 |
Необходимость государственного управления инвестициями
|
|
|
|
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Содержание:
Введение
1. Необходимость государственного управления инвестициями.
2. Оценка инвестиционной ситуации в России
3. Этапы осуществления инвестиционной политики предприятия
4. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
5. Функции государственного регулирования инвестиционных процессов
Заключение
Список литературы
Введение
Инвестиция или капитальные вложения – это совокупность материальных затрат, денежных и трудовых ресурсов, которые направлены на расширение воспроизводства основных фондов различных отраслей народного хозяйства. Для российской экономики инвестиции являются достаточно новым термином. Ранее широко использовалось понятие – валовые капитальные вложения - под которым имелись в виду все затраты на воспроизводство основных фондов, включая туда же затраты на их ремонт.
Инвестиции же представляют собой более широкое значение. Оно включает в себя и реальные инвестиции, и портфельные инвестиции (вложения в акции, облигации и иные ценные бумаги), которые непосредственно связаны с именем собственника и дающие право на получение доходов от собственности.
Необходимость государственного управления инвестициями
Финансовые инвестиции могут стать предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг, но так же и могут послужить дополнительным источником капитальных вложений. Но так же некоторые портфельные инвестиции, которые вложены в акции компании различных отраслей производства, ничем не отличаются от прямых инвестиционных вложений в производство.
Выделяется несколько задач и направлений инвестиционной политики:
|
|
|
- формирование благоприятной среды, которая способствует повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;
- привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий;
- необходимая государственная поддержка важнейших производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.
На сегодняшний день, в условиях развивающейся рыночной экономики, актуальным вопросом для государства является регулирование инвестиционной деятельности, потому как эта деятельность не может быть процессом саморегулирующимся.
Развиваясь хаотично, инвестиционный процесс не позволит достичь государству тактических, и тем более стратегических задач при решении социальных и общеэкономических вопросов.
Государственным регулированием инвестиционных процессов признается система мер законодательного, контролирующего и исполнительного характера, которые осуществляются государственными органами чтобы стимулировать инвестиционную активность и на её основе – экономический рост.
Механизм рыночной экономики представляет собой свободу хозяйственного действия и хозяйственного выбора, зависящие от задач и целей хозяйствующего субъекта.
Законодательное регулирование инвестиционной деятельности направлено на создание благоприятных условий для активации инвестиционного процесса хозяйствующих субъектов на основе современной рыночной экономики, оно не должно отменять механизмы и принципы рыночного хозяйствования и не заменять их директивным управлением.
К принципам инвестиционной деятельности можно так же отнести невмешательство государственных органов Российской Федерации, субъектов федерации и органов муниципальных образований в инвестиционную деятельность, осуществляемую законно.
|
|
|
Так же к принципам можно отнести соблюдение прав и интересов граждан, юридических лиц, а так же государства, общества и муниципальных образований при осуществлении инвестиционной деятельности.
Как показывают многочисленные примеры современных рыночных отношений, инновационная деятельность служит основной движущей силой развития общественного производства и тесно связано с инвестиционными системами.
Нормальное функционирование хозяйственного комплекса страны не может обойтись без инвестиций, которые обеспечивают непрерывную линию производства, разработку и реализацию инновационных, производственных и социальных проектов и программ, которые позволяют увеличить объемы производства и повысить эффективность функционирования общественного производства.
Государственное регулирование сферой инвестиций может предполагать форму некоего принуждения, потому что если бы рынок сам мог регулировать переход капитала, руководствуясь государственными интересами, то любое вмешательство государства в процесс инвестиций было бы ненужным.
Именно по этой причине государство преследует задачу соединить интересы общества с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования потоков инвестиций.
К примеру, в условиях кризиса, нестабильной экономики, влияние государства на инвестиционный процесс помогает оживить инвестиционную деятельность, что является одним из условий выхода из экономического кризиса и создания предпосылок для дальнейшего успешного развития экономики страны.
Для того чтобы достичь наиболее устойчивого общественного производства, вмешательство государства в инвестиционный процесс должно отвечать интересам всех слоев населения.
То есть должно происходить гармоничное развитие всех общественных структур, когда вместе с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие экономической, социальной и культурной среды.
Реализация инвестиционной политики путем соответствующих законодательных актов в основном направлена на улучшение социально – экономического строя в обществе в целом.
Так как решение проблем экономики тесно связано с социальными проблемами, то инвестиционную политику можно считать важнейшим направлением социально – экономической политики государства, которое позволяет добиться поставленных задач посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования.
|
|
|
Как собственник, государство должно создавать условия для стабильной хозяйственной деятельности государственных предприятий посредством системы государственных заказов, кредитование оборотных средств для компаний, продукция которых имеет гарантированный сбыт, путем содействия продвижению товаров на мировой и российский рынок.
Инвестиционный процесс в целом является многосторонней деятельностью участников процесса воспроизводства по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы. Инвестиционный процесс является составной частью общественного воспроизводства, так как отражает в себе все стадии воспроизводственного процесса со стороны движения инвестиционных благ – производство, распределение, обмен и потребление.
Инвестиционную деятельность так же можно определить как одно из важнейших направлений обратной связи в процессе воспроизводства.
В условиях современной рыночной экономики, необходимо отражать инвестиционный процесс в два этапа:
- с точки зрения финансовых показателей
- с точки зрения динамики физических величин.
В каждом из этих случаев присутствует специальный набор показателей и явлений:
1. Инвестиционный процесс с точки зрения движения физических величин является следующей цепочкой событий:
- создание инвестиционных товаров (технологии, патенты, ноу хау, строительные объекты, машины и оборудование)
- процесс освоения новых мощностей производства (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции)
- эксплуатация объекта в целях производства товаров в нормальном режиме.
2. Инвестиционный процесс с точки зрения движения финансовых величин является вложением денежных средств в целях получения дополнительного дохода. Участниками этого процесса можно считать:
|
|
|
- сберегателей денег, которые хранят свои средства у себя лично, либо же передают их в доверительное пользование инвесторам;
- инвесторов, которые вкладывают денежные средства в проекты лично, либо обращаясь к финансовым посредникам;
- финансовых посредников (банк, финансовая группа, инвестиционная или финансовая компания), которые осуществляют операции, как с денежными средствами, так и с ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг в целях получения дохода.
Основными показателями инвестиционной деятельности выступают:
Инвестиционные товары (блага)
Прирост капитала
Структура инвестиций
Объем инвестиций в капитал.
2. Оценка инвестиционной ситуации в России
Становится очевидным, что рост российской экономики и обеспечение благосостояния населения не будут возможны без вложений капитала в реальный сектор экономики. Общий объем инвестиций в России считается равным 13% от ВВП. Производственные инвестиции составляют 55% от общего объема, остальные 45% относятся к не производственным, в основном это инвестиции в жилищное строительство.
В существующих условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты самостоятельно принимают решение об осуществлении инвестиционной деятельности.
Главными критериями необходимости инвестиций считается максимизация прибыли и рост эффективности производства.
Источники финансирования инвестиций можно подразделить на две основные группы: собственные и заемные средства.
К собственным средствам предприятия относятся накопления, которые составляют более 60% общего объема инвестиций.
Компания может осуществлять инвестирование путем использования прибыли, фонда амортизационных отчислений или других фондов.
Если же этих средств недостаточно, то компания может привлекать капитал путем вторичной эмиссии акций.
Средства федерального и местного бюджета являются не менее важным источником инвестиций, они составляют около 24% от общего объема. Иностранные инвестиции не имеют на сегодняшний день широкого распространения и составляют всего около 3% от общего объема инвестиций. Менее 2% от объема составляет кредитование инвестиций со стороны коммерческих банков.
Можно выделить ряд особенностей инвестиционной ситуации в условиях переходного периода:
- общий объем всех инвестиций, как государственных, так и частных, уменьшается. Удельный вес государственных инвестиций так же снижается.
- последнее время возникает новая система инвестиционных стимулов, когда не последнюю роль играют не команды сверху, а ориентир на получение прибыли. Возрастает так же роль рыночных критериев принятия инвестиционных решений, которые основаны на анализе издержек и доходов.
|
|
|
- в экономике страны можно заметить следующие структурные изменения: удельный вес производства потребительских товаров возрастает и одновременно сокращается выпуск товаров производственного назначения; снижается уровень монополизации экономики; растут требования к эффективности применяемых технологий.
- возникают новые негосударственные источники финансирования.
В современных условиях рыночной экономики инвестиции ведут к повышению производства, так как стимулом для них служит рост прибыли или сохранение объемов сбыта. То есть новое оборудование и технологии должны соответствовать высокой степени эффективности как с технической, так и с экономической стороны.
Переоснащение предприятий, в условиях переходной рыночной экономики, должно сопровождаться крупномасштабным импортом оборудования и технологий, необходимые ресурсы для которого должен обеспечить экспорт.
Основной задачей финансовых рынков является привлечение сбережений в реальную экономику. При этом финансовые посредники должны обеспечить свободу перераспределения финансовых ресурсов внутри экономики. Эффективность финансовой системы должна состоять в том, чтобы привлечь сбережения и направить их в производственный сектор.
Норма сбережений в России сопоставима с такими же показателями развитых стран, но в то же время, норма инвестирования здесь гораздо ниже. Это свидетельствует о неразвитости финансового рынка и его неспособности выполнения своей главной задачи – перераспределения средств от сберегателей к инвесторам.
Дополнительная причина нежелания населения хранить деньги в банках состоит в том, что банковская система довольно неустойчива. И как следствие, имеющиеся инвестиционные ресурсы не поступают в реальную экономику.
Инвестор принимает решение о вложении денежных средств в экономику, основываясь на ряде факторов:
- отрасль экономики, к которой относится данное предприятие. Некоторые отрасли инвесторы предпочитают чаще всего из за высокой окупаемости вложений, наличия устойчивого спроса и пониженного уровня риска. Это чаще всего относится к иностранным инвесторам.
- эффективность управления компанией. Важнейшим фактором при принятии решения инвесторами являются текущие финансово – экономические результаты деятельности руководства предприятия.
- наличие информации о структуре собственности компании, его финансового положения. На это значительным образом влияет общая экономическая ситуация в стране и характер поведения предприятия.
- достаточный уровень прибыльности производственной деятельности по сравнению с торговлей и спекуляциями на финансовом рынке – так же является важным условием.
На сегодняшний день уровень загрузки производственных мощностей является очень низким и руководство компаний не считает нехватку оборудования фактором, который может ограничить производство.
Можно выявить несколько основных путей повышения инвестиционной активности:
- образование финансово – промышленных групп. Их создание подготавливает почву для осуществления систематической инвестиционной деятельности, так же это позволит расширить диапазон деятельности всех участников холдинга.
Этому поспособствует создание новых компаний и выкуп акций с целью установления контроля за существующими фирмами, осуществление коммерческой деятельности посредством крупного концерна, снижения уровня налогообложения и распределения рисков между компаниями, которые находятся под контролем холдинга, укрепления экономических связей, совершенствования структуры управления и организационной структуры.
Чаще всего финансово – промышленная группа создается с целью объединения компаний, которые являются звеньями одной технологической цепи или родственными по типу производства.
Другой целью является привлечение в холдинг организаций, которые способны привлечь внешних инвесторов или предоставить финансовые средства.
- защита прав собственности. Инвестиционная деятельность осуществляется в определенном правовом пространстве, которое либо стимулирует инвестиции, либо создает препятствия для их деятельности. Существенно важными областями в инвестиционной политике является контрактное и налоговое законодательство, а так же лицензирование отдельных видов деятельности.
Очень важно для экономики страны иметь устойчивое законодательство, которое бы стимулировало стабильность и экономический рост.
Так же разработка высококачественных нормативных документов и правовых актов способствует возникновению и развитию новых видов экономической деятельности. Но важным аспектом является так же осуществление контроля за соблюдением действующего законодательства.
- налоговое законодательство в области инвестиционной деятельности. Объем и структура налогообложения являются одним из важнейших вопросов, которые рассматриваются при принятии инвестиционных решений.
В идеале простая и стабильная структура налогообложения должна благоприятствовать развитию инвестиционной деятельности. Но современное российское налоговое законодательство запутано и агрессивно по отношению к прибыли, а так же крайне неустойчиво.
Чтобы совершенствовать налоговую систему необходимо сократить число взимаемых налогов, упростить структуру налогообложения, перейти от налогообложения производства к налогу на доход и отменить неоправданные налоговые льготы.
Так же нужно учитывать конкуренцию между регионами за привлечение инвестиций, путем создания благоприятного налогового климата.
- лицензирование и контрактное право. Либерализация экономики невозможна без сокращения количества видов деятельности, для занятия которыми необходимо специальное разрешение. Так же нужно упростить порядок получения лицензий.
На сегодняшний день в России в этой сфере принято ограничение прав местными органами власти. Но с другой стороны, чрезмерная централизация выдачи разрешений может создать препятствия для роста экономики. Нормализация экономической деятельности будет протекать успешнее при соблюдении контрактного права.
При существующем кризисе неплатежей, создание механизма принуждения злостных неплательщиков приобретает особую ценность.
|
|
|
