 |
Глава 1. Анализ финансового состояния по данным баланса
|
|
|
|
Введение
Актуальность темы курсового проекта выражается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента.
Различным аспектам проблемы анализа финансового состояния предприятия посвящено много работ зарубежных и отечественных экономистов, таких как С.Е.Десницкий, А.И.Герцен, А.С.Меньшиков, А.В.Кокшаров, С.К.Лапотников, Ю.С.Пахомов, В.В.Найденов.
В этих работах достаточно подробно рассматривается финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность, которые зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
В то же время вопросам разработки анализа финансовой устойчивости уделено недостаточное внимание.
Цель курсового проекта является его основой и заключается в направлении на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.
Соответственно, к задачам курсового проекта относятся:
· диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
· поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и финансовой устойчивости;
· разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
· прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных варианах использования ресурсов.
|
|
|
Объектом исследования послужили финансовые результаты ОАО «Сибирьтелеком».
Предмет исследования послужили финансовые результаты.
Методологическая основа работы - экономика отрасли, анализ хозяйственной деятельности теория финансового менеджмента и т.д.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ, статистические материалы в области финансового анализа предприятия, данные, предоставленные для анализа финансовой устойчивости предприятия в форме № 1 - «Бухгалтерский баланс» и отчёт о прибылях и убытках.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения на практике разработанного комплекса мер, направленного на совершенствование ценовой и сбытовой стратегии фирмы, что позволит обеспечить основу для комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Курсовой проект состоит из введения, четырёх разделов и заключения.
Заключение содержит некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Сибирьтелеком.
Глава 1. Анализ финансового состояния по данным баланса
Анализ финансового состояния начинается с изучения структуры имущества (основного и оборотного капитала) организации и источников её формирования (собственных и заёмных средств), что даёт возможность не только оценить имущество, находящееся в распоряжении организации или контролируемое им, но так же выделить в основе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизированные) средства, а так же определить, за счёт каких источников в наибольшей степени сформировалось данное имущество.
Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которой отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.
|
|
|
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное пре вышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспо собности и создания условий для нормального функционирова ния.
|
|
|
ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.
Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
|
|
|
Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Таблица 1.1 Сравнительный и аналитический баланс
| Наименование статей | Код | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| Актив | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Абс. | В стр., % | В % на начало г. | В % на конец г. | |
| Внеоборотные активы | |||||||||
| Нематериальные активы | 110 | 1149 | 59 | 0,05 | 0,00 | -1090 | 0,05 | 5,13 | 0,00 |
| Основные средства | 120 | 1656256 | 1907593 | 76,46 | 77,16 | 251337 | 1,15 | 115,15 | 0,88 |
| Производственные внеоборотные фонды | 130+140+ 150 | 101813 | 86388 | 4.7 | 3,49 | -15425 | -14,85 | 84,84 | 0,03 |
| Итого по разделу 1 | 190 | 1759218 | 1994040 | 234822 | 1,13 | ||||
| Оборотные активы | |||||||||
| Запасы | 210+220 | 92045 | 142230 | 4,24 | 5,75 | 50185 | 54,52 | 154.52 | 0.06 |
| Дебиторская задолженность (после 12 месяцев) | 230 | ||||||||
| Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | 240 | 278243 | 296813 | 12,84 | 12.00 | 18570 | 6,67 | 106,67 | 0,13 |
| Медленно реализуемые активы | 210+220+ 230+270 | 92045 | 142230 | 4,24 | 5,75 | 50185 | 54,52 | 154.52 | 0.06 |
| Краткосрочные фин. вложения | 250 | ||||||||
| Денежные средства | 260 | 36639 | 38944 | 1,69 | 1,57 | 2305 | 6,29 | 106,29 | 0,01 |
| Наиболее ликвидные активы | 250+260 | 36639 | 38944 | 1,69 | 1,57 | 2305 | 6,29 | 106,29 | 0,01 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 406927 | 477987 | 71060 | 17,46 | ||||
| Стоимость имущества | 190+290 | 2166145 | 2472027 | 305882 | 14.12 | 114,12 | 1,14 | ||
| Капитал и резервы | |||||||||
| Уставный капитал | 410 | 1099689 | 1139766 | 50,76 | 46,10 | 40077 | 3,64 | 103,64 | 0,52 |
| Добавочный,резервный капитал | 420+430 | 444766 | 424809 | 20,53 | 17,18 | -19957 | -4,48 | 95,51 | 0,19 |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 226129 | 46856 | 10,43 | 18,96 | 242727 | 107,34 | 207,34 | 21,64 |
| Итого по разделу 3 | 490 | 1770584 | 2033431 | 262847 | 14,84 | ||||
| Долгосрочные обязательства | 590 | 99773 | 125279 | 4,6 | 5.06 | 25506 | 25,56 | 125,56 | 0,05 |
| Краткосрочные обязательства | |||||||||
| Заёмные средства | 610 | 14122 | 838 | 0,65 | 0.03 | -13284 | -94 | 5.93 | 0.00 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 252260 | 309741 | 11,64 | 12,52 | 57481 | 22,78 | 122,78 | 0,14 |
| Прочие пассивы | 640+650 | 15284 | 1900 | 0,70 | 0,07 | -13384 | 12,43 | 12,43 | 0,00 |
| Краткосрочные пассивы | 610+660 | 14122 | 838 | 0,65 | 0.03 | -13284 | -94 | 5.93 | 0.00 |
| Итого по разделу 5 | 690 | 295788 | 313317 | 17529 | 5,92 | ||||
| Всего заёмные средства | 590+690 | 395561 | 438596 | 43035 | 10,87 | 110,87 | 0,20 | ||
| Итого по балансу | 300 | 2166145 | 2472027 | 71060 | |||||
| Величина собственных средств в обороте | 490-190 | 11366 | 39391 | 28025 | 246,56 | 346,56 | |||
Имущество предприятия представлено внеоборотными и оборотными активами. Распределив его по классам ликвидности, нужно отметить, что наибольший удельный вес имеют трудно реализуемые активы, которые представлены основными средствами, дебиторской задолженностью и запасами. Трудно реализуемые активы представлены, в большинстве своем, дебиторской задолженностью, которая увеличилась на конец года на 6,67%.
|
|
|
Дебиторская задолженность предприятия с начала отчётного года на конец увеличилась в 1,1 раза, что также свидетельствует о повышении инвестиционной активности предприятия.
На начало отчётного года, наибольший удельный вес имущества предприятия занимают основные средства -1656256 руб., из всего баланса 76,46%. Следом идёт дебиторская задолженность 278243 руб., 12,84% из всей структуры баланса. Наименьший удельный вес на данный период имеют нематериальные активы - 1149 руб., 0,05% из всей структуры баланса.
На конец отчётного года, наибольший удельный вес актива баланса занимают основные средства 1907593 руб., 77,16% из всей структуры баланса. Многим меньше в структуре актива баланса дебиторская задолженность -296813 руб., 12% из всей структуры. Наименьший удельный вес занимают нематериальные активы - 59 руб., 0,002%.
В анализируемом периоде финансовые ресурсы ОАО «Сибирьтелеком» формировались за счет собственных и долгосрочных заемных источников. За счет собственных средств формировалась большая часть финансовых ресурсов, удельный вес вырос на 14,84 %. Долгосрочные заемные средства увеличили свой удельный вес в 1,3 раза.
Также здесь представлены краткосрочные заёмные средства, которые увеличили свой удельный вес в 1,05 раз.
Наибольший удельный вес в общей структуре пассива баланса на начало отчётного периода занимает уставный капитал - 1099689 руб., 46,1%. Наименьший удельный вес - займы и кредиты - 14122 руб. На конец отчётного периода тоже самое.
Предприятие обеспечено собственными средствами (коэффициент обеспеченности - 0,2 на начало года и на конец - 0,3). Коэффициент манёвренности - на начало года - 0,8 и в конце отчётного периода - 0. Доля собственных оборотных средств в запасах составила на начало периода - 1,2 и на конец - 1,1.
Таблица 1.2 Баланс
| Статья | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| Н. г. | К. г. | Н. г. | К. г. | Абс. | В струк. | В струк. к величине на н. г. | В струк. к величине на к. г. | |
| Внеоборотные активы | 1759218 | 1994040 | 81,2 | 80,6 | 251337 | -0,6 | 14,2 | 353,6 |
| Оборотные активы | 406927 | 477987 | 18,7 | 19,3 | 71060 | 0,6 | 17,4 | |
| Баланс | 2166145 | 2472027 | 100 | 100 | 305882 | 0 | 14,1 | 100 |
| Капитал и резервы | 1770584 | 2033431 | 81,7 | 82,2 | 262847 | 0,5 | 14,8 | 85,9 |
| Долгосрочные обязательства | 99773 | 125279 | 4,6 | 5 | 25506 | 0,4 | 25,5 | 8,3 |
| Краткосрочные обязательства | 295778 | 313317 | 13,6 | 12,6 | 17539 | -1 | 5,9 | 5,7 |
Таблица 1.3 Обеспеченность собственными оборотными средствами
| № | Показатели | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) |
| 1 | Собственные и приравненные к ним ср-ва (итоги III и IV разделов пассива) | 18703557 | 2158710 | +288353 |
| 2 | Внеоборотные активы (итог I раздела актива) | 1759218 | 1994040 | +234822 |
| 3 | Наличие собственных об-х ср-в (стр.1-стр.2) | 111139 | 164670 | +53531 |
| 4 | Оборотные активы (итог II раздела актива) | 406927 | 477987 | +71060 |
| 5 | Запасы (стр.210 + стр.220) | 92045 | 142230 | +50185 |
| 6 | Кобеспеч. собственными обор-ми ср-ми (стр.3:стр.4) | 0,2 | 0,3 | +0,1 |
| 7 | Кманевр. собственных обор-х ср-в (стр.3:стр.1) | 0,05 | 0,07 | +0,02 |
| 8 | Доля собств. обор-х ср-в в зап-х, %(стр.3:стр.5)*100 | 120,7 | 115,7 | -5 |
Данные таблицы 3 показывают, что организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года составил 0,3 при нормальном ограничении 0,1, т.е. у организации - явный излишек собственных оборотных средств, отсюда низкий коэффициент манёвренности собственных оборотных средств. При оптимальном значении коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,3 он составил 0,07. Но доля собственных средств уменьшилась на 5% и составила 115,7%(1,15), при нормальном ограничении 0,6-0,8.
Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по производству и продажи услуг связи. Поэтому важным моментом анализа является изучение состояния текущих активов в организации по категориям риска (легкореализуемые и труднореализуемые активы). Но здесь следует учитывать, что классификация оборотных средств на легкореализуемые и труднореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и обеспечения рубля организации заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды материальных ценностей, что даёт основание причислить их к легкореализуемым.
Таким образом, признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать:
1. если имеет место рост собственного капитала;
2. нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
. дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
. в балансе отсутствуют «больные» статьи (просроченная задолженность банка и бюджету);
. у организации запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
|
|
|
