 |
Технико-экономическая характеристика предприятия
|
|
|
|
ОАО "Волго-Каспийский судоремонтный завод" учреждено в соответствии с Указом Президента РФ "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества" от 1 июля 1992г. № 1721.
Общество создано на добровольной основе работниками Волго-Каспийского СРЗ в 1943г. и является юридическим лицом.
Основными видами деятельности являются:
· строительство добывающих, транспортных и вспомогательных судов;
· ремонт судов любого назначения;
· докование судов;
· дефектация и ремонт.
Завод оснащен материально-технической базой, в состав которой входят: производственное здание блока цехов, состоящего из судокорпусного, станочного, слесарного ремонтно-сборочного участков, здания трубопроводного участка, деревообрабатывающего, малярного, изолировочного, кузнечного и энерго-механического участков, участок для ремонта и наладки топливной аппаратуры дизелей, кислородная станция, компрессорная станция, заводская котельная на газовом топливе, автомобильный гараж
Уставный капитал на момент образования общества составил 60982000 рублей, после деноминации 60982 рубля и остался неизменным по состоянию на 31.12.2012г. Обществом размещено 60982 акции.
Ведение реестра акционеров с 2001г. Передано по договору Филиалу "Реестр-Дипозит-Ахтуба ОАО "Реестр".
Дочерних и зависимых организаций у общества нет. Общее руководство деятельностью общества осуществляет Совет директоров.
Учетная политика на 2012г. была утверждена на основании Положения "Учетная политика ОАО "ВКСРЗ" на 2012 год" приказом № 192 от 27.12.2011г.
Согласно учетной политики в целях бухгалтерского учета и исчисления налога на прибыль выручка от реализации продукции, выполнения работ (услуг) признается по мере ее отгрузки, выполнения работ (услуг).
|
|
|
Ежемесячные авансовые платежи по налогу на прибыль исчисляются в размере одной трети подлежащего уплате квартального платежа за квартал, предшествующий кварталу, в котором производится уплата авансовых платежей.
Списание себестоимости материалов при их отпуске производится методом оценки себестоимости единицы запасов.
Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО "Волго-Каспийский судоремонтный завод" за 2010-2012 гг. приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Основные технико-экономические показатели ОАО ВК СРЗ за 2010-2012гг.
| № | Наименование показателей | Ед. изм. | 2010г. | 2011г. | 2012г. |
| 1. | Товарная продукция | тыс. руб. | 59300 | 72055 | 80628 |
| 2. | Выручка от реализации (без НДС) | тыс. руб. | 59190 | 68902 | 75004 |
| 3. | Среднесписочная численность рабочих | чел. | 133 | 127 | 112 |
| 4. | Фонд заработной платы | тыс. руб. | 2978,9 | 4862,2 | 12130,8 |
| 5. | Средняя заработная плата | руб. | 1866 | 3190 | 4025,9 |
| 6. | Затраты на производство и сбыт продукции | тыс. руб. | 57036 | 64657 | 71140 |
| 7. | Прибыль до налогообложения | тыс. руб. | 503 | 2839 | 4444 |
Товарная продукция на предприятии за последние три года имела тенденцию роста, ее сумма возросла на 21328 тыс. руб. (или на 36%). Выручка от реализации увеличилась в 2012г на 26,7% по сравнению с 2010г.. Прибыль до налогообложения росла высокими темпами, в 2010г. она составила 503 тыс. руб., в 2011г. величина этого показателя увеличилась более чем в 5 раз - 2839 тыс. руб. и в 2012г. ее сумма составила 4444 тыс. руб. Возросли и затраты на производство и сбыт продукции на 24,7% за анализируемый период. Среднесписочная численность работников снизилась за последние три года на 21 человек со 133 чел. в 2010г. до 112 чел. в 2012г. Средняя заработная плата одного работающего значительно увеличилась и если в 2010г. ее величина составляла 1866руб., то к 2012г. она возросла до 4025 руб. Увеличился и фонд заработной платы с 2978 в 2010г.,4862 в 2011г.,12130 в 2012г.
|
|
|
Анализ финансового положения ОАО "Волго-Каспийский судоремонтный завод" на основе данных баланса
Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Анализ финансового состояния ОАО "ВК СРЗ" основывается на отчетах, предоставленных организацией за несколько лет. На основе данных баланса определим величину СОС, рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, сравним полученные показатели за последние три года, и на основе них сделаем выводы.
В соответствии с подразделом 1.1 СОС = СК - ВНА
СОС 2010г. = 30500 - 23163 = 7337 тыс. руб.
СОС 2011г.= 32307 - 32394 = -87 тыс. руб.
СОС 2012г.= 35240 - 36052 = -812 тыс. руб.
Проследим, как изменялась величина СОС ОАО "ВК СРЗ" на протяжении последних трех лет (таблица 3).
Таблица 3 - Величина СОС ОАО ВК СРЗ за три года.
| Год | Величина СОС, тыс. руб. |
| 2010г. | 7337 |
| 2011г. | -87 |
| 2012г. | -812 |
Из таблицы видно, что с 2011г. предприятие совсем не обеспечено собственными оборотными средствами, причем показатель продолжает снижаться. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали не только основные средства и иные внеоборотные активы, но частично и оборотные средства. Все оборотные средства ОАО ВК СРЗ сформированы за счет заемных источников средств, сумма которых значительно выросла по сравнению с предыдущими годами Данное утверждение подтверждено на основании фактических данных в таблице 4.
Таблица 4 - Данные краткосрочных и долгосрочных обязательств ОАО "ВК СРЗ"
| № | Наименование показателей | Ед. изм. | 2010г. | 2011г. | Изм. по сравнению с 2010 | 2012г. | Изм. по сравнению с 2011 |
| 1. | Долгосрочные обязательства: | тыс. руб. | 1621 | 1970 | +349 | 2329 | +359 |
| 2. | Заемные средства | тыс. руб. | - | - | - | - | - |
| 3. | Отложенные налоговые обязательства | тыс. руб. | 1621 | 1970 | +349 | 2329 | +359 |
| 4. | Краткосрочные обязательства: | тыс. руб. | 16123 | 31065 | +14942 | 45867 | +14802 |
| 5. | Заемные средства | тыс. руб. | - | 5000 | +5000 | 1700 | -3300 |
| 6. | Кредиторская задолженность | тыс. руб. | 15806 | 25901 | +10095 | 44004 | +18143 |
|
|
|
И таблицы видно, что в 2010 году у предприятия не было краткосрочных и долгосрочных заемных средств, а в 2011 году предприятию был выдан краткосрочный кредит на сумму 5000 тыс. руб. В 2012 году сумма краткосрочных кредитов увеличилась на 1000 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие сформировало свои мобилизованные активы за счет привлеченных краткосрочных кредитов.
Проанализировав состав и структуру главных составляющих показателя СОС - собственного капитала и внеоборотных активов, можно понять, почему произошла данная ситуация (таблица 5, таблица 6).
Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО ВК СРЗ за три года
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Основные средства | 22952 | 99,2 | 22844 | 70,5 | 35799 | 99,3 |
| Незавершенное производство | 135 | 0,58 | 9480 | 29,3 | 189 | 0,5 |
| Отложенные налоговые активы | 0 | 0 | 70 | 0,2 | 64 | 0,2 |
| Всего внеоборотных активов | 23163 | 100 | 32394 | 100 | 36052 | 100 |
Таблица 6 - Состав и структура собственного капитала ОАО ВК СРЗ за последние три года.
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Уставный капитал | 61 | 0,13 | 61 | 0,13 | 61 | 0,18 |
| Добавочный капитал | 27207 | 60,22 | 27207 | 58,18 | 27207 | 77,2 |
| Резервный капитал | 3 | 0,01 | 3 | 0,01 | 3 | 0,01 |
| Нераспределенная прибыль | 3229 | 39,64 | 5036 | 41,68 | 7969 | 22,61 |
| Итого собственный капитал | 30500 | 100 | 32307 | 100 | 35240 | 100 |
Из данных таблицы 5 видно, что за последние три года произошло значительное увеличение внеоборотных активов, оно составило 55,6%, за счет увеличения основных средств. Таким образом, можно предположить, что ОАО "ВК СРЗ" в 2011г. приобрело объект основных средств, либо вложило денежные средства в строительство нового объекта, введя его в эксплуатацию в 2012г. Возможно, что это капитальное вложение в будущем будет приносить дополнительную прибыль.
Изменение собственного капитала незначительно, оно составило 15% за последние три года и произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли.
Таким образом, можно отметить, что полученная отрицательная величина СОС является результатом значительного увеличения внеоборотных активов предприятия.
|
|
|
Рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятии СОС за последние три года как отношение СОС к оборотным активам (таблица 7). Так как величина СОС рассчитанная выше в 2010г. и в 2011г. имела отрицательные значения, соответственно, значение коэффициента в эти года будет также отрицательное.
Кобесп = СОС / ОА
Кобесп(2010) = 7337 / 25081 = 0,29
Кобесп(2011) = -87 / 32948 = -0,00264
Кобесп(2012) = -812 / 47384 = -0,0171
Таблица 7 - Значениекоэффициента обеспеченности СОС ОАО "ВК СРЗ"
| Год | Значение коэффициента |
| 2010г. | 0,29 |
| 2011г. | -0,00264 |
| 2012г. | -0,0171 |
В 2010г. значение этого коэффициента находилось на уровне 0,29, то есть оборотные активы на 29% финансировались за счет собственных средств. Но в 2011г. этот показатель значительно снизился и имеет отрицательное значение, что говорит о том, что текущая деятельность финансируется за счет заемных источников. Можно сделать вывод, что ОАО "ВК СРЗ" для увеличения внеоборотных активов привлекло заемные средства.
Для того чтобы понять, как сформирован капитал предприятия, рассмотрим его структуру.
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.
Капитал любого предприятия представлен двумя составляющими собственные и заемные средства. Такие статьи баланса как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, фонд потребления, резервы по сомнительным долгам при определенных условиях являются по существу источниками собственных средств. Величина, структура и изменения источников формирования хозяйственных средств представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Источники формирования хозяйственных средств за 2010,2011,2012гг.
| Показатели | 2010г | 2011г | 2012г | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Собственный капитал | 30500 | 63,2 | 32307 | 49,5 | 35240 | 42,2 |
| Заемный капитал | 17744 | 36,8 | 33035 | 50,5 | 48196 | 57,8 |
| Всего | 48244 | 100 | 65342 | 100 | 83436 | 100 |
На конец 2012г. величина источников составила 83436 тыс. руб., то есть за последние три года этот показатель увеличился на 72%. Это хороший результат, но рост произошел в основном за счет увеличения заемного капитала. То есть, можно сделать вывод, что роль заемного капитала с каждым годом увеличивается, особенно это увеличение было заметным в 2011г, причем величина собственных средств не имеет больших изменений, и ее доля с каждым годом снижается.
Превышение суммы заемного капитала над суммой собственного не всегда свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. За счет займа предприятие обеспечит выполнение крупного заказа, что позволит не только погасить кредит и покрыть проценты, но и получить дополнительную прибыль. Следовательно, необходимо провести анализ эффективности использования привлеченных средств.
|
|
|
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага.
ЭФР = (1 - Сн) × (ЭР-СПСР) × ЗК/СК,
где:
ЭФР - эффект финансового рычага
Сн - ставка налога на прибыль
ЭР - экономическая рентабельность
СПСР - средняя расчетная ставка процента
ЗК - заемный капитал
СК - собственный капитал.
ЭР = прибыль до налогооблажения/средняя величина активов
СРСП = % по кредитам/ сумма кредита
ЭФР2011=(1-0,2)*(
)*(
)=-0,08
ЭФР2012=(1-0,2)*(
)*(
)= 0,0274
За 2011 год ЭФР<0, таким образом, из расчета эффекта финансового рычага за 2011 год можно сделать вывод, что его дифференциал, а значит и сам ЭФР имеют отрицательное значение. Заемные средства значительно превышали величину прибыли до налогооблажения на единицу активов предприятия (дифференциал финансового рычага), а так как в случае наращения заемных средств будет увеличиваться значение плеча рычага (которое итак превышает единицу, то есть величина заемных средств превышает величину собственных), будет еще более сильным отрицательное значение показателя эффекта финансового рычага, что крайне нежелательно. Однако, в 2012 году, за счет снижения суммы обязательств по выплатам процента (на 11,5%), а также за счет большого увеличения темпа прироста прибыли до налогооблажения (на 56,53%), величина экономической рентабельности возросла в то время, как величина средней расчетной ставки процента снизилась с 15% до 3,5%. Разностью был получен уже положительный дифференциал, который и повлиял на плечо финансового рычага. В результате ЭФР возрос на 0,1074 и остался на положительном уровне = 0,0274. Итак, анализ эффекта финансового рычага показал, что ОАО "ВКСРЗ" необходимо привлекать кредиты под такой процент, который не будет негативно влиять на экономический дифференциал, тем самым будет увеличиваться значение показателя ЭФР в положительную сторону.
Для того чтобы понять структуру заемного капитала проанализируем таблицу 9 и сделаем соответствующие выводы.
Таблица 9 - Состави структура заемного капитала и обязательств ОАО "ВК СРЗ"
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Краткосрочные займы и кредиты | - | - | 5000 | 15,2 | 1700 | 3,5 |
| Кредиторская задолженность | 15806 | 90,7 | 25901 | 78,8 | 44004 | 91,6 |
| Долгосрочные обязательства | 1621 | 9,3 | 1970 | 6 | 2329 | 4,9 |
| Всего | 17427 | 100 | 32871 | 100 | 48033 | 100 |
Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными займами и кредитами банков и кредиторской задолженностью. Причем основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность, то есть предприятие в основном пользуется практически бесплатными заемными средствами. Ее сумма на конец 2012г. составила 44004 тыс. рублей. Кредиторская задолженность относится к плановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Долгосрочные обязательства сформированы за счет отложенных налоговых обязательств.
Золотое правило экономики:
<127,69>108,86>91,02. Золотое правило экономики не выполняется.
. Темп роста капитала: 100% < 127,69% - данное неравенство означает, что валюта баланса больше на конец периода, чем 100%. ОАО "ВКСРЗ" развивается и темп роста деятельности наращивается.
. Темп роста выручки от продаж: 127,69% >108,86% - данное неравенство означает неэффективность использования капитала. Таким образом, на каждый вложенный рубль собственного и заемного капитала оборачиваемость капитала не возрастает, т.е. предприятие не получает больше выручки от продаж продукции, чем могло бы получать.
Для подтверждения этого неравенства рассчитаем оборачиваемость капитала:
ОК 0=выручка от продаж/стоимость активов= 68902/65342=1,054 раза
ОК 1=75004/83436=0,898 раза
Расчеты показывают, что оборачиваемость капитала уменьшилась на 0,156.
. Тепм роста прибыли от продаж: 108,86%>91,02% - на предприятии темп роста прибыли от продаж меньше, чем темп роста выручки от продажи, т.е. "Золотое правило экономики " не выполняется. Это свидетельствует об относительном росте затрат на производство и продажу продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. 
Для более точного анализа финансового состояния ОАО "ВК СРЗ" рассчитаем некоторые коэффициенты финансовой устойчивости, проследим как они менялись в течение трех лет.
. Определим значение коэффициента автономии ОАО "ВК СРЗ" за три года, характеризующегося долей собственных средств ко всем источникам формирования имущества:
Кавт= СК / ВБ
| Год | Значение коэффициента автономии |
| 2010г. | 30500 / 48244 = 0,63 |
| 2011г. | 32307 / 65342 = 0,49 |
| 2012г. | 35240 / 83436 = 0,42 |
В 2010г. коэффициент автономии находился на уровне, превышающей нормативные минимальные пороговые значения на 0,13% (при нормальном ограничении Кавт ≥ 0,5 значение коэффициента за 2010г. равен 0,63). Но в дальнейшем значение этого показателя снижается и в период 2011-2012гг. соответствует величине, меньшей нормативно-допустимой. Выявленная динамика характеризует уменьшение финансовой независимости предприятия. Увеличение собственного капитала за рассматриваемый период произошло в меньшей степени, чем по заемным средствам. Это подтверждается и сокращением доли собственного капитала в заемном (таблица 10)
. Рассчитаем коэффициент финансирования:
Кфин = СК / ЗК = СК / (КО + ДО)
Таблица 10 - Значения коэффициента финансирования в период 2010-2012гг.
| Год | Значение коэффициента финансирования |
| 2010г. | 30500 / 1621+16123 = 1,72 |
| 2011г. | 32307 / 1970 + 31065 = 0,98 |
| 2012г. | 35240 / 2329 + 45867 = 0,73 |
Коэффициент финансирования в 2010г. находился на очень высоком уровне (при норме Кфин ≥ 0,7 и оптимальном уровне Кфин» 1,5 значение коэффициента за 2010г. равен 1,72). Это свидетельствует о том, что деятельность предприятия финансировалась в большей степени за счет собственного капитала. В 2011г. этот показатель заметно снизился, так как предприятие стало привлекать заемные средства. Это подтверждается и увеличением величины заемных средств, приходящихся на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (таблица 11). Привлечение заемных средств с 2011 года увеличило тем самым общую сумму краткосрочных обязательств в три раза за последние три года, как показал анализ структуры заемного капитала. Однако при таком значительном снижении коэффициент финансирования находится в границах нормы.
. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):
Ккап = ЗК / СК
Таблица 11 - Значение коэффициента капитализации за период 2010-2012 гг.
| Год. | Значение коэффициента капитализации |
| 2010г. | 1621+16123 / 30500 = 0,58 |
| 2011г. | 1970 + 31065 / 32307 = 1,02 |
| 2012г. | 2329 + 45867 / 35240 = 1,37 |
При норме данного показателя Ккап ≤ 1,5 значения за три года находились в рамках нормы. Причем значение этого коэффициента заметно увеличилось. Это свидетельствует о том, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств организация с каждым годом привлекала все больше заемных средств, и если в 2010г. этот показатель был 0,58, то к 2012г. он вырос до 1,37. Источники финансирования формируются в большей степени за счет займов, имеющих краткосрочный характер.
Теперь проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Это позволит дать корректную оценку финансового положения предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов (таблица 12).
Таблица 12 - Определение типа финансового состояния (устойчивости) предприятия, (тыс. руб.)
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. |
| Общая величина запасов (Зп) | 13023 | 16893 | 24660 |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 7374 | -87 | -812 |
| Функционирующий капитал (КФ) (КФ=СОС+ДК) | 8958 | 1183 | 1517 |
| Общая величина источников (ВИ) (ВИ=СОС+ДК+КК) | 8958 | 6883 | 2127 |
Трём показателям наличия источников формирования запасов (таблица 13) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования (таблица 14).
Таблица 13- Типы финансовой устойчивости
| Показатели | Тип финансовой устойчивости | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ±Фс=СОС-Зп | Фс ≥ 0 | Фс < 0 | Фс < 0 | Фс < 0 |
| ±Фт=КФ-Зп | Фт ≥ 0 | Фт ≥ 0 | Фт < 0 | Фт < 0 |
| ±Фо=ВИ-Зп | Фо ≥ 0 | Фо ≥ 0 | Фо ≥ 0 | Фо < 0 |
Таблица 14- Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. |
| Излишек (+) или недостаток (-) СОС | - 5686 тыс. руб. | - 16980 тыс. руб. | - 25472 тыс. руб. |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников | - 4065 тыс. руб. | - 15010 тыс. руб. | - 23143 тыс. руб. |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников | - 4065 тыс. руб. | - 10010 тыс. руб. | - 21443 тыс. руб. |
Таким образом, исследования показали, что ОАО ВК СРЗ испытывает серьезные проблемы с источниками обеспеченности запасов. Отсюда можно сделать вывод, что состояние предприятия расценивается как кризисное в силу того, что предприятию не хватает источников для формирования запасов, так как наблюдается недостаток общей величины источников на 21443 тыс. руб.
Анализируя полученные результаты, можно сделать вывод, что ОАО ВК СРЗ не обеспечено собственными оборотными средствами и имеет большую зависимость от кредиторов. При этом очень высока доля кредиторской задолженности, имеющей краткосрочный характер, что имеет под собой опасность нестабильности и неустойчивости. Результатом такого положения являются специфика отрасли, а также длительный производственный цикл. Все это является причиной слабой финансовой устойчивости.
ОАО ВК СРЗ - крупное российское предприятие, организационная структура - Открытое Акционерное Общество, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Дальнейшая политика управляющего звена ОАО ВК СРЗ должна быть направлена на эффективное управление собственными оборотными средствами и должна включать в себя: выявление наиболее существенных факторов, влияющих на изменение обеспеченности СОС; мониторинг обеспеченности предприятия СОС; планирование таких значений показателей, при которых повышается обеспеченность предприятия СОС и др.
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО "ВК СРЗ"
Проанализировав финансовое состояние ОАО ВК СРЗ, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном состоянии. Главной причиной такого положения является необеспеченность предприятия СОС.
Для сокращения дефицита СОС и улучшения финансового положения предприятия необходимости проведения комплекса следующих мероприятий.
Проведя анализ использования основных средств, можно сделать вывод, что позволило выявить средства, реализация которых не навредит производственному процессу и принесет предприятию дополнительный доход. Если увеличить собственные средства, то это позволит снизить сумму внеоборотных активов и в то же время увеличить собственный капитал. По состоянию на начало 2013г. сумма основных средств составила 35799т.р. Проведя детальный анализ основных средств, пришла к мнению, что, реализуя часть основных средств, не только не нанесем ущерб производственному процессу, но и избавимся от неэффективных расходов. На данном этапе сталкиваемся с трудностями, связанными с продажей этого имущества. За время эксплуатации объекты подверглись физическому и моральному износу, что вынуждает реализовывать эти объекты по цене ниже запланированной. Тем не менее, выручка от реализации объектов основных средств с учетом всех затрат составила 13450т.р.
Как известно, дебиторская задолженность, срок давности которой более трех лет, является безнадежной, в среднем по отраслям она составляет около 5%. Кредитная политика предприятия является важным направлением максимизации прибыли предприятия. Продажа товаров в кредит уменьшает запасы готовой продукции и сырья, но ведут к появлению дебиторской задолженности. Существует прямая взаимосвязь между кредитной политикой и уровнем продаж, поэтому эффективность проводимой кредитной политики определяется путем сравнения потенциальных выгод от увеличения объема продаж и приростными затратами, вызванными смягчением кредитной политики. Оптимальная кредитная политика и оптимальный уровень дебиторской задолженности зависят от условий функционирования фирмы. Предприятие - фирма с излишними мощностями, с низкими переменными затратами на производство, поэтому можем использовать кредит более либерально и иметь высокий уровень дебиторской задолженности. Предприятию нужно использовать десятидневный льготный период, в течение которого предприятию предоставляется скидка 2-3%.Т.е. предприятию на выбор предоставляется два варианта оплаты покупок: 1-получить 3%скидки от суммы счета, но оплатить в течение дней, 2-оплатить счет полностью в течение 30 дней. Предоставляя отсрочку, поставщик за счет своего капитала увеличивает оборотные средства покупателя, предоставляя ему тем самым возможность расширять свою деятельность и увеличивать закупки у поставщика. Реализация данного мероприятия позволит обезопасить наше предприятие от появления безнадежной дебиторской задолженности.
Остановимся подробнее на данном примере и произведем расчет эффективности проводимой кредитной политики.
Предприятие реализует свои услуги, имея годовой объем реализации 80млн. р., но не использует полностью свои производственные мощности. Приняв решение о проведении либеральной кредитной политики и увеличили объем производства на 15% (экономия за счет постоянных затратах). При этом, установили отсрочку платежа, ввели десятидневный льготный период, дающий право на скидку в 2,5%. Планируется, что скидкой воспользуется 70%покупателей. Потери от скидок в данном случае составят 1,61млн. р. (80*1,15*0,025*0,7).Дополнительная прибыль в результате увеличения объеме продаж 3,6 млн. р. (80*0,3*0,15)Общий эффект 1,99млн. р. Таким образом, получаем, что переход на новую политику является эффективным для предприятия. Эффект выражается в виде увеличения объема производства (экономия за счет постоянных затратах), привлечение дополнительных клиентов, снижение вероятности возникновения безнадежных долгов.
В результате проведения вышеперечисленных операций предприятие не только покроет недостаток собственных оборотных средств, увеличит финансовую устойчивость, но и получит возможность дальнейшего развития.
Значительную часть прибыли организации "съедают" налоги. В процессе принятия управленческих решений можем получить сиюминутную выгоду от экономии на налогах. Оптимизация налогов - это рациональная, многовариантная минимизация налогов, получение на этой основе экономии и вложение ее в развитие предприятия. Налоговый кодекс предусматривает следующие случаи применения повышающих коэффициентов по амортизируемому имуществу: 1- к основной норме амортизации налогоплательщик может применить коэффициент не выше 2, если основные средства используются для работы в условиях агрессивной среды и повышенной сменности; 2- повышающий коэффициент не выше 3- применяется амортизируемым ОС, которое является предметом договора лизинга. Необходимо воспользоваться этими вариантами в целях экономии налога на прибыль.
Приведя некоторые возможные варианты по улучшению положения предприятия. Реализовав их, не только покроем недостаток собственных оборотных средств, но и выйдем на качественно новый уровень развития.
СОС=СК-ВНА=35240-(47384-13450)=35240-33934=1306
Kфин.уст.=(СК+ДО)/ВБ=(35240+2329)/83436=45%
Кфин.уст.=(35240+2329)/83436-13450)=53,7%
| Показатели | 2012 год | После реализации мероприятий |
| 1.Собственные оборотные средства | -812 | 1306 |
| 2.Выручка | 75004 | 79237,3 |
| 3.Прибыль | 4444 | 5110,6 |
| 4.Коэффициент финансовой устойчивости | 45% | 53,7% |
Заключение
Финансовый анализ представляет собой процесс изучения данных о финансовом состоянии предприятия и оценке результатов его финансовой деятельности.
В качестве примера мы проанализировали финансовое положение ОАО ВК СРЗ. Перед нами стояла цель - определить, насколько наше предприятие обеспечено СОС и как это влияет на его финансовое состояние. В результате анализа мы пришли к выводу, что ОАО ВК СРЗ находится в кризисном состоянии и СОС оно не обеспечено. В расчетах мы применяли различные коэффициенты: коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, коэффициент капитализации, автономии, финансирования, и другие финансовые показатели, которые позволили нам сделать соответствующие выводы. Было проанализировано состояние внеоборотных активов, собственного капитала, а так же структура заемного капитала, позволившая нам определить, что наше предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, что нельзя расценивать как положительный результат.
В третьей главе нами были представлены мероприятия по увеличению СОС ОАО ВК СРЗ и улучшению его финансового положения.
Предприятие в целом функционирует успешно и является одним из крупнейших предприятий подобного типа.
В чем же причина разрозненности анализа и оценки финансовой устойчивости по общепринятой методике с реальной действительностью? Дело в том, что любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего, аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости настолько низки, что предприятие находится на стадии разорения, однако мы видим, что это не так.
Причина в том, что для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.
ОАО ВК СРЗ финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура краткосрочных обязательств. В условиях российской экономики, конечно, сложно говорить о том, что предприятие может чувствовать себя уверенно, находясь в зависимости от кредиторов.
Конечно, в мировой практике существуют примеры, когда предприятия успешно функционируют и не имея собственных источников покрытия оборотных средств. Примером могут служить японские предприятия. Но стоит учитывать и то, что Япония - страна с развитой экономикой, стабильным экономическим положением, низкими темпами инфляции, сильными устоявшимися традициями как в личной жизни, так и в бизнесе.
Появление у предприятия собственных оборотных средств и источников формирования собственных средств позволит ОАО ВК СРЗ внедрять новые технологии, совершенствовать и выпускать более качественную продукцию по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.
|
|
|
