 |
Анализ платежеспособности и ликвидности
|
|
|
|
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полно объеме рассчитываться по своим долгам.
Основными признаками платежеспособности является:
· наличие у предприятия денежных средств в объеме достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения
· отсутствие просроченной кредиторской задолженности
При анализе платежеспособности определяется ликвидность баланса предприятия.
Ликвидность актива - это скорость превращения активов в денежные средства без потери стоимости.
Ликвидность пассива выражается в его способности покрытия активов.
Для анализа ликвидности баланса предприятия активы группируются в порядке убывания их ликвидности:
) Наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
) Быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
) Медленореализуемые активы - это запасы за исключением расходов будущих периодов
) Труднореализуемые активы - это внеоборотные активы.
Для анализа ликвидности пассивы группируются в порядке возрастания сроков погашения задолженности:
) Наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность
) Краткосрочные пассивы - это краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные пассивы
) Долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и займы
) Постоянные пассивы - это 3 раздел пассива баланса + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + задолженность по выплате доходов
В таблице 5 представлен платежный баланс предприятия.
Таблица 5. Платежный баланс предприятия
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма
| Платежный (-или+) | |||||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||||
| 1. Наиболее ликвидные активы А1 | 579 | 561 | 1. Наиболее срочн. обязат. П1 | 22478 | 21921 | -21899 | -21360 | ||
| 2. Быстрореализ.активы А2 | 7663 | 13517 | 2. Краткосроч.пассивы П2 | 2500 | 2500 | 5163 | 11017 | ||
| 3. Медленнореализ.активы А3 | 2435 | 1927 | 3. Долгосроч.пассивы П3 | 113180 | 113180 | -110745 | -111253 | ||
| 4. Труднореализ. активы А4 | 20782 | 19851 | 4. Постоянные пассивы П4 | -105830 | -100847 | 126612 | 120698 | ||
| Баланс: | 31459 | 35856 | Баланс: | 32328 | 36754 | - | - | ||
Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
На начало года:
А1=579<П1=22478
А2=7663>П2=2500
А3=2435<П3=113180
А4=20782>П4= - 105830
На конец года:
А1=561<П1=21921
А2=13517>П2=2500
А3=1937< П3=113180
А4=19851> П4= - 100847
На начало года коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, это означает что при предъявлении требований кредиторов предприятие не сможет выплатить 20% своих обязательств, а к концу года ситуация ухудшается.
Коэффициент срочной ликвидности ниже нормы на начало года, это говорит о необходимости непрерывной работы с кредиторами, а также недопущении просроченной дебиторской задолженности, но к концу года ситуация немного улучшается.
Коэффициент текущей ликвидности намного ниже нормы, но к концу года увеличивается и все же не соответствует норме.
Анализ деловой активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения поставленных им целей, эффективности использования экономического потенциала расширения рынка сбыта.
Деловая активность может быть определена по качественным и количественным параметрам.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности конкретного предприятия и предприятия конкурентов.
Ключевыми качественными параметрами являются:
широта рынков сбыта;
производство продукции на экспорт;
репутация предприятия и его рейтинг;
|
|
|
количественная оценка деловой активности.
Выполняется по двум направлениям:
степень выполнения плановых заданий по показателям темпов роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления учитывается сравнительную динамику основных экономических показателей.
В частности оптимально следующее их соотношение:
Тn>Tp>Tk>100%
Где Тn, Tp, Tk - соответствующий темп изменения прибыли, реализации, капитала.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны показатели, характеризующие эффективность использования отдельных видов ресурсов: основного капитала, запасов, задолженности, собственного и заемного капитала.
На начало года, а на конец года деловая активности предприятия сократилась и снизилась финансовая устойчивость.
На начало года, а на конец года положение улучшилось
На начало года, а на конец года финансовое положение ухудшилось.
На начало года, а на конец года 
2433,3. Значение сильн увеличилось, соответственно произошел спад деловой активности.
На начало года, а на конец года. Значение снизилось, значит деловая активность предприятия увеличилась.
На начало года, а на конец года деловая активность снижается.
На начало года, а на конец года. Значение увеличилось, значит деловая активность предприятия снизилась.
ΔП=-3945 - (-5670)=-1166
ΔВыр.=31865-37716=-5851
ΔКапитал=36754-36222=4426
Тn<Tp<Tk
Соотношение не совпадает с требованиями, тем самым получается, что финансовое положение у предприятия неустойчивое.
Анализ доходности
Получение дохода - непременное условие и цель предпринимательства любой хозяйственной структуры оценивается эффективность хозяйствования, прибыль - главный источник финансирования экономического и социального развития; прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений.
Что касается процесса планирования прибыли и себестоимости, то он демократизировался, т.е. ушел от центра к предприятиям, которые избавлены от контроля сверху до момента налогообложения. Однако в случае снижения объема производства и реализации продукции падение прибыли и рентабельности происходит в опережающем снижении объема темпе. Особенно чувствительно такое негативное явление для «подстегивания» инфляции: ведь относительная экономия на условно-постоянных расходах, в частности на оплате труда (кроме сдельщиков), превращается в перерасход. И чем быстрее падает объем, тем еще резче должен сокращаться доход подрывая и без того нестабильную доходную базу бюджета.
|
|
|
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.
Показатели рентабельности определяются в виде соотношения различных видов прибыли и ресурсов (источников формирования этой прибыли)
Р=прибыль (i-ого вида / ресурсы i-ого вида)*100%
Для оценки рентабельности используются следующие основные показатели:
) Прибыль
Рассчитывают два основных показатели прибыли:
Пб=выручка от реализации товаров, работ, услуг(Вр) - Себестоимость(СС)
Пч=Пб-налог на прибыль
) Рентабельность
Ра.б=(Пб/стоимость активов)*100
Ра.ч=(Пч/стоимость активов)*100
Таблица 7
| Эк.показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Выручка | 31865 | 37716 | 5851 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 35810 | 40495 | 4685 |
| 3. Балансовая прибыль. | -3945 | -2779 | 1166 |
Рассчитаем показатели рентабельности:
) Рентабельность авансированного капитала
Ра на н.г.= -3945/32328*100= - 12,2
Ра на к.г.= -2779/-105830*100= - 7,6
) Рентабельность собственного капитала
Рсн.г.= -3945/-105830*100=3,7
Рск.г.= -2779/-100847*100=2,7
) Рентабельность продаж
Рвн.г.= -3945/31865*100= -12,3
Рвк.г.= -2779/37716*100= -7,3
|
|
|
