 |
Оценка рентабельности предприятия.
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ и оценка рентабельности различных направлений
производственно-финансовой деятельности, тыс. р.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса) | 461705 | 410720 | -50985 |
| 2.Среднегодовая стоимость собственного капитала | 315569 | 311131 | -4438 |
| 3.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств | 146135 | 99589 | -46546 |
| 4.Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости) | 332213 | 335579 | 3366 |
| 5 •Среднегодовые остатки оборотных активов | 126298 | 62908 | -63390 |
| 6.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.№2,стр.010) | 112707 | 473754 | +361047 |
| 7.Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040) | 81859 | 455097 | +373238 |
| 8. Валовая прибыль(ф.№2, стр. 140) | 31744 | 14488 | -17256 |
| 9.Чистая прибыль(ф. №2, стр. 160) | 24962 | 19390 | -5572 |
| 10.Прибыль от реализации(ф. №2, стр. 050) | 30848 | 18657 | -12191 |
| 11.Рентабельность активов, % (п.8: п.1) | 6,9 | 3,5 | -3,4 |
| 12. Рентабельность недвижимости, % (п. 8: п. 4)- | 9,6 | 3,5 | -6,1 |
| 13.Рентабельность оборотных активов, % (п. 8: п. 5) | 25,1 | 23 | -2,1 |
| 14. Рентабельность инвестиций (заемных средств), %(п. 8: [п. 1-п. 2]) | 21,7 | 14,5 | -7,2 |
| 15.Рентабельность собственного капитала, % (п. 8: п. 2) | 10,1 | 4,7 | -5,4 |
| 16. Эффективность продаж, % (п.8: п.6) | 28,2 | 3,1 | -25,1 |
| 17. Рентабельность реализации, % (п. 10: п. 7) | 37,7 | 4,1 | -33,6 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились.
|
|
|
Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12
Таблица 12
Движение денежных средств
| Показатель | Код строки ф.№4 | Текущая деятельность, тыс. р. | В % к итогу |
| А | Б | 1 | 2 |
| 1.Остаток денежных средств на начало года | 010 | 7076 | 100,0 |
| 2. Поступило денежных средств - всего | 020 | 637425 | 100,0 |
| В том числе: | |||
| выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 030 | 485956 | 76,2 |
| выручка от реализации основных средств и иного имущества | 040 | 118 | 0,01 |
| авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | 050 | 42997 | 6,7 |
| бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 060 | 1849 | 0,3 |
| безвозмездно переданные ср-ва | 070 | - | - |
| кредиты, займы | 080 | 49979 | 7,8 |
| дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 090 | 21 | 0 |
| из банка в кассу организации | 100 | 36073 | 5,7 |
| прочие поступления | 110 | 20432 | 3,2 |
Продолжение таблицы 12
| А | Б | 1 | 2 |
| 3. Направлено денежных средств - всего | 120 | 580160 | 100,0 |
| В том числе: | |||
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 130 | 293853 | 50,65 |
| на оплату труда | 140 | 36248 | 6,24 |
| отчисления на социальные нужды | 150 | 11594 | 1,998 |
| на выдачу подотчетных сумм | 160 | 4127 | 0,711 |
| на выдачу авансов | 170 | 1387 | 0,239 |
| на оплату долевого участия в строительстве | 180 | 1814 | 0,312 |
| на оплату машин, оборудования и | 190 | 803 | 0,138 |
| транспортных средств | |||
| на финансовые вложения | 200 | 200 | 0,034 |
| на выплату дивидендов, процентов | 210 | - | - |
| на расчеты с бюджетом | 220 | 2496 | 0,43 |
| на оплату процентов по полученным | 230 | 10403 | 1,793 |
| кредитам, займам | |||
| сдача в банк из кассы организации | 240 | 146304 | 25,21 |
| прочие выплаты и перечисления | 250 | 70931 | 12,22 |
| 4.0статок денежных средств на конец | 260 | 15227 | 100,0 |
| отчетного периода | |||
| 5.Соотношение поступивших и израсходованных денежных средств (стр. 020: стр. 120) | x | 1,01 | X |
| б.Соотношение остатка денежных средств на конец года по сравнению с началом (стр. 260: стр. 010) | x | 2,15 | X |
|
|
|
Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8% составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превысил остаток на начало в 2,15 раза.
На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формирования финансовых результатов организации (таблица 13).
Таблица 13
Динамика и факторы изменения структуры формирования
финансовых результатов, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-)(гр.З-rp.l) | Темп роста, % | |||||
| сумма | В% к итогу | сумма | В % к итогу - |
| |||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1.Выручка (нет- то) от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 112707 | - | 473754 | - | +361047 | 420,3 | |||
| 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 59685 | - | 312771 | - | +253086 | 534,0 | |||
| 3.Коммерческие расходы | 22174 | - | 138927 | - | +116753 | 6,3 | |||
| 4.Управленческие расходы | - | - | 3398 | - | +3398 | 3398,0 | |||
| 5.Прибыль (убыток) от реализации (п.1- п.2-п.3-п.4) | 30848 | - | 18657 | 128,8 | -12191 | 60,5 | |||
| б.Проценты к получению | - | - | - | - | - | - | |||
| 7.Проценты к уплате | - | - | - | - | - | -
| |||
| 8.Доходы от участия в других организациях | - | - | - | - | - | - | |||
| 9.Прочие операционные доходы | 303 | - | 63 | 0,4 | -240 | 20,8 | |||
| 10.Прочие операционные расходы | - | - | - | - | - | - | |||
| 11.Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (п.5+п.6-п.7+п.8+п.9-п.10) | 31151 | - | 187200 | 129,2 | -12431 | 60,1 | |||
| 12.Прочие вне- реализационные доходы | 5092 | - | 6683 | 4,6 | -1591 | 131,2 | |||
| 13.Прочие вне- реализационные расходы | 4499 | - | 10915 | 0,8 | -6416 | 242,6 | |||
| 14.Валовая прибыль (убыток) отчетного периода (п. 11+п. 12-п. 13) | 31744 | - | 14488 | 100,0 | -17256 | 45,6 | |||
Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5% ). На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) тогда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия.
Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей оценки качественного
уровня достижения финансовых результатов
| Показатели | Код строки ф. №2 | Сумма, тыс. р. | Изменение (+,-) (гр.3-гр.2) | |
| 1996 г. | 1997 г. | |||
| A | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Объем продаж N | 010 | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2.Себестоимость (производственная) продаж - переменные затраты Зпер | 020 | 59685 | 312771 | +253086 |
| З.Маржинальный доход МД (п. 1-п. 2) | x | 53022 | 160983 | +107961 |
| 4.Доля маржинального дохода в объеме продаж К (п. 3:п. 1) | x | 0,47 | 0,33 | -0,14 |
| 5.Постоянные затраты S пост | 030+040 | 22174 | 142326 | +120152 |
| 6.Критическая точка объема продаж r (п. 5: п.4) | x | 47179 | 431291 | +384112 |
| 7.3апас финансовой прочности ЗФП (п. 1 - п.б) | x | 65528 | 42463 | -23065 |
| 8.То же в % к объему продаж (п. 7:п. 1) | x | 58,1 | 8,9 | -49,2 |
| 9. Прибыль от объема продаж (п. 1-п. 2-п. 5) | 050 | 30848 | 18657 | -12191 |
|
|
|
Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 1996 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 1997 году 431291 тыс. рублей, т.е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с уменьшением прибыли от объема продаж.
Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансовых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Однако, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов работы предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия.
|
|
|
12 |
