Международный Валютный Фонд

Введение

международный финансовый всемирный банк

На современном этапе мировая валютная система - это механизм, который связывает отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство и обладает следующими чертами:

o наблюдается рост интернационализации валютных рынков отдельных стран;

o валютные операции совершаются непрерывно в течение суток;

o унифицирована техника валютных операций и международных расчетов;

o быстро развивается срочных сектор валютного рынка, когда поставка валюты по сделкам осуществляется в течение двух дней по spot-курсу;

o растет объем срочных операций с целью хеджирования и т.д.

Для глобального контроля над перемещением валюты в мире были созданы международные финансовые организации, или институты. Финансовый институт - финансовый посредник между кредиторами и заемщиками или между инвесторами и «сберегателями»: пенсионными фондами, страховыми компаниями и пр. Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

Вопрос о международных финансовых организациях обязательно затрагивается в учебниках по экономической теории, финансам, валютно-кредитным отношениям и проч., т.к. без рассмотрения этой темы невозможно понять принципы функционирования мировой валютной системы.

Основной целью данной работы является рассмотрение международных финансовых институтов, их целей, функций.

Задачи данной работы заключаются:

Þ в определении понятия международных финансовых институтов;

Þ характеристике основных международных финансовых организаций, их целей и функций;

Þ в выявлении тенденций развития международных финансовых организаций на современном этапе.

 

Глава 1. Понятие международного финансового института

 

В начале XXI века стали очевидными противоречия и недостатки современной мировой финансовой и валютной системы. На практически неконтролируемых мировых финансовых и валютных рынках уверенно доминируют транснациональный капитал и спекулятивные сделки. Это ведет к нестабильности рынков и через них к неустойчивости всей системы мирового хозяйства.

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает совокупность международных организаций. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений (например, Международный валютный фонд). Другие представляют собой форум для межгосударственного обсуждения, согласования интересов и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике (например, Лондонский клуб кредиторов). Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.

Международная финансовая организация (институт) - организация, создаваемая на основе межгосударственных (международных) соглашений в сфере международных финансов. Участниками соглашений могут выступать государства и негосударственные институты [1].

Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

Идея создания межгосударственных организаций, регулирующих основные формы международных экономических отношений, возникла под влиянием мирового экономического кризиса в 1929-1933 гг.

В настоящее время существует множество международных финансовых организаций, основными из которых являются:

F Международный валютный фонд;

F Группа Всемирного банка:

·        Международный банк реконструкции и развития

·   Международная ассоциация развития

·   Международная финансовая корпорация

·   Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций

·   Международный центр по урегулированию инвестиционных споров

F Банк международных расчетов;

F Европейский банк реконструкции и развития (региональный финансовый институт);

F Парижский клуб кредиторов;

F Лондонский клуб кредиторов.

Целями международной финансовой организации являются развитие сотрудничества, обеспечение целостности финансовой системы, стабилизация сложных ситуаций, сглаживание противоречий всемирного хозяйства.

Задачи международных валютных и кредитно-финансовых организаций:

·   анализ ситуации, тенденций и факторов развития мировой экономики;

·   операции на мировом валютном и фондовом рынке с целью регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;

·   инвестиционная деятельность (кредитование в области международных и внутренних национальных проектов);

·   кредитование государственных проектов;

·   финансирование программ международной помощи;

·   финансирование научных исследований;

·   благотворительная деятельность.

Глава 2. Характеристика основных международных финансовых институтов

 

Международные финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики и международных экономических отношений.

 

Международный Валютный Фонд

 

Как уже было сказано, межгосударственное регулирование международной валютной системы осуществляется специализированными органами и институтами, ведущее место среди которых занимает Международный Валютный Фонд. МВФ был образован в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции в США. В состав МВФ в настоящее время входит свыше 180 стран мира, в том числе и Российская Федерация.

Основными функциями МВФ являются [7]:

·   Надзор за валютными курсами и за состоянием мировой экономики в целом. Для осуществления такого контроля все страны, входящие в МВФ, обязаны по его запросу предоставлять информацию, касающуюся основных параметров их экономического развития. Целью надзора является своевременное выявление потенциально-опасных макроэкономических тенденций и разработка рекомендаций по их устранению.

·   Предоставление временной финансовой помощи тем странам, которые испытывают трудности с погашением международных долгов в результате несбалансированного платежного баланса. Все виды доступа к финансовым ресурсам МВФ основаны на выполнении странами определенных экономических условий, т.е. имеет место быть т.н. обусловленное кредитование. Эти условия разрабатываются совместно экспертами МВФ и правительством страны в рамках программы экономических реформ, направленных на преодоление трудностей, связанных с платежным балансом. Кредиты МВФ выделяются долями или траншами, и при невыполнении страной поставленных условий она не получает новых траншей или новых кредитов.

·   Оказание странам участницам технической помощи в сфере банковского дела, статистики, валютно-финансового регулирования и т.п. Такая помощь осуществляется путем направления экспертов МВФ в Центральные банки, Министерства финансов, статистические органы и другие учреждения тех стран, которые запросили помощь.

·   Пополнение международных валютных резервов с помощью эмиссии SDR. Специальные права заимствования (Special drawing rights - SDR) представляют собой международные резервные активы, созданные МВФ в связи с глобальной потребностью в новых платежных средствах в дополнение к существующим. Новая единица возникла в 1969 г. на основе Первой поправки к Уставу МВФ в качестве ответа на всеобщую озабоченность необходимостью принять адекватные меры в связи с ростом международной ликвидности. Страны - члены Фонда заявили о своем намерении превратить СДР в конечном итоге в главный резервный актив в мировой валютной системе.

Самым большим количеством голосов в МВФ (по состоянию на 2008 год) обладают: США - 17,8 %; Германия - 5,99 %; Япония - 6,13 %; Великобритания - 4,95 %; Франция - 4,95 %; Саудовская Аравия - 3,22 %; Италия - 4,18 %; Россия - 2,74 %. Доля 15 стран участниц ЕС - 30,3 %, 29 стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития имеют в совокупности 60,35 % голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84 % количества членов Фонда, приходится лишь 39,75 % (рис. 1).

 

Рис. 1. Количество голосов стран-членов в МВФ (в %).

 

МВФ располагает разнообразными финансовыми ресурсами, предоставляемыми на определенных условиях во временное пользование его членам для реализации программы, направленной на ликвидацию дефицита платежного баланса, не прибегая к ограничениям, могущим оказать отрицательное влияние на эти страны и мировое сообщество.

Заимствованные у Фонда средства подлежат возвращению, поэтому ресурсы МВФ находятся в постоянном обороте и могут быть использованы теми странами, которые в этом нуждаются в связи с финансовыми затруднениями.

Прибегая к заимствованиям у Фонда, страны вносят определенные коррективы в свою политику, что повышает их способность погашать кредиты, следовательно, и возможность получать средства из других официальных источников, а также на частном рынке капиталов.

Фонд оказывает своим членам содействие в координации национальной экономической политики в международном масштабе. Фактически он представляет собой международный валютный форум. В фокусе его внимания находятся не только проблемы отдельных стран, но вся мировая валютная система, а также разработка политических и стратегических мер, позволяющих его членам совместно работать над обеспечением стабильности мировой валютной системы и устойчивого экономического роста.

 

Всемирный банк

 

Всемирный банк - международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам.

В процессе своего развития Всемирный банк претерпевал различные структурные изменения, поэтому под термином Всемирный банк на разных этапах понимались разные организации.

В настоящее время под Всемирным банком фактически понимают две организации:

·   Международный банк реконструкции и развития (МБРР),

·   Международная ассоциация развития (МАР).

В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка ещё три организации:

·   Международная финансовая корпорация (МФК),

·   Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ),

·   Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Все пять организаций входят в Группу организаций Всемирного банка и называются Группой Всемирного банка. В отдельных случаях под Всемирным банком по-прежнему понимается Международный банк реконструкции и развития, который до сих пор составляет основу деятельности Всемирного банка.

Цели деятельности Всемирного банка - способствовать устойчивой глобализации в интересах всех слоёв населения, сокращению масштабов бедности, ускорению экономического роста без ущерба для окружающей среды, а также создавать для людей новые возможности и вселять в них надежду.

Роберт Б. Зеллик, президент Всемирного банка[8]

В настоящее время в соответствии с Декларацией тысячелетия Всемирный банк сосредоточил свою деятельность на достижение целей развития тысячелетия. В переходный период к третьему тысячелетию под эгидой ООН были сформулированы восемь целей, на достижение которых должны быть направлены усилия международных организаций. Цели развития тысячелетия должны быть достигнуты к 2015 году и включают в себя следующие [8]:

·   ликвидация нищеты и голода;

·   обеспечение всеобщего начального образования;

·   поощрение равенства мужчин и женщин и расширение прав и возможностей женщин;

·   сокращение детской смертности;

·   улучшение охраны материнства;

·   борьба с ВИЧ/СПИДом, малярией и другими заболеваниями;

·   обеспечение устойчивого развития окружающей среды;

·   формирование глобального партнерства в целях развития.

Развивающиеся страны - большое поле деятельности для Всемирного банка. На табл. 1 показаны потоки капитала в эти регионы за период 2008-2010 г. [8]

 

Потоки капитала в развивающиеся страны.

	2008 год	2009 год	I квартал 2010 года
Всего	390	353	104
Облигации	65	115	48
Банки	257	129	30
Акции	68	109	26
Латинская Америка	90	137	31
Восточная Европа	157	72	26
Азия	98	122	38

 

По данным таблицы можно отследить динамику потоков капитала в развивающиеся страны (рис. 2).

Динамика потоков капитала по видам 2008-2009 г.

 

Рис. 2

 

Из рисунка 2 видно, что по сравнению с 2008 г. потоки капитала в 2009 г. сократились примерно на 50 млрд. $.

Потоки капитала в развивающиеся страны по регионам в 2008-2009 г.

 

Рис. 3

 

Из рисунка 3 видно, что по сравнению с 2008 г. потоки капитала в Восточную Европу сократились, в то время как в регионы Латинской Америки и Азии они выросли.

Решая глобальные задачи развития человечества, Всемирный банк, используя механизм предоставления кредитов МБРР, кредитует страны со средним уровнем дохода по процентным ставкам, соответствующим уровню рынка этих стран. Другая финансовая организация Всемирного банка МАР кредитует страны с низким уровнем дохода по минимальным процентным ставкам или без процентов.

Два тесно связанные между собой учреждения в составе Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР) - предоставляют займы по низким процентным ставкам, под нулевой процент или в виде грантов странам, не имеющим доступа к международным рынкам капитала или имеющим такой доступ на невыгодных условиях. В отличие от других финансовых учреждений, Всемирный банк не стремится к получению прибыли. МБРР действует на рыночной основе, пользуется своим высоким кредитным рейтингом, позволяющим ему получать средства под низкий процент, для того чтобы предоставлять кредиты своим клиентам из числа развивающихся стран также по низким процентным ставкам. Операционные расходы, связанные с этой деятельностью, Банк покрывает самостоятельно, не используя для этого внешние источники финансирования.

Действуя через МБРР и МАР, Всемирный банк предоставляет кредиты двух основных видов: инвестиционные кредиты и кредиты на цели развития.

Инвестиционные кредиты предоставляются для финансирования производства товаров, работ и услуг в рамках проектов социально-экономического развития в самых различных секторах.

Кредиты на цели развития (раньше называвшиеся кредитами для структурных преобразований) предоставляются путем выделения финансовых ресурсов в целях поддержки политических и институциональных реформ.

 

123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: