Глава 2. Расчёт и оценка по данным отчётности финансовых коэффициентов ликвидности

Рыночные условия хозяйствования обязывают организацию в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платёжеспособной) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидной).

Организация считается платёжеспособной, если её общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация является ликвидной, если её текущие активы больше, чем её краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для организации более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определённый момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Таким образом:

·   ликвидность организации - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока;

·   ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

·   ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Таблица 1.4 Анализ ликвидности баланса

Из аналитического баланса видно, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и ценные бумаги, к сожалению, не покрывают на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев.

Быстро реализуемые активы, а именно - дебиторская задолженность, платежи по которой до 12 месяцев, как на начало, так и на конец отчётного периода, покрывают краткосрочные пассивы, к которым относятся заёмные средства, срок погашения которых до 12 месяцев.

Медленно реализуемые активы, к которым относим статьи баланса второго раздела, а именно, запасы, НДС, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, и др. на конец отчётного периода покрывает долгосрочные пассивы, к которым относятся 3 и 4 раздел баланса, а именно - капитал и резервы, и долгосрочные обязательства.

Постоянные пассивы, а именно - капитал и резервы, больше чем трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы, а именно - оборотные средства и др.Следовательно, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

Более детальный анализ можно представить в виде анализа финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния организации (см. табл. 4)

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с нормативными величинами, а так же в изучении их динамики за отчётный период и за ряд лет. В качестве базы сравнения могут служить теоретические обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Таблица 1.4 Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способ расчёта	Нормативные финансовые коэффициенты	На начало года	На конец года
1.Общий коэффициент ликвидности	L1=10,690,78
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2>0,2-0,70,130,12

3.Коэффициент критической оценки       Допустимая 0,7:0,8

4.Коэффициент текущей ликвидности    Необходимое значение 1.

Оптимальное не менее 2.1,521,79
5.Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике положительный факт.0,650,84
6.Доля оборотных средств в активах	Зависит от отраслевой принадлежности организации.0,180,19
7.коэффициент обеспеченности собственными средствами	Не менее 0,1.4,344,24
8.Коэффициент утраты платёжеспособности	Не менее 1,0.-0,25

Значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного, что говорит о возможности погашения лишь части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент критической оценки практически не изменился, но очень мал, по сравнению с допустимой (0,7:0,8). Предприятию необходимо систематически работать с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование долгосрочной задолженности в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности, в наиболее акцентированном виде выражающий степень ликвидности предприятия, этот показатель увеличился на 17%. Повышение этого показателя стало следствием увеличения размера оборотных средств и снижения краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности.

В процессе производственной деятельности организации происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие - финансовое состояние организации, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

За анализируемый период платежеспособность предприятия можно охарактеризовать как устойчивую. Так, к концу отчётного периоду коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличились, что указывает на повышение платежеспособности и обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.