy-15819.html
|
|
|
