 |
Коммерческого банка - рейтинговая система CAMEL
|
|
|
|
В промышленно-развитых странах банковский надзор и методология анализа развивались в зависимости от финансовых кризисов, изменений в экономике и политических событий.
Развитыми странами уже найдено методологическое единство процесса оценки состояния банка. В фокусе внимания находятся 5 ключевых областей, так называемые компоненты “CAMEL”, к которым относятся:
· С (capital adequacy) - показатели достаточности капитала, определяющие размер собственного капитала банка, необходимый для гарантии вкладчиков, и соответствие реального размера капитала необходимому.
· A (asset quality) - показатели качества активов, определяющие степень “возвратности” активов и внебалансовых статей, а также финансовое воздействие проблемных займов.
· М (menegement) - показатели оценки качества управления (менеджмента) работы банка, проводимой политики, соблюдения законов и инструкций.
· E (earnings) - показатели доходности или прибыльности с позиций её достаточности для будущего роста банка.
· L (liquidity) - показатели ликвидности, определяющие достаточно ли ликвиден банк, чтобы выполнять обычные и совершенно неожиданные обязательства.
В Соединённых Штатах три главных учреждения по банковскому надзору - Федеральная Резервная система, Контролёр денежного обращения и Федеральная корпорация по страхованию депозитов - первоначально использовали свои собственные системы для оценки состояния коммерческих банков. С 1978 года действует соглашение, достигнутое этими учреждениями, о стандартизации подходов к оценке надёжности банков (то, чего так не хватает в настоящее время российской банковской системе). Так за рубежом утвердилась система CAMEL [11,c.143]. Она включает в себя все важнейшие компоненты устойчивости банка, оцениваемые банковскими аудиторами. Хотя рейтинговая система CAMEL представляет собой стандартизированный метод оценки деятельности банков, её эффективность зависит от умения и объективности аналитиков, осуществляющих оценку банков, так как основу для анализа составляют результаты надзорной проверки на месте. Лишь часть показателей CAMEL возможно определить на основе внешней отчетности банка. Рассмотрим подробнее основные компоненты данной рейтинговой системы.
|
|
|
Показатели достаточности капитала. В трактовке CAMEL основными функциями капитала являются:
· обеспечение адекватной базы роста (например, если для консервативной деятельности необходим меньший капитал, то для деятельности с повышенной долей рискованных займов - этот же уровень капитала уже не является достаточным)
· поглощение возможных убытков (конечно, доходы позволяют поглощать текущие убытки, но их может оказаться недостаточно в в долгосрочной перспективе)
· защита негарантированных вкладчиков и кредиторов в случае ликвидации (то есть возможность обеспечить суммы сверх лимитов Федеральной корпорации по страхованию депозитов).
Перед подсчетом капитала необходимо определить состав капитала.
Оплаченный акционерный капитал, надбавка к эмиссионному курсу акций, нераспределённая прибыль, общие резервы и резервы, предписываемые законодательством, обычно рассматриваются как капитал и иногда называют стержневым капиталом.
Другие виды капитала называют дополнительным капиталом. Сюда входят: резервы для переоценки основных фондов, свободные резервы, покрывающие будущие расходы от кредитов, и различные виды долговых инструментов, которые могут быть подчинены интересам вкладчиков.
После того как капитал определён, необходимо выбрать то, с чем его сравнивать. Обычно это или депозиты, или совокупные активы, но всё сводится к тому, что капитал необходимо противопоставить показателю, взвешенному по банковским рискам как по балансовым, так и внебалансовым статьям.
|
|
|
Наиболее важным из рассчитываемых коэффициентов, определяющих достаточность капитала, является показатель рисковых активов. Он позволяет объективно оценить отношение совокупного капитала к активам, заключающим в себе возможность убытков (то есть рисковым активам).
Коэффициент рисковых активов рассчитывается по консолидированному отчету о финансовом положении банка на последнюю дату (включая филиалы внутри страны и за рубежом, если имеются соответствующие данные) и определяется следующим образом:
Совокупный капитал
Коэффициент рисковых активов = -------------------------
Рисковые активы
Совокупный капитал включает совокупный акционерный капитал, резерв для покрытия возможных кредитных убытков, а также субординированные ноты и долговые обязательства.
Рисковые активы определяются как совокупные активы минус резерв для покрытия возможных кредитных потерь, минус наличные и средства на счетах “Ностро” у банков-корреспондентов, ценные бумаги Казначейства США, облигации правительственных учреждений США, коммерческие учетные ценные бумаги, проданные федеральные фонды и ценные бумаги, купленные по соглашению о перепродаже.
Так как коэффициент рисковых активов не определяет степень риска, связанного с различной структурой активов, он должен быть использован вместе с показателем качества активов для получения конечной оценки банковского капитала. В нижеследующих таблицах приводятся критерии показателей и ограничительные условия, которые используются для получения совокупной оценки капитала.
Шкала коэффициента рискованных активов
| Оценка капитала | Ограничительные условия качества активов |
| 1 | Качество активов должно оцениваться 1 или 2 |
| 2 | 3 или более |
| 3 | 4 или более |
| 4 | Капитал оценивается таким образом, если взвешенные по рискам активы наносят ущерб капиталу |
| 5 | ---//---если активы, классифицированные как потери, наносят ущерб капиталу |
|
|
|
Для оценок 1-4 коэффициент рисковых активов должен равняться или превышать специальный нормативный показатель связанный с отдельной оценкой капитала; для оценки 5 имеется верхний предел, ниже которого коэффициент рисковых активов гарантирует низкий рейтинг капитала. Рейтинг капитала ниже нормативного не обязательно исключает более благоприятную оценку активов как “сильных” или “удовлетворительных”. И, согласно оценке аналитика, более благоприятная оценка подтверждается и сообразуется с общим финансовым состоянием банка. Если нормативные условия не достигаются, то оценка капитала должна быть снижена до уровня, соответствующего размеру и риску классифицируемых активов.
Нормативы, используемые в процессе анализа, не предоставляют четких и незыблемых критериев и не исключают элемент оценивания; однако любой отход должен быть зафиксирован и объяснён в обсуждении капитала в конфиденциальном разделе доклада аналитика.
В процессе оценивания капитала аналитику необходимо учитывать ряд факторов:
1) Размер банка - местный, региональный или транснациональный банк:
· сравнить коэффициенты первоначального капитала с минимальным уровнем
· определить зону падения коэффициента совокупного капитала
· сравнить коэффициенты со средним по группе равнозначных банков
· принять во внимание тренды
2) Объём рисковых активов:
· сравнивать коэффициент рисковых активов со средним по группе
· учесть тренды
3) Объём критических и некачественных активов
· взвешенный классифицированный показатель
· классифицированный показатель, тренд и смешанные классификации
4) Ожидаемый рост банка, планы и перспективы:
· сравнить показатель формирования капитала с показателем роста активов
· предыдущие тренды
· планы расширения или главные планы построения и перестройки
5) Качество капитала:
· отношение заимствованного капитала к акционерному не должно превышать 50 % в соответствии с нормативами совета директоров
|
|
|
6) Нераспределённая прибыль:
· сравнить выплаты дивидендов с соответствующим средним показателем по группе
· прошлые тренды и перспективная прибыль
7) Доступ к рынкам капитала:
· сила родительских компаний
· способность к инъекциям капитала собственниками
· доход по акциям - тренд и средний по группе
8) Внебалансовые активы и фонды, не отражённые в бухгалтерской книге:
· основной капитал по номиналу
· вычеты ликвидационной стоимости
· налоговые корректировки
По результатам анализа капитал оценивается от 1 до 5 баллов следующим образом:
Оценка 1 (сильный). Капитал сильный по отношению к:
a) объёму рисковых активов
b) объёму критических и неполноценных активов
c) ожидаемому росту банка, планам и перспективам
d) качеству управления по отношению к а, b и с.
Обычно, банк с сильными или удовлетворительными активами или же банк, коэффициент рисковых активов которого равняется или превышает соответствующий процент в таблице, располагают капиталом с оценкой 1.
Оценка 2 (удовлетворительный). Капитал удовлетворительный по отношению к:
a) объёму рисковых активов
b) объёму критических и неполноценных активов
c) ожидаемому росту банка, планам и перспективам
d) качеству управления по отношению к а, b и с.
Если управление с достаточной компетенцией может удовлетворительно разрешить небольшие трудности в пунктах a, b и c, то банковский капитал должен быть оценен 2, если качество активов не ниже 3 и относительный показатель рисковых активов равен или превышает соответствующий процент в таблице, приведённой ниже.
Оценка 3 (посредственный). Капитал не совсем достаточен по отношению к перечисляемым ранее пунктам.
Банковскому капиталу необходимо присвоить оценку 3, если отношение капитала к рассматриваемым пунктам неблагоприятно, управление играет смягчающую роль. такие условия обычно преобладают там, где качество активов ниже 4 и коэффициент рисковых активов равняется или превышает соответствующий процент в таблице, приведённой ниже.
Оценка 4 (критический). Капитал не является достаточным. Это обычно относится к банкам, чьи взвешенные классификации активов наносят ущерб акционерному капиталу или же чей коэффициент рисковых активов находится в соответствующих пределах, отраженных в таблице оценки достаточности капитала.
Оценка 5 (неудовлетворительный). Эта оценка присваивается в случаях, когда потери классифицированных активов наносят ущерб акционерному капиталу или же когда относительный показатель рисковых активов банка ниже предписанного уровня в таблице.
|
|
|
Оценка достаточности капитала
| Оценка | Коэф. совок-го капитала | Коэф. перв-го капитала | Ограничения |
| 1 | 7 % | 6 % | Качество активов не менее 2. Коэффициент рисковых активов не менее 11 %. |
| 2 | 6 % | 5,5 % | Качество активов > 3. Коэффициент рисковых активов не ограничен. |
| 3 | 6,5 % | 5 % | Качество активов > 4. Коэффициент рисковых активов не ограничен. |
| 4 | 5 % | 5 % | Взвешенные классификации превышают первоначальный капитал. |
| 5 | < 5 % | < 5 % | Классификации убытков превышают первоначальный капитал. |
Показатель качества активов. Обычно для оценки качества активов необходима проверка на месте. Аналитики, хорошо разбирающиеся в оценке ссуд и других кредитных услуг, основывают классификацию для проблематичных займов на основе анализа “возвратности”.
Система классификации стандартных, сомнительных активов и убытков позволяет проверяющему количественно определить рейтинг всех активов в рамках системы CAMEL, а также оценить достаточность резерва на случай убытков от кредитов.
Необходимо отметить, что хотя представляемые отчеты позволяют в какой-то мере судить об активах, правдивая и полная их оценка может быть проведена в рамках проверок на местах, осуществляемых специалистами в области кредитного анализа.
Определение качества активов - наиболее известный и, по всей видимости, самый продолжительный этап надзорной проверки. В этой процедуре участвует большая часть персонала, осуществляющего проверку. При этом от каждого аналитика требуется субъективное суждение.
Активы по степени риска разделяются на несколько групп. Чтобы в дальнейшем более точно определить степень влияния риска на капитал банка, каждой категории активов придаётся определённый вес:
| Группа активов | Вес (%) |
| Особого качества | 0 |
| Субстандартные | 20 |
| “Сомнительные” | 50 |
| Потери | 100 |
Общая сумма взвешенных активов - агрегат, состоящий из 20 % активов - субстандартов, 50 % - “сомнительных” и 100 % активов потерь.
Отношение суммы взвешенных активов к общему капиталу - основной показатель, определяющий качество активов.
В процессе анализа качества активов рассматриваются следующие факторы:
1. Объём активов:
· активы, взвешенные с учетом риска
· общий показатель активов, взвешенных с учетом риска
· их тренд
2. Специально упомянутые ссуды - их уровень и тренд.
3. Уровень, тренд и структура ссуд, по которым не начисляются проценты, и суды с пересмотренными условиями.
4. Эффективность ссудной администрации:
· ссудная и инвестиционная политика
· объём и тренд просроченных обязательств по ссудам
· адекватность системы анализа ссуд
5. Объём и характер сделок “инсайдера”
6. Отдельные сделки, превышающие 25 % капитала
7. Превышение фактической оплаты акций банка над их номиналом.
8. Уменьшение оценки портфеля ценных бумаг
Рейтинг качества активов содержит 5 типов оценок.
Рейтинг 1 (сильный). Обычно такая оценка даётся, когда активы, взвешенные с учетом риска, не превышают 5 % капитала. Небольшое превышение 5 % не противоречит рейтингу 1, если экономическое положение хорошее и руководство демонстрирует свою способность эффективно справляться с проблемами, возникающими в процессе кредитования. Но если рассмотренный случай выходит за рамки вышеизложенного или если существуют дополнительные проблемы с концентрацией инвестиций или кредита, проблемы, связанные с большой долей “неработающих” активов, других “особо упомянутых” или с крупным инвестированием в фиксированные (постоянные) активы, то используется другой, низший рейтинг, даже если взвешенные активы не превышают 5 % от общего капитала.
Рейтинг 2 (удовлетворительный). При оценке нужно руководствоваться теми же мотивами, что и ранее, но с учетом того, что взвешенные активы не должны превышать 15 % от общего капитала.
Рейтинг 3 (посредственный). Руководствоваться теми же мотивами, что указаны выше, с учетом того, что взвешенные активы не должны превышать 30 % от общего капитала.
Рейтинг 4 (критический). С учетом того, что взвешенные активы не должны превышать 50 % общего капитала.
Рейтинг 5 (неудовлетворительный). Такая оценка даётся, когда взвешенные активы превышают 50 % от общего капитала.
Показатели доходности. Банки должны быть прибыльными хотя бы для того, помимо остальных моментов, чтобы увеличивать свой капитал. И хотя новый капитал может возникнуть из внешних источников, таких как: выпуск акций или вложение капитала держателями акций, большая часть его образуется из прибыли. Прибыль лишь тогда имеет значение для наращивания капитала, когда она сохранена от распределения, в то время как банки, чья прибыль полностью идёт на дивиденды, имеют очень мало шансов увеличить свой капитал.
Так же, как и капитал, прибыль может быть измерена количественно, то есть через соотношения. Показатель, чаще всего используемый для оценки прибыльности банка, - прибыль к средней величине активов. Он измеряется процентным отношением прибыли после уплаты налогов к активам, по которым была получена прибыль.
Доходы банка должны оцениваться исходя из уровня (количества) и структуры (качества). Для определения конечного рейтинга должны использоваться оба аспекта.
Количественный аспект оценивается с помощью анализа доходности активов банка относительно группы аналогичных банков или относительно средней. Предварительная оценка, полученная из сравнительного анализа с группой аналогичных банков, затем модифицируется (по мере необходимости), чтобы полностью отразить качество или структуру чистого дохода банка. Этот шаг особенно важен. Никакой рейтинг не может быть присвоен доходам, если не изучена их структура.
Количественный аспект доходов оценивается через анализ доходности банковских активов (определяется делением чистого дохода на среднюю величину общей суммы активов) за три года сравнительно с соответствующей группой банков. Следующие уровни общих сумм активов представляют собой общепринятые по США группы сравнения, которые используются при анализе доходов:
· менее 50 млн. долл. США
· 50 - 100 млн. долл. США
· 100-300 млн. долл. США
· 300 млн. - 1 млрд. долл. США
· 1-5 млрд. долл. США
· свыше 5 млрд. долл. США.
Средняя величина доходности за три года устанавливается для каждой из групп и рассчитывается по каждому банку из этой группы.
Это позволяет расположить все исходные показатели, базирующиеся на группах сравнения, исчисленных за три года, в таком порядке, чтобы для каждого банка можно было индивидуально производить необходимые сравнения его доходности. Уровни, которые разделяют полученный список средних на 15 % “высочайшего” уровня доходности, 50 % “высоких”, 35 % последующих и на 15 % “низших”, используются для установления исходных пропорций.
Эти исходные данные далее используются в качестве стандартов, по которым оценивается доходность каждого отдельного банка за данный год (либо иной срок). Использование данных за три года уменьшает воздействие на стандарты состояния банка краткосрочного эффекта спада в доходах, связанного с динамикой хозяйства, таким образом делая критерий доходов более стабильным и менее подверженным циклическим колебаниям.
На практике аналитик сравнивает величину доходности активов банка за полный год с исходными данными, чтобы выставить банку предварительный рейтинг доходности. Промежуточные доходы также должны использоваться для выставление конечного рейтинга, и, конечно, должно учитываться качество структуры доходов.
Более того, при выставлении окончательного рейтинга нельзя не принимать во внимание такой важный фактор, как тренд доходов. Так как соотношение доходности само по себе не всегда даёт полную картину банковский доходов, то количественная оценка должна быть модифицирована, если это нужно, чтобы отразить качество или структуру доходов, необходимо обеспечить определение адекватности трансформеров по отношению по отношению к резервам и определение степени воздействия на чистый доход таких факторов, как операции с ценными бумагами, налоговый эффект, и др. Количественная оценка может повышаться или понижаться, как будет показано ниже, в соответствии с результатом анализа.
Например, факторами, которые влияют на доход и которые могут привести к его завышенной оценке, могут быть неадекватные резервы против потерь по ссудам, значительные налоговые кредиты, нестандартные доходы по ценным бумагам, значительные случайные доходы.
Таким образом, доходы с сомнительным качеством могут быть оценены и по более низкому рейтингу, нежели по присвоенному ранее при предварительной оценке, так как неспособность получить достаточный доход по операциям “узаконивает” дефицит и это должно быть четко отражено в окончательном рейтинге.
В процессе анализа доходности также надо обратить внимание на следующие факторы:
1. Доходность активов в сравнении со средним значением и тренд банковской прибыли.
2. Изучение материальных компонентов дохода и затрат - сравнение с группами аналогичных банков, банковскими трендами:
· операционные затраты/операционные доходы
· затраты, не связанные с выплатой процентов/операционные доходы
· спрэд между стоимостью и использованием фондов.
3. Адекватность резервов для покрытия убытков от ссуд:
· уровень и тренд убытков по ссудам - сравнение чистых потерь по ссудам со средними и анализ банковского тренда
· адекватность переоценочных резервов - сравнение с валовыми ссудами и средними группами сравнения.
4. Качество доходов:
· степень влияния на чистый доход экстраординарных, нерегулярных статей, фондовых сделок и налогового эффекта.
5. Доля в ходе выплачиваемых дивидендов в соотношении с адекватностью банковского капитала.
|
|
|
