Ущность, структура и типология инновационного проекта

Понятие "инновационный проект" имеет несколько определений:

1) комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на создание и распространение нового вида продукции или технологий;

2) комплект технической, организационно-плановой, расчетно-финансовой документации, необходимой для обеспечения инновационного процесса в конкретных условиях;

3) система действий в рамках ресурсных и временных ограничений, позволяющих материализовать результаты научно-технической деятельности, превратив их в качественно более совершенный и конкурентоспособный продукт, и довести до потребителя;

4) полный жизненный цикл определенного новшества, включающий все этапы: от создания до эксплуатации в форме нововведения.

Мы будем пользоваться приведенным ниже определением инновационного проекта.

Инновационный проект - это система взаимоувязанных целей и средств их достижения. Он представляет собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных (увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом проектной документации. Он должен обеспечить эффективное решение конкретной научно-технической задачи (проблемы), выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.

Многообразие возможных целей и задач научно-технического развития предопределяет громадное разнообразие видов инновационных проектов. Общепринятой классификации их не существует. Инновационные проекты часто классифицируют по таким признакам, как период реализации проекта, характер целей проекта, вид удовлетворяемой потребности, тип инновации, уровень принимаемых решений и масштабность решаемых задач.

Классификация инновационных проектов в соответствии с выделенными признаками приведена в табл. 4.1.

Таблица 4.1. Классификация инновационных проектов

Классификационные признаки	Виды инновационных проектов
Период реализации проекта	o Долгосрочные o Среднесрочные o Краткосрочные
Характер целей проекта	o Конечные o Промежуточные
Вид удовлетворяемой потребности	o Новые потребности o Существующие потребности
Классификационные признаки	Виды инновационных проектов
Тип инновации	o Новый продукт o Новый метод производства o Новый рынок o Новый источник сырья o Новая структура управления
Уровень принимаемых решений	o Федеральные o Президентские o Региональные o Отраслевые o Отдельного предприятия
Масштабность решаемых задач	o Монопроекты o Мульти проекты o Мегапроекты

Принадлежность инновационного проекта к тому или иному виду определяет его специфическое содержание и использование особых методов формирования и управления проектом.

Содержание инновационного проекта можно разделить по трем основаниям:

- по стадиям инновационной деятельности;

- процессу формирования и реализации;

- элементам организации.

С точки зрения стадий осуществления инновационной деятельности инновационный проект включает в себя НИР, проектно-конструкторские и опытно-экспериментальные работы, освоение производства, организацию производства и его пуск, маркетинг новых продуктов, а I а к же финансовые мероприятия.

В основе содержания инновационного проекта по процессу его формирования и реализации лежит концепция жизненного цикла инновационного проекта, которая исходит из того, что инновационный проект есть процесс, происходящий в течение конечного промежутка времени, в котором можно выделить следующие этапы: формирование инновационной идеи (замысла); разработка проекта; реализация проекта; завершение проекта.

Рассматривая инновационный проект по элементам организации, можно выделить в нем две части: органы управления формированием и реализацией проекта; участники инновационного проекта.

В зависимости от вида проекта в его организации могут принимать участие от одной до нескольких десятков (иногда сотен) организаций. Эти организации принято объединять в конкретные группы участников проекта.

Заказчик - будущий владелец и пользователь результатов проекта (физическое или юридическое лицо).

Инвестор - физические или юридические лица, вкладывающие средства в проект. Инвестором может быть: заказчик, органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом; предпринимательские объединения, организации, в том числе общественные и международные; иностранные юридические лица, физические лица - граждане Российской Федерации, иностранные граждане; банки.

Проектировщик - специализированные проектные организации, разрабатывающие проектно-сметную документацию.

Поставщик - организации, обеспечивающие материально-техническое обеспечение проекта.

Исполнитель - юридические лица, несущие ответственность за выполнение работ по контракту.

Научно-технические советы - ведущие специалисты по тематическим направлениям проекта, несущие ответственность за выбор научно-технических решений, уровень их реализации, полноту и комплексность мероприятий для достижения проектных целей, организующие конкурсный отбор исполнителей и экспертизу полученных результатов.

Руководитель проекта - юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству работами по проекту.

Команда проекта - специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем проекта и создаваемая на период осуществления проекта.

Поддерживающие структуры проекта - организации различных форм собственности, содействующие основным участникам проекта в выполнении задач проекта и образующие вместе с ними инфраструктуру инновационного предпринимательства (инновационные центры, фонды поддержки программ, проектов, консалтинговые фирмы; патентно-лицензионные фирмы и т.п.).

Для инновационного проекта характерны следующие особенности:

o однократность исполнения;

o отсутствие заранее сформулированной цели;

o определенность начала и окончания;

o ограниченность во времени и в средствах;

o сложность;

o необходимость привлечения специалистов разных профилей;

o высокий приоритет.

 

28. Методы оценки эффективности инновационного проекта

 

Усиление глобализационных процессов в современной экономике приводит к увеличению конкуренции на мировых рынках. В такой ситуации, ключевой стратегической задачей экономического развития государства и предприятия является активизация инвестиционной деятельности путем привлечения в процессы производства инновационных проектов, увеличивающих конкурентное преимущество.

Инновационный проект – это система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс мероприятий, обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи и приводящих к инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность — это совокупность благоприятных инвестиционных и инновационных условий и преимуществ, которые приносят инвестору дополнительную прибыль и уменьшают риск вложений.

Критерий эффективности любого проекта - это отношение результата к ресурсам, обеспечивающих их. Быть более эффективным – это значит получить больший результат, при использовании тех же ресурсов, или получить тот же результат при использовании меньших ресурсов.

Исследования показали, что на практике встречаются две группы показателей оценки эффективности инновационных проектов:

1) показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования (внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход, индекс доходности дисконтированных инвестиций и др.);

2) показатели, не предполагающие использование концепции дисконтирования (рентабельность инвестиций, срок окупаемости, индекс доходности). Показатели каждой из групп представлены на рисунке 1.

Рис.1. Группировка основных показателей эффективности проекта.

Вышеперечисленные показатели по типу оценок классифицируются: абсолютная доходность проекта, абсолютно-сравнительная доходность и сравнительная. Каждый из вышеуказанных методов оценки эффективности проектов основан на приведении затрат, осуществляемых в различное время, к сопоставимым величинам и предполагает использование системы показателей, надежность которых подтверждает международный финансово-экономический опыт.

Показатели оценки эффективности инновационных проектов находятся между собой в тесной взаимосвязи и позволяют оценить эффективность с различных точек зрения. Поэтому их следует рассматривать в комплексе.

В условиях рыночных отношений и нарастания тенденций неопределенности, использовать данные показатели при принятии решения по инновационному проекту практически не возможно по ряду причин: нет исходной информации, не всегда имеется возможность сравнить с другими показателями; не учитывается изменение стоимости денег во времени; не учитываются альтернативные вложения и др. Каждый инвестор самостоятельно определяет эту систему исходя из особенностей инновационного проекта, профессионализма специалистов и менеджеров, и других факторов.

Устранение этих причин на практике ограничивается возможностью при расчетах использовать дисконтированные величины оттока и притока денежных средств. Остальные перечисленные выше проблемы остаются без решения. Поэтому использование данных критериев и соответствующая им методика оценки инвестиционной привлекательности, именно инновационных проектов, считаем недостаточными.

Выбор оптимального критерия, обладающего преимуществами перед другими, является достаточно сложным и неэффективным, так как при разных ситуациях предпочтительными могут быть различные критерии. В этой ситуации считаем, целесообразным проводить комплексный анализ факторов и показателей привлекательности инновационного проекта и использовать метод, который сможет учесть незапланированные управленческие решения в период реализации инновационного проекта. Таким методом может стать метод реальных опционов.

Главная идея метода оценки и анализа инвестиций на основе опционного подхода заключается в том, что инвестиции в реальные активы с определенными характеристиками позволяют гибко использовать изменение внешних условий и превратить неопределенность в конкурентное преимущество, что позволит создать дополнительную стоимость.

Под эффективностью проекта, применительно к данной методике, понимают наличие конкурентных преимуществ, которые и генерируют прибыль. Сам эффект проекта может оцениваться с помощью двух кардинально разных подходов:

1. Статичный метод (ортодоксальный) учитывает только один момент времени оценки конкурентных преимуществ, т.е. эффект проекта равен чистому дисконтированному доходу. Возможности появления новых преимуществ или их создания менеджерами проекта не предусматриваются.

2. Динамичный подход допускает изменение конкурентных преимуществ и возможность влиять на ход событий менеджерами. Эффект по проекту в динамичном подходе отражает возможность (обязанность) работы менеджера по наилучшему сценарию развития и имеет следующий вид:

,

где:

- чистый дисконтированный поток по статичному подходу;

- оценка опциона, как оценка конкурентных преимуществ не отраженных в стандартной конструкции расчета NPV;

Э – эффект проекта.

Практически для всех инвестиционных решений, принимаемых в связи с новыми технологиями, важна будущая управленческая гибкость. Теоретические исследования в области оценки инвестиционной привлекательности инновационных проектов позволили представить сравнительную характеристику (таблица 1) методов дисконтирования и реальных опционов, которые отражают, как мы считаем всю специфику обоих методов.

Таблица 1

Сравнительная характеристика метода дисконтирования и метода реальных опционов

Метод дисконтирования	Метод реальных опционов
Рассматривает неопределенность как риск, который снижает ценность инвестиции	Рассматривает неопределенность как благоприятную возможность, которая увеличивает ценность
Будущей информации придается небольшое значение	Будущая информация ценится очень высоко
Признает только материальные доходы и затраты	Высоко ценится гибкость и другие нематериальные вещи
Предполагает строго определенную последовательность решений	Последовательность решений формируется на основе будущей информации и усмотрения менеджмента

Проведенный анализ, применимо к инновационным проектам в концепции дисконтировании, позволил выявить ряд недостатков, которые не дают точную оценку привлекательности. К ним относятся: недостаток первичной информации, сложность в обосновании ставки дисконтирования, не правильное отражение премии за риск и прочие.

Поэтому, считаем, что применение метода реальных опционов в большей мере отвечает всем предъявленным требованиям к оценке инновационных проектов.

В настоящее время известны и применяются на практике множество моделей по оценке финансовых опционов, которые с некоторой долей условности проецируются на реальные опционы – это модель Блэка-Шольца (Black-Scholes Option Pricing Model, BSOPM); модель биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна (Binomial options pricing model, BOPM).

Интегральная оценка инвестиционной привлекательности инновационного проекта, основанная на сравнении методов реальных опционов с классическим методом оценки - методом приведенной стоимости, позволит эффективно моделировать устойчивое развитие и увеличить конкурентное преимущество предприятия.

 

29. Источники финансирования инновационной деятельности

 

Элементами системы финансирования инновационной деятельности являются:

· источники инвестиционных ресурсов;

· механизм накопления финансовых средств и их инвестирование в инновационные проекты;

· механизм управления инвестиционными ресурсами для обеспечения их эффективного использования и возвратности заемного капитала.

Источниками финансирования инновационных проектов, осуществляемых юридическим лицом, являются:

· собственные средства предприятия (реинвестируемая часть прибыли, амортизационные отчисления, страховые суммы по возмещению убытков, средства от реализации нематериальных активов);

· привлеченные средства (выпуск акций и других ценных бумаг, взносы, пожертвования, средства, предоставляемые на безвозвратной основе);

· заемные средства (бюджетные, коммерческие, банковские кредиты).

Существуют следующие формы финансирования инновационной деятельности:

1. Государственное финансирование.

2. Акционерное финансирование.

3. Банковские кредиты.

4. Венчурное финансирование.

5. Лизинг.

6. Форфейтинг.

7. Смешанное финансирование.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: