А1 – наиболее ликвидные (ДС в кассе, на РС, кр/ср ц.б.)
А2 – быстрореализуемые (ДЗ кр/ср)
А3 – медленнореализуемые (Запасы, НДС, д/ср ДЗ и прочие ОА)
А4 – трудно реализуемые (ВА)
П1 – наиболее срочные обязательства (кр/ср КЗ)
П2 – менее срочные обязательства (кр/ср займы и кредиты, задолженность участникам)
П3 – долгосрочные обязательства (д/ср кредиты и займы, весь IV раздел)
П4 – постоянные пассивы – собственные средства (исключая задолженность учредителей по вкладам в капитал)
Таблица 3.
Показатели
Сумма
01.01.2006
31.12.2006
31.12.2007
А1
9 253
16 363
57 926
А2
22 553
13 703
131 150
А3
27 589
23 100
13 870
А4
279 165
1 031 483
1 275 174
П1
1 876
1 901
48 391
П2
4 095
8 201
25 443
П3
1 689
1 388
1 142
П4
330 900
1 073 159
1 403 144
Сравнение А и П
01.01.2006
31.12.2006
31.12.2007
+
+
+
+
+
+
+
+
+
-
-
-
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1≥П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2≥П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3≥П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4≤П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Что говорит о том, что соблюдается важное условие платежеспособности – наличия у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.
Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью коэффициентов
СОС = ОА – КО
СОК = СК +ДО – ВОА
Ктл=
Кбл=
Кал=
Таблица 4.
01.01.2006
31.12.2006
+/-
31.12.2007
+/-
Норматив.
значение
Соответ-ствие
СОС
53 424
43 064
-10 360
129112
+86 048
+
+/+/+
Ксос
0,9
0,8
-0,1
0,6
-0,2
не менее 0,1
+/+/+
Кмсос
0,04
0,07
+0,03
0,02
-0,5
от 0 до 1
+/+/+
Ктл
9,95
5,26
-4,69
2,75
-2,51
не менее 2
+/+/+
Кбл
9,84
5,21
-4,63
2,74
-2,48
не менее 1
+/+/+
Кал
1,55
1,62
+0,07
0,78
-0,83
0,01–0,7
+/+/+
Если говорить о СОС, то за 2007 год по сравнению с 2006 годом можно наблюдать положительную тенденцию – рост оборотных активов, приобретенных за счет собственных средств. Это значит, что с каждым годом организация все меньше рассчитывает на заемный капитал в обеспечении своей деятельности.
Т.к. у нас СОС 0, то можно говорить о классической модели Управления СОС (Компания достаточно стабильна с точки зрения ликвидности):
ВОА
ПК
ОА
КО
Где ВОА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы, ПК – постоянный капитал (СК+ДО), КО – краткосрочные обязательства.
На 31 декабря 2006 г. значение коэффициента текущей ликвидности (5,26) соответствует норме. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1 и более. В данном случае этот показатель составил 2,74, что означает, что Компании развивается и у нее достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести денежные средства и погасить краткосрочную дебиторскую задолженность.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств
Оценка и анализ финансовой устойчивости
Показатели оценки финансовой устойчивости фирмы
1) Коэффициент независимости
Кн=
2) Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу=
3) Коэффициент финансирования
Кф=
4) Финансовый леверидж или коэффициент капитализации
Л=
5) Кп%= Прибыль до налогообложения/% к уплате
Таблица 5.
01.01.200 6
31.12.200 6
+/-
31.12.200 7
+/-
Кн
0,98
0,99
+0,01
0,95
-0,04
Кфу
0,98
0,99
+0,01
0,95
-0,04
Кф
43,2
93,4
+50,2
18,7
-74,2
Л
0,02
0,01
-0,01
0,05
+0,04
Кп
65,7
2735,3
+2669,6
5857,1
3121,8
На основании этих коэффициентов, можно сказать, что предприятие абсолютно финансово устойчивое. Большая часть имущества сформирована за счет собственных средств. Причем, как отмечалось раньше, произошло существенное уменьшение доли заемного капитала, следовательно, нет угрозы финансовой зависимости.
Коэффициент покрытия процентов должен быть больше 1, в данном случае на коэффициент соответствует норме, это означает, что фирма может в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.
Структура расходов
, где
СК расч – расчетная величина СК, соответствующая сложившемуся соотношению доходов и расходов
, где