 |
Лекция 4. Тема: «Рынок долгосрочных финансовых инструментов. Анализ рынка облигаций. Анализ рынка акций».
|
|
|
|
В настоящее время существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики, прежде всего, на ликвидность и обращаемость.
Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Акция представляет собой документ, который подтверждает внесение инвестором денежных средств в уставной фонд акционерного общества, а также право на получение некоторого дохода от коммерческой деятельности компании.
Существует несколько различных видов акций, как правило, акции подразделяются на обычные и привилегированные, а также на именные и акции на предъявителя. В зависимости от вида акции определяется как уровень дохода их владельца, так и право на участие в управлении компанией.
Еще одним популярным финансовым инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации, представляющие собой ценную бумагу, в соответствии с которой заемщик обязан возместить владельцу облигации ее стоимость и выплатить фиксированный процент.
Облигации могут выпускаться как государством, так и различными предприятиями. В настоящее время данный финансовый инструмент рынка ценных бумаг имеет очень низкую востребованность в России.
Депозитный сертификат также является одним из популярных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг. Депозитный сертификат представляет собой документ, в соответствии с которым, по истечении определенного срока, вкладчик может получить внесенную сумму денежных средств, а также начисленный процент.
|
|
|
Вексель представляет собой обязательство, в соответствии с которым заемщик обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денег.
Финансовые инструменты рынка ценных бумаг также подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Краткосрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг, как правило, не имеют купонов, а срок их погашения составляет не больше одного года.
Среднесрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг приносят прибыль своим владельцам за счет начисления процентов на их номинальную стоимость, а срок действия среднесрочных инструментов не превышает 5 лет.
Долгосрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг, как правило, ориентированы на погашение купонов, а срок действия долгосрочных финансовых инструментов рынка ценных бумаг составляет более 5 лет.
Рынок облигаций является составной частью рынка капиталов (рынка ценных бумаг), на которой обращаются долгосрочные долговые обязательства (облигации, дебентуры и другие долговые обязательства). Под рынком в данном случае подразумевается совокупность соответствующих ценных бумаг, физических и юридических лиц, вовлеченных в сделки с этими бумагами и механизмов, делающих возможными данные сделки
Облигации (от лат. obligatio - обязательство) - ценные бумаги на предъявителя, предоставляющие их владельцу право на получение дохода в виде фиксированной процентной ставки.
Рынок облигаций в России предоставляет инвесторам возможность осуществлять операции как с государственными, так и с корпоративными облигациями. Государственные облигации эмитирует государство, поэтому они являются наиболее надежным инструментом, но одновременно и наименее доходным. Получить более высокую прибыль на рынке акций позволит вложение средств в корпоративные облигации. Владелец таких облигаций получает доход на уровне банковского депозита, но выигрывает за счет пониженного налогообложения по доходу от государственных краткосрочных облигаций.
|
|
|
Используя для торговли бумагами на фондовом рынке системы интернет-трейдинга QUIK-Брокер и Transaq, предоставляемые " Финам" своим клиентам, вы сможете заключать сделки покупки/продажи на одном из наиболее динамично развивающихся рынков - рынке корпоративных облигаций в России. Клиентам доступны торги облигациями компаний и банков в фондовой секции Московской Межбанковской Валютной Биржи - ведущей биржевой площадки этого сегмента рынка ценных бумаг.
Торговля на рынке облигаций и рынке акций предполагает наличие более обширной информации о торгующихся бумагах, чем просто цены спроса и предложения. Торговые программы Quik и Transaq позволяют, помимо цен на облигации, получать такие данные как доходность акций, даты погашения и/или оферты, величина купонной выплаты и много другой полезной информации в режиме реального времени. Интерфейс систем близок к таковому терминала CMA, предлагаемому ММВБ профессиональным трейдерам: любой человек в состоянии приступить к торгам акциями на фондовом рынке в течение получаса.
Процесс подачи заявки на покупку/продажу облигации в системе интернет-торгов предельно прост и аналогичен выставлению ордера на рынке акций. Используя аналитические материалы и консультации по рынку акций специалистов и ориентируясь на параметры своего инвестиционного капитала, Вы в считанные минуты можете сформировать портфель облигаций на своем счете или изменить его структуру.
Торговля облигациями предполагает не только операции на вторичном рынке, но и участие в покупке облигаций при их первичном размещении. Специалисты нашей компании заранее оповещают клиентов о проведении эмиссий, их параметрах и предполагаемой доходности. Своевременные аналитические отчеты по рынку акции, предоставляемые нашей компанией, позволят Вам извлечь максимальную прибыль от участия в первичном размещении выпуска облигаций конкретного эмитента.
Для реализации максимальной эффективности вложения средств в облигации рекомендуем Вам заключить договор на " Консультационное обслуживание". Это позволит избежать издержек и получить гарантированную прибыль по государственным краткосрочным облигациям.
|
|
|
Рынок акций
Если у Вас есть свободные средства, всегда возникает вопрос о том, как разумно ими распорядиться. Традиционные ответы на этот вопрос тоже прекрасно известны: банковский депозит, драгоценные металлы, недвижимость, антиквариат. Считается, что все эти методы позволяют не только защитить сбережения от инфляции, но и получить дополнительный доход.
Однако не все так просто. Ставки по депозитам далеко не всегда справляются даже с задачей перекрыть рост инфляции. В лучшем случае Вы ничего не потеряете, о реальных же доходах говорить не приходится. Вряд ли можно всерьез рассматривать депозит как метод заработать.
Что касается рынков драгметаллов и недвижимости, они не отличаются стабильностью и порой переживают затяжные периоды падения. Таким образом, собравшись заработать, Вы можете, наоборот, потерять.
Каков же выход? Присмотритесь к рынку акций. Во всех развитых странах инвестирование в рынок акций является весьма распространенным способом не только сохранить свободные сбережения, но и приумножить их.
Акции... Что это такое?
Акция – это финансовый инструмент, удостоверяющий право его владельца (акционера) на владение долей в акционерном обществе. С целью привлечения дополнительных инвестиций предприятие может осуществить выпуск акций, и каждый, кто приобретает хотя бы одну акцию, становится совладельцем предприятия – акционером – и получает равные права со всеми другими его акционерами. Совокупность всех акций предприятия составляет его уставной капитал.
Акции делятся на два вида: обыкновенные и привилегированные. Владельцы обыкновенных акций имеют следующие права:
· право на получение дивидендов из прибыли предприятия;
· право голоса на общем собрании акционеров;
· право на часть имущества акционерного общества в случае его ликвидации.
Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на собрании акционеров, но при этом обладают привилегированными правами на получение дивидендов. Например, собрание акционеров может принять по итогам года решение не выплачивать дивиденды, а всю прибыль инвестировать в развитие предприятия. В таком случае владельцы обыкновенных акций дивидендов не получат, однако по привилегированным акциям дивиденды должны быть выплачены в любом случае. Кроме этого, в случае ликвидации акционерного общества в первую очередь удовлетворяются имущественные интересы привилегированных акционеров.
|
|
|
Акции могут менять своих владельцев. Их можно покупать и продавать. Рынок, на котором происходит купля-продажа обыкновенных и привилегированных акций, уже имеющих своих хозяев, называется вторичным рынком акций.
Как получить прибыль на рынке акций?
Из того, что мы уже рассказали о рынке акций, видно, что он открывает три варианта получения прибыли:
· прибыль от дивидендных выплат;
· прибыль от роста стоимости акций;
· прибыль от спекулятивных операций.
Если Вы предпочитаете получать стабильный, пусть и небольшой доход, то можете купить акции ряда крупных надежных предприятий, которые регулярно выплачивают неплохие дивиденды своим акционерам. Но основные возможности заработка на рынке акций все-таки связаны не с дивидендами. Даже у очень крупных компаний дивиденды относительно невелики. Основную часть дохода акционеров составляет подорожание приобретенных ими акций.
Представьте себе, что Вы купили сто акций какого-то акционерного общества по цене 100 рублей за акцию. Весь пакет обошелся Вам в десять тысяч рублей. Через год цена акций поднялась до 300 рублей за акцию. Теперь Ваш пакет стоит тридцать тысяч рублей. За год Ваш доход составил 200 %; инвестированные в рынок акций средства увеличились втрое.
Приведенный пример не является чем-то исключительным: на рынке акций встречаются и более значительные движения.
Однако еще большие возможности для прибыли предоставляют спекулятивные операции на фондовом рынке. Курсовая стоимость акций меняется постоянно и колеблется даже в течение одного торгового дня. Инвестор, избравший спекулятивную тактику, регулярно продает одни акции и покупает другие: покупает акции, которые имеют потенциал роста, а когда подорожают, продает с прибылью. Вырученные средства снова бросаются на покупку ценных бумаг – и так без конца. Потенциальный доход от таких операций ничем не ограничен: все зависит лишь от умения инвестора анализировать рынок акций, прогнозировать ценовые движения, грамотно совершать операции.
Сегодня для частного инвестора, в том числе намеревающегося работать на рынке акций весьма активно и даже агрессивно, открыты все двери. Выход на рынок Вам готово обеспечить множество брокеров – профессиональных участников фондового рынка. Заключив договор с одним из них, Вы сможете совершать все сделки через Интернет – не выходя из дома. Вам понадобится лишь установить на свой компьютер специальное программное обеспечение для интернет-трейдинга – торговую платформу. А брокер обеспечит Вас аналитической и информационной поддержкой!
|
|
|
Ну, а если самостоятельно управлять торговлей Вы не решаетесь (не хватает знаний, опыта, времени, средств), для Вас дорога на рынок акций все равно не закрыта. Вы можете поручить совершать операции от Вашего имени управляющему-профессионалу (так называемое «доверительное управление») или вложить свои средства в инвестиционный фонд.
|
|
|
