 |
Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности
|
|
|
|
Открытое акционерное общество «Электровыпрямитель» (ОАО «Электровыпрямитель» - предприятие, представляющее собой единый научно-промышленный комплекс по разработке и производству полупроводниковых приборов и преобразовательной техники, номенклатура которых составляет на сегодняшний день более 600 наименований. ОАО «Электровыпрямитель» -единственный в стране производитель всей гаммы полупроводниковых приборов силовой электроники. Он обладает одной из крупнейших в мире производственных баз, способной выпускать и полностью удовлетворить спрос потребителей в России. Изготовлением наукоемкой продукции высоких технологий занимается трудовой коллектив, представляющий собой конгломерат конструкторского решения и производственного цикла.
Основными видами деятельности предприятия являются:
- материально-техническое обеспечение производства продукции ОАО «Электровыпрямитель»;
- сбытовая: продажа продукции ОАО «Электровыпрямитель», в том числе на экспорт;
- торгово-посредническая;
- закупочная.
Рассмотрим основные тенденции развития предприятия, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также возможности восстановления платежеспособности за определенный период.
Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности.
Анализ ликвидности баланса предназначен для оценки платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.
|
|
|
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделим на четыре группы:
- наиболее ликвидные активы (А1);
- быстро реализуемые активы (А2);
- медленно реализуемые активы (А3);
- трудно реализуемые активы (А4).
Пассивы баланса также разделим на четыре группы и расположим по степени срочности их оплаты:
- наиболее срочные обязательства (П1);
- краткосрочные пассивы (П2);
- долгосрочные пассивы (П 3);
- постоянные, или устойчивые пассивы (П4).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Сопоставляя ликвидные средства и обязательства вычислим следующие показатели:
а) текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (формула 1)
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (1)
б) перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (формула 2)
ПЛ=А3-П3 (2)
Для проведения анализа ликвидности составим таблицу анализа ликвидности баланса (таблица 2.1). в графы этой таблицы запишем данные за анализируемый период. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период.
Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Электровыпрямитель»
| актив | Тыс. руб. | пассив | Тыс. руб. | Излишек (+) или недостаток (-) активов для погашения обязательств | ||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| А1 | 130597 | 21745 | 83095 | П1 | 133228 | 121578 | 153963 | -2631 | -99833 | -70868 |
| А2 | 140239 | 228167 | 282597 | П2 | 1429 | 1319 | 0 | 138810 | 226848 | 282597 |
| А3 | 156111 | 141599 | 198723 | П3 | 213751 | 193284 | 277909 | -57640 | -51685 | -79186 |
| А4 | 296661 | 362107 | 365894 | П4 | 375200 | 437437 | 498437 | -78539 | -75330 | -132543 |
| БАЛАНС | 723608 | 753618 | 930309 | БАЛАНС | 723608 | 753618 | 930309 | х | х | х |
Исходя из данных таблицы 2.1 можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2006, 2007, 2008 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств в 2006-2008 гг. свидетельствует о том, что в ближайшее время ОАО «Электровыпрямитель» не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 г. соотношение было 0,98:1 (130597:133228), в 2007г. соотношение же было 0,18:1 (21745:121578), в 2008г. это соотношение заметно улучшилось – 0,54:1 (83095:153963). Текущая ликвидность в 2006-2008гг. всегда была положительной, а перспективная ликвидность – отрицательная. Проведя расчеты, мы получили следующее: А1<=П1, А2>=П2, А3<=П3, А4<=П4. На основании этих данных мы уже можем сделать вывод, что на предприятии имеет место эпизодическая неплатежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия предназначен для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
|
|
|
Анализ платежеспособности предприятия заключается в сопоставлении пассивов с состоянием активов с помощью показателей платежеспособности, сущность и методика которых представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Показатели платежеспособности
| Наименование показателя | Нормальное ограничение | Пояснение |
| Общий к-т ликвидности баланса (Л1) | >=1 | Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) |
| К-т абс. ликвидности (Л2) | >0,2-0,7 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| К-т критич. оценки (Л3) | >0,7-0,8 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности) |
| К-т текущей ликвидности (Л4) | >2,0-2,5 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
На анализируемом предприятии платежеспособность характеризуется следующими количественными значениями показателей, таблица 2.3.
|
|
|
Таблица 2.3 – Анализ платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель»
| Наименование показателя | В долях единиц | Изменение (+,-) | Темп изменения, % | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| Л1 | 1,25 | 0,99 | 1,2 | -0,26 | -0,05 | 79 | 96 |
| Л2 | 0,97 | 0,18 | 0,54 | -0,79 | -0,43 | 18,6 | 55,7 |
| Л3 | 2,01 | 2,03 | 2,38 | 0,02 | 0,37 | 101 | 118,4 |
| Л4 | 3,17 | 3,16 | 3,67 | -0,01 | 0,5 | 99,7 | 115,8 |
На основе данных таблицы 2.3 составим график изменения показателей платежеспособности, рисунок 2.1, который более наглядно характеризует изменение коэффициентов платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель».
Из данных таблицы 2.3 и рисунка 2.1 видно, что фактические значения всех показателей соответствуют рекомендуемым значениям. Только в 2007г. общий коэффициент и коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям, т.е. имеет место отрицательная тенденция изменения этих показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель». Из рисунка видно, что Л1 и Л2 имеют тенденцию незначительного уменьшения. А показатели Л3и Л4 – тенденцию к увеличению.
При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру баланса и его динамику его развития.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.
Горизонтальный анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы №1 бухгалтерского баланса.
Данные для проведения горизонтального анализа представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ динамики балансовых показателей
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение к отчетному году, в % | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Актив | |||||
| I. Внеоборотные активы, всего: | 296661 | 362107 | 365894 | 123,34 | 101,05 |
| В т.ч.: - основные средства; | 212302 | 255210 | 279057 | 131,44 | 109,34 |
| - незавершенное строительство; | 46581 | 39553 | 17713 | 38,03 | 44,78 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 36797 | 67311 | 69091 | 187,76 | 102,64 |
| II. Оборотные активы, всего: | 426947 | 391511 | 564415 | 132,20 | 144,16 |
| В т.ч.: - запасы; | 127049 | 122767 | 180128 | 141,78 | 146,72 |
| - дебиторская задолженность в течении 12 месяцев; | 140239 | 228167 | 282597 | 201,51 | 123,86 |
| - краткосрочные финансовые вложения; | 100000 | 393 | 26604 | 26,60 | 6769,47 |
| - денежные средства | 30597 | 21352 | 56491 | 184,63 | 264,57 |
| Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
| Пассив | |||||
| III. Капитал и резервы, всего: | 375200 | 437437 | 498437 | 132,85 | 113,94 |
| В т.ч.: - уставной капитал; | 114900 | 114900 | 114900 | 100,00 | 100,00 |
| - добавочный капитал; | 174439 | 249145 | 249145 | 142,83 | 100,00 |
| - резервный капитал; | 5745 | 5745 | 5745 | 100,00 | 100,00 |
| - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 81483 | 67692 | 129909 | 159,43 | 191,91 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 211854 | 191340 | 203437 | 96,03 | 106,32 |
| V. Краткосрочные обязательства, всего: | 136554 | 124841 | 228435 | 167,29 | 182,98 |
| в т.ч.: - займы и кредиты; | - | - | - | - | - |
| - кредиторская задолженность | 133228 | 121578 | 153963 | 115,56 | 126,64 |
| Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
|
|
|
Из таблицы 2.4 видно, что на предприятии существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Так например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.
На основании проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод о том, что в настоящее время у предприятия хотя и есть затруднения по оплате текущих обязательств, но они не большие. Но для того, чтобы в будущем у предприятия не ухудшилось финансовое состояние, необходимо рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин. Т.к. даже не большие помехи в текущем году, если не обратить на них внимание, могут перейти в большие проблемы в будущем.
|
|
|
