 |
Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Прежде чем приступить к анализу финансового состояния предприятия, необходимо, прежде всего, определить, в чем состоит его сущность. Дело в том, что содержание понятия "финансовое состояние" в научно-экономической литературе трактуется по-разному. Так, Балабанов И.Т. отмечает, что финансовое состояние характеризуется финансовой конкурентоспособностью (т.е. платежеспособностью, кредитоспособностью) предприятия, использованием финансовых ресурсов и капитала, выполнением обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [14, стр.7]
Шеремет А.Д. считает, что финансовое состояние предприятия определяется наличием, размещением и использованием оборотных средств, в равной степени - также наличием и использованием финансовых ресурсов предприятия. [59, стр.136] Нельзя сводить характеристику финансового состояния хозяйствующего субъекта лишь к платежеспособности и ликвидности баланса.
По мнению Савицкой Г.В. финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. [52, стр.458]
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
|
|
|
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Ковалев В.В. полагает, что финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью предприятия, целесообразностью и правильностью вложения финансовых ресурсов в активы, наличием оборотных средств, эффективностью их использования и мобилизации, прибыльностью. [30, стр.222] Автор предлагает методику анализа финансового состояния в виде двухмодульной структуры:
экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности);
углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.
Экспресс-анализ применяется аналитиком в том случае, если он намерен получить самое общее представление об объекте анализа. Последовательность его такова:
просмотр отчета по формальным признакам;
ознакомление с заключением аудитора;
выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике;
ознакомление с ключевыми индикаторами;
чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
формулирование выводов по результатам анализа.
Цель углубленного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Детализированный (углубленный) анализ финансового состояния предприятия конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. В общем виде программа детализированного анализа может выглядеть следующим образом: [30, стр.235]
|
|
|
Рис.1 Схема детализированного анализа финансового состояния предприятия
Маншеева Л.Н. считает, что под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [39, стр.117]
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового положения предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Д.С. Моляков считает, что для анализа финансового состояния предприятия необходимо установить:
1. степень финансовой автономности предприятия;
2. величину оборотного рабочего капитала;
3. наличие собственных и приравненных оборотных средств, их динамику и обеспеченность сохранности;
|
|
|
4. полноту соответствия фактического наличия всех оборотных средств (собственных и заемных) стоимости фактических запасов и затрат, отраженных во втором разделе актива баланса;
5. степень ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств;
6. наличие финансовых ресурсов предприятия, их динамику, состав, структуру, степень целевого использования;
7. степень мобильности наличных запасов товарно-материальных ценностей и производственных затрат;
8. реальность дебиторской и кредиторской задолженности;
9. степень деловой активности предприятия и ее влияние на финансовое положение предприятия;
10.возможность оптимизации объемов производства, прибыли и издержек;
11.оценку ликвидности баланса предприятия. [40, стр.86]
О.В. Ефимова предлагает включить в финансовый анализ предприятия анализ:
предварительный;
финансовой устойчивости;
ликвидности баланса;
финансовых коэффициентов;
финансовых результатов;
коэффициентов рентабельности и деловой активности. [24, стр.12]
И.Т. Балабанов выделяет следующие виды анализа финансового состояния предприятия:
анализ доходности (рентабельности);
анализ финансовой устойчивости;
анализ кредитоспособности;
анализ использования капитала;
анализ уровня самофинансирования;
анализ валютной самоокупаемости. [14, стр.15]
Макарьева В.И. утверждает, что финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. [38, стр.164]
Цели финансового анализа:
· выявление изменений показателей финансового состояния предприятия;
· выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
· оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
· оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
· определение тенденции изменения финансового состояния предприятия.
|
|
|
Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение последующих видов анализа: [38, стр.171]
1. предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменение его финансовых показателей за отчетный период;
2. анализ платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия;
3. анализ финансовых результатов;
4. анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
5. анализ использования оборотных активов;
6. оценка потенциального банкротства предприятия.
Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. считают, что финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. [60, стр.139] Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
структурный анализ активов и пассивов;
анализ финансовой устойчивости;
анализ платежеспособности (ликвидности);
анализ необходимого прироста собственного капитала.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Основными методами анализа финансового состояния, по мнению тех же авторов [60, стр.139-140], являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами. А также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:
|
|
|
теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
среднеотраслевые значения показателей.
Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.
Для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ. [60, стр.141]
Таким образом, рассмотрев мнения различных специалистов в области экономического анализа, можно проследить в них общие мысли, а также отметить что-то, присущее только данному автору. То есть каждый аналитик может использовать совокупность различных способов, приемов, средств в разных последовательностях в стремлении к достижению поставленной цели.
Учитывая специфику деятельности анализируемого предприятия для оценки его финансового состояния, на наш взгляд, необходимо следующее:
. Оценить имущественное состояние предприятия на основе структурного анализа активов.
. Проанализировать финансовую устойчивость.
. Оценить платежеспособность на основе показателей ликвидности баланса.
. Оценить и проанализировать результативность финансово-хозяйственной деятельности (анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности).
|
|
|
