 |
Анализ информации, содержащейся в отчете денежных средств
|
|
|
|
В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств:
– прямой метод – предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации;
– косвенный метод – предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.
Прямой метод анализа денежных потоков является наиболее простым. Можно выделить следующие его важнейшие направления:
1) горизонтальный анализ, при проведении которого следует рассчитать и оценить абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, по каждой статье поступления и платежи денежных средств в разрезе каждого вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока. Отчет о движении денежных средств позволяет также рассчитать и проанализировать изменение по сравнению с предыдущим годом сальдо денежных потоков по каждому виду деятельности;
2) вертикальный анализ, включающий:
– расчет и анализ в динамике удельных весов сальдо денежных потоков каждого вида деятельности в общей его величине в целом по всей организации;
– анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода.
|
|
|
При использовании косвенного метода чистая прибыль (убыток) корректируется с учётом результатов операций не денежного характера, а так же изменений, произошедших в оборотном капитале. Алгоритм формирования денежного потока по текущей (операционной деятельности) включает следующие этапы:
1. Определяется чистая прибыль организации (отчёт о Фин результатах);
2. К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движения денежных средств (например, амортизация) см пояснение к балансу и отчёту о Фин результатах;
3. Вычитаться (прибавляются) любые изменения, произошедшие в составе текущих активов за исключением статьи «денежные средства»;
4. Прибавляются (вычитаются любые изменения) по статьям красткосрочных обязательств
Отчёт о движении ден средств косвенным методом выглядит следующим образом:
1. Чистая прибыль;
2. Амортизация;
3. Плюс/минус изменения дебиторской задолженности;
4. Плюс/минус изменения запасов;
5. Плюс/минус изменения прочих оборотных активов;
6. Плюс/минус изменения кредиторской задолженности;
7. Плюс/минус изменения процентов к уплате;
8. Плюс/минус резервы предстоявших расходов и платежей;
9. Плюс/минус задолженность по налогам;
10. Итого денежный поток по операционной (текущей) деятельности;
11. Поступления по инвестиционной деятельности;
12. Платежи по инвестиционной деятельности;
13. Итого денежный поток по инвестиционной деятельности;
14. Поступления по Фин деятельности;
15. Платежи по Фин деятельности;
16. Итого денежный поток по Фин деятельности;
17. Общие изменения денежных средств;
Сальдо начальное
Сальдо конечное
При использовании косвенного метода следует помнить, что он применяется только к текущей (операционной) деятельности. Чистые денежные потоки по инвестиционной и Фин деятельности рассчитываются только прямым методом.
|
|
|
| Показатели | Увеличение оборотов по счёту | Уменьшение оборотов по счёту |
| Активный счет | - | + |
| Пассивный счёт | + | - |
Косвенный метод анализа позволяет установить соответствие между Фин результатом и изменениями в оборотном капитале. Использование прямого и косвенного методов позволяет анализировать объём и структуру денежных потоков в различных аспектах. Способность организации генерировать значительные денежные потоки является положительным фактором. Однако, в ходе анализа необходимо обратить внимание на то, в какой степени операционные (текущие) потоки покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам. Стабильность операционного потока в динамике говорит об устойчивом Фин положении, а большая зависимость от внешнего финансирования рассматривается как негативный момент. Косвенный метод позволяет получить данные о Фин ресурсах компании и показывает, почему различается показатель чистой прибыли за отчётный период и результат движения денежных средств за один и тот же период.
19. Достоинства и недостатки прямого и косвенного методов анализа движения денежных средств
В целом косвенный метод имеет следующие преимущества по сравнению с прямым методом анализа денежных потоков:
– позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финансового результата и чистого денежного потока (изменения денежных средств);
– выполняет контрольную функцию, так как позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных средств;
– более прост технически по сравнению с прямым методом;
– дает возможность построить Отчет о движении денежных средств без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.
Вместе с тем надежность информации, раскрываемой в отчете о движении денежных средств, который сформирован косвенным методом, непосредственно зависит от достоверности отраженного отчете о прибылях и убытках конечного финансового результата.
Поэтому на практике в качестве оптимального варианта рекомендуется применение прямого метода в качестве основного с последующей сверкой чистой прибыли (убытка) и чистого денежного потока по текущей деятельности, что позволяет воспользоваться преимуществами обоих
|
|
|
методов.
20. Анализ сегментарной отчетности
Анализ и оценка прибыли организации требуют, чтобы она была разбита на отдельные слагаемые, которые имеют сходные характеристики изменчивости, потенциала роста и риска, кроме того, прогнозирование прибыли требует формирования дополнительной информации о подразделениях и изделиях, ее формирующих, т.е. нужно больше детализированной информации о различных сегментах бизнеса компании.
С учетом названных обстоятельств для оценки рисков и будущих экономических выгод, а также перспектив развития диверсифицированных организаций пользователям финансовой отчетности помимо информации, содержащейся в формах бухгалтерской отчетности, необходимы дифференцированные данные, раскрывающие финансовые результаты деятельности по ее отдельным направлениям.
AFD_pub_text
В российском учете порядок формирования сегментарной отчетности регламентируется Положением по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2010). В МСФО используется IFRS 8 «Операционные сегменты».
Детализируя финансовую отчетность по сегментам, компания раскрывает информацию относительно различных типов товаров и услуг, производимых ею, и различных географических районов, в которых она работает, с тем чтобы помочь пользователям финансовых отчетов:
• лучше понять показатели работы компании в предыдущих периодах;
• точнее оценить риски и прибыли компании;
• принимать более обоснованные решения относительно компании в целом и ее отдельных подразделений.
Сегментация информации означает детализацию, разбивку информации, представленной в финансовой отчетности: по различным типам товаров и услуг (хозяйственным сегментам); по различным географическим регионам, в которых работает компания (географическим сегментам).
Факторы, учитываемые компаниями при выделении хозяйственных и географических сегментов, представлены на рис. 1. Если большинство из перечисленных на рисунке факторов идентично для группы товаров (услуг), такие товары (услуги) выделяются самостоятельный сегмент. 
в
|
|
|
В сегментной отчетности раскрывается информация о доходах, расходах, активах, обязательствах и результатах сегмента.
21. Оценка кредитоспособности
Для оценки кредитоспособности организции применяются различные методы и наборы показателей, характеризующие финансовое положение организации.
Основными показателями, по которым можно оценить кредитоспособность организации являются:
• Отношение объема реализации к чистым текущим активам
• Отношение объема реализации к собственному капиталу
• Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу
• Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации
• Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия
|
|
|
