 |
Тема 9. Деньги, банковская система. Денежно-кредитная политика государства
|
|
|
|
Деньги в современных условиях - это вид финансовых активов, которые используются для сделок. В этом определении подчеркивается главная черта денег - их ликвидность. Ликвидность - это возможность актива быть использованным как средство оплаты и легко в него превратиться, без потери своей номинальной стоимости.
Деньги выполняют несколько функций. Обычно выделяют три основные:
1) средство обмена (обращения);
2) мера стоимости (как счетная единица измерения ценности товаров и услуг);
3) средство сбережения (накопление).
Выполняя роль средства обращения, деньги являются посредником в процессе обмена одного товара на другой.
Здесь надо отметить две особенности. Первая - деньги являются общепризнанным средством обмена, что позволяет экономить на издержках обмена. Вторая - эту функцию могут выполнять только реальные деньги.
Функция меры стоимости состоит в том, что товар или услуга приравнивается к определенной сумме денег. Для выполнения этой функции не нужно иметь деньги в наличии. Они выполняют эту роль идеально.
Функция денег как средства накопления и сбережения состоит в том, что деньги изымаются из обращения с целью увеличить их сумму до размера, обеспечивающего осуществления нужной сделки. Развитая рыночная система позволяет накопленные деньги превращать в капитал, что осуществляется через кредитную систему.
Денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег.
Наличные деньги (наличность) - это деньги, которые передаются из рук в руки в своем натуральном виде. К ним относятся монеты, банкноты, казначейские билеты.
Безналичные деньги - это средства на счетах в банках, депозиты, депозитные сертификаты. Функционирование этих счетов осуществляется с помощью чеков и кредитных карточек.
|
|
|
Современные экономисты считают, что ценность денег определяется не золотым обеспечением, а, в конечном счете, предложением самих денег. Следовательно, государство должно нести ответственность за свою денежную политику и не допускать увеличения денежной массы сверх необходимой величины.
Чтобы знать размер денежной массы, надо, прежде всего, определить, из чего эта денежная масса состоит. Обычно Центральный Банк для изменения денежной массы использует денежные агрегаты М1, М2, М3.
Денежный агрегат - это любой из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.
М1 - это наличные деньги + чековые депозиты.
М2 - это агрегат М1 + срочные депозиты + сберегательные вклады.
М3 - это агрегат М2 + депозитные сертификаты.
По мере продвижения от агрегатов с меньшим индексом к большему, средняя ликвидность входящих в него активов убывает, а средняя доходность – увеличивается, так как чем меньше ликвидность, тем выше должна быть компенсация в виде процентного дохода.
В экономической науке сложились три основных теории денег:
1. металлическая – разработана в рамках меркантилизма и сводила денежное обращение к двум функциям – средству накопления и мировым деньгам;
2. номиналистическая – теория денег разрабатывалась классической школой. Она абсолютизировала значение функции средство обращения и платежа и объявляла деньги чисто условными знаками;
3. количественная теория денег возникла в рамках классической школы. В ХХ веке она стала преобладать в экономической теории. Уравнение количественной теории И. Фишера:
MV = P* Q
М – количество денег в обращении,
V - скорость обращения денег,
Р – цены товаров,
Q – объем производства.
В рыночном хозяйстве, основанном на разделении труда, денежное обращение опосредует все связи между экономическими субъектами, обеспечивая тем самым воспроизводство всех его звеньев. Так как в разных отраслях время оборота капитала неодинаково, возникают ситуации, когда у одних предприятий есть потребность в дополнительных элементах производства, но нет денег на их покупку, а другим надо реализовать выпущенную продукцию. Коммерческий кредит продавца покупателю, осуществляемых в товарной форме, возник, как способ компенсировать несинхронность оборотов предприятий связанных отраслей. Орудием коммерческого кредита (или кредитными деньгами) является вексель.
|
|
|
Более развитая форма кредита - банковский кредит, суть которого состоит в аккумуляции временно свободных денежных средств и представления их в ссуду тем, кому они в данный момент необходимы. Кроме того, банки осуществляют расчеты между предприятиями и другими экономическими агентами. Тем самым банки организуют движение денежных потоков в экономике.
Современная банковская система имеет двухуровневую структуру.
Первый уровень представляет Центральный Банк, который является эмиссионным центром страны, то есть производит эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения.
Центральный Банк осуществляет общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнением финансового законодательства, а также кредитование коммерческих банков. Ставка, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки, называется учетной ставкой процента, или ставкой рефинансирования.
Важнейшая функция Центрального Банка - денежно-кредитное регулирование экономики, имеющее своими целями, во-первых, поддержать покупательную стоимость рубля, то есть обеспечить равновесие на рынке, во-вторых, воздействовать на экономический цикл через кредитную политику, направленную на расширение или сокращение кредитования промышленности.
К методам денежно-кредитного регулирования экономики относятся:
1) операции на открытом рынке, состоящие в том, что Центральный Банк продает и покупает государственные ценные бумаги (обязательства казначейства), тем самым, воздействуя на денежную массу в обращении;
2) дисконтная политика, то есть политика понижения или повышения учетной ставки процента в целях воздействия на спрос и предложение ссудных капиталов. Эта форма воздействия противоречива: понижение ставки процента при определенных условиях может содействовать росту производства, но может и способствовать бегству капитала в страны с более высокой ставкой процента, кризису платежного баланса, ухудшению курса валюты;
|
|
|
3) изменение обязательной нормы резервирования, то есть изменения процента от вкладов, который коммерческие банки должны держать на своем счете в Центральном Банке. Этот способ регулирования считается наиболее грубым, резко изменяющим финансовое положение коммерческих банков, что требует осторожности в его использовании. Названные методы воздействия Центрального Банка увязаны между собой, причем возможны два направления денежно-кредитной политики: жесткая политики “дорогих денег”, ограничивающая денежную массу в обращении и соответственно деловую и потребительскую активность и мягкая, стимулирующая совокупный спрос, а значит и рост производства (политика “дешевых денег”). Выбор той или иной политики определяется экономической ситуацией в стране.
Помимо вышеназванных функций Центральный Банк выполняет функцию банкира правительства, то есть осуществляет кассовое исполнение госбюджета и управление государственным долгом.
Во внешнеэкономической сфере Центральный Банк распоряжается золотыми и валютными запасами, поддерживает курс национальной валюты, прежде всего через валютные операции на открытом рынке, выступает представителем государства в межправительственных кредитных организациях.
Второй уровень представляет сеть специализированных финансово-кредитных учреждений.
Важное место занимают коммерческие банки. Основными операциями коммерческих банков являются: кредитные, которые подразделяются на пассивные (прием вкладов), формирующие кредитные ресурсы, и активные, то есть операции по размещению ресурсов (выдача ссуд); расчетные операции по обслуживанию платежного оборота предприятий; операции с ценными бумагами и др.
|
|
|
Современные крупные банки, владея колоссальной информацией и имея высококвалифицированный персонал, оказывают более 100 видов услуг, в том числе экспертных, консультационных, своим клиентам.
Инвестиционные фонды обеспечивают долгосрочные вложения капитала. Они организованы в форме акционерных обществ, которые используют денежные средства своих участников на покупку ценных бумаг, прежде всего промышленных предприятий. Большие вложения в акции промышленных предприятий делают также страховые компании и пенсионные фонды.
Ипотечные банки представляют долгосрочные ссуды под залог земельной собственности и строений. Основные сферы их деятельности - сельское хозяйство и городское гражданское строительство.
Банковская система, представляя ссуды, может увеличивать количество денег (создавать деньги). Объясняется это тем, что первичный вклад за вычетом обязательных резервов банк, скорее всего, предоставит в ссуду, которая через сделки получившего ее лица вновь вернется в банковскую систему в виде вкладов и т.д. Увеличение денег в обращении по сравнению спервоначальным обнаруживает мультипликационный эффект, схожий с мультипликатором расходов или инвестиций. Его величина находится в обратной зависимости от обязательной резервной нормы:
m = 1/rr,
где: m - максимальное количество новых кредитных денег, которое может быть создано одним рублем избыточных резервов (денежный мультипликатор), rr - обязательная норма резервирования.
Это явление требует контроля со стороны Центрального Банка за денежным предложением.
Контрольные вопросы
1. Определите сущность и функции денег.
2. Дайте понятие ликвидности.
3. Раскройте экономическое содержание основного уравнения денежного обращения.
4. Охарактеризуйте структуру денежной массы.
5. Определите элементы и оцените структуру денежной массы в современной российской экономике. Какие факторы определяют ее своеобразие?
6. Какой денежный агрегат наилучшим образом отражает функцию денег как средства обращения?
7. Проследите эволюцию денежной системы.
8. Понятие денежного рынка, характеристики спроса и предложения денег.
9. Определите структуру современной банковской системы.
10. Функция Центрального Банка, основные методы регулирования денежного обращения.
11. Что такое денежный мультипликатор и чем определяется его величина?
12. Раскройте экономическую роль и основные операции коммерческих банков.
13. Какие другие финансово-кредитные учреждения относятся к банковской системе?
14. Назовите основные цели денежно-кредитной политики.
15. Что понимается под жесткой и гибкой денежно-кредитной политикой?
|
|
|
