 |
Глава 3. Предложения пути улучшения финансового состояния предприятия
|
|
|
|
На основании проведенного вертикального, горизонтального анализа, расчета показателей финансовой устойчивости, удалось проанализировать финансовое состояние предприятия ОАО «ДЭМКА».
Были выявлены некоторые ухудшения по отдельным показателям.
Например, все показатели ликвидности в отчетном году по сравнению с предыдущим снизились. Ухудшилось значение коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами, коэффициент маневренности находится ниже рекомендуемой нормы.
Из анализа, видно, что практически всю часть собственного капитала организация направляет на финансирование основных средств, при этом потребность в оборотных активах удовлетворяется за счет краткосрочных обязательств. Для того, что бы улучшить основные показатели деятельности предприятия возможно организации стоит пересмотреть структуру заемного капитала. То есть вместо привлечения краткосрочных кредитов лучше увеличить объем долгосрочных обязательств.
При этом изменения произойдут со следующими показателями:
- собственный капитал
-долгосрочная задолженность
-краткосрочная задолженность
При этом баланс предприятия будет выглядеть следующим образом:
Таблица 9- Агрегированный баланс
| Статья | На начало 2009 | На конец 2009 | Абсолютное | Отн.изм | ||||
| тыс.руб | % | тыс. руб | % | |||||
| 1.Иммобилизованные активы | 230050 | 46,75 | 230050 | 46,75 | 0 | 100 | ||
| 1.1 НМА | 168 | 0,03 | 168 | 0,03 | 0 | 100 | ||
| 1.2 ОС | 227866 | 46,31 | 227866 | 46,31 | 0 | 100 | ||
| 1.3 Незавершенное строительство | 1721 | 0,35 | 1721 | 0,35 | 0 | 100 | ||
| 1.4 ДФВ | 86 | 0,02 | 86 | 0,02 | 0 | 100 | ||
| 1.5 Отлож.нал.активы | 209 | 0,04 | 209 | 0,04 | 0 | 100 | ||
| 2. Мобильные активы | 262018 | 53,25 | 262018 | 53,25 | 0 | 100 | ||
| 2.1 Запасы+НДС | 129274 | 26,27 | 129274 | 26,27 | 0
| 100 | ||
| 2.2 КДЗ+Прочие активы | 111930 | 22,75 | 111930 | 22,75 | 0 | 100 | ||
| 2.3 Ден.средства+КФВ | 20814 | 4,23 | 20814 | 4,23 | 0 | 100 | ||
| Продолжение таблицы |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого по активу | 492066 | 100 | 492066 | 100 | 0 | 100 | ||
| Финансовые ресурсы | На начало 2009 | На конец 2009 | Абс. | Отн. | ||||
| тыс. руб | % | тыс. руб | % | |||||
| 3. Собственный капитал | 333517 | 67,78 | 333517 | 67,78 | 0 | 100,00 | ||
| Уставный капитал | 119 | 0,02 | 119 | 0,02 | 0 | 100,00 | ||
| Добавочный капитал | 37973 | 7,72 | 37973 | 7,72 | 0 | 100,00 | ||
| Резервный капитал | 30 | 0,01 | 30 | 0,01 | 0 | 100,00 | ||
| Нераспределенная прибыль | 295331 | 60,02 | 295331 | 60,02 | 0 | 100,00 | ||
| Доходы буд.периодов | 64 | 0,01 | 64 | 0,01 | 0 | 100,00 | ||
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | ||
| 4. Заемный капитал | 158550 | 32,22 | 158550 | 32,22 | 0 | 100,00 | ||
| 4.1 Долгосрочные обязательства | 37889 | 7,7 | 65000 | 13,21 | 27111 | 171,55 | ||
| 4.2. Краткосрочные обязательства | 120661 | 24,52 | 93550 | 19,01 | -27111 | 77,53 | ||
| 4.2.1.Займы и кредиты | 58532 | 11,9 | 40000 | 8,13 | -18532 | 68,34 | ||
| 4.2.2. Кредиторская задолженность | 62129 | 12,63 | 53550 | 10,88 | -8579 | 86,19 | ||
| из нее: перед поставщиками | 17354 | 3,53 | 13354 | 2,71 | -4000 | 76,95 | ||
| перед персоналом | 7213 | 1,47 | 7213 | 1,47 | 0 | 100,00 | ||
| перед гос.внебюдж.фондами | 2188 | 0,44 | 2188 | 0,44 | 0 | 100,00 | ||
| по налогам и сборам | 15258 | 3,1 | 15258 | 3,1 | 0 | 100,00 | ||
| перед прочими кредиторами | 20116 | 4,09 | 15537 | 3,16 | -4579 | 77,24 | ||
| Итого по пассиву | 492067 | 100 | 492067 | 100 | 0 | 100,00 | ||
В новом агрегированном балансе произошли следующие изменения.
Актив баланса остался таким же. Изменения происходили только в пассиве.
Увеличились долгосрочные обязательства с 37889 до 65000 тыс. рублей. Краткосрочные обязательства уменьшились на 27111 тыс. рублей с 120661 до 93 550. В составе краткосрочных обязательств займы и кредиты составили 40000 рублей, кредиторская задолженность 54550 тыс. рублей.
В результате предложенных изменений показатели ликвидности и коэффициенты финансовой устойчивости стали выглядеть следующим образом:
Таблица № 10 -Показатели ликвидности
| Показатель | На начало 2009
| На конец 2009 | Изменение | ||
| К текущей ликвидности | 2,17 | 2,80 | 0,63 | ||
| К абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,22 | 0,05 | ||
| К быстрой ликвидности | 1,10 | 1,42 | 0,32 |
Таблица № 11-Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатель | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение |
| К автономии | 0,68 | 0,68 | 0,00 |
| К зависимости | 0,32 | 0,32 | 0,00 |
| к соотношения | 0,48 | 0,48 | 0,00 |
| К маневренности | 0,42 | 0,51 | 0,09 |
| К обеспеченности запасов | 1,09 | 1,30 | 0,21 |
| К финансовой устойчивости | 0,75 | 0,78 | 0,03 |
| К обеспеченности | 0,54 | 0,64 | 0,10 |
| К зап. доп. источн.фин-ия | 1,68 | 1,72 | 0,04 |
Изменения пошли на пользу. Все показатели ликвидности улучшились. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,63 до 2,8, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился до 0,22, а коэффициент быстрой ликвидности увеличился по сравнению с базовыми показателями на 0,32 и составил 1,42.
Коэффициенты финансовой устойчивости так же стали лучше. Достиг рекомендуемой нормы коэффициент маневренности, увеличился коэффициент обеспеченности запасов на 0,21 и составил 1,3, вырос коэффициент обеспеченности запасов до 0,64 и увеличился коэффициент финансовой устойчивости с 0,75 до 0,78.
Так как, коэффициент обеспеченности больше 1 и коэффициент обеспеченности запасов превышает 1, то можно сказать, что предприятия стало абсолютно финансово устойчивым.
Так же изменились и некоторые показатели платежеспособности.
Таблица 12-Показатели платежеспособности
| Показатели | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение |
| К общей платежеспособности | 0,80 | 0,8 | 0 | 0 |
| К задолженности по кредитам и займам | 0,27 | 0,53 | 0,26 | 196,3 |
| К задолженности другим организациям | 0,19 | 0,15 | 0,04 | 78,95 |
| К задолженности фискальной системе | 0,5 | 0,5 | 0 | 0 |
| К внутреннего долга | 0,4 | 0,4 | 0 | 0 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 0,61 | 0,47 | 0,14 | 77,1 |
В результате увеличения долгосрочных обязательств вырос коэффициент задолженности по кредитам. Если до внесения изменений он был равен 0,27 то после это число выросло на 0,26 или 96,3% и составило, 0,53.Это говорит о том, что теперь предприятие может расплатиться по всем своим кредитам за 0,5 месяца. Данный срок укладывается в норматив, поэтому его столь значительное увеличение для организации не страшно.
|
|
|
При этом коэффициенты задолженности перед другими организациями и степень платежеспособности по текущим обязательствам улучшились. Т.к. произошли изменения в структуре кредиторской задолженности.
Заключение
В результате проделанной работы удалось провести анализ финансового состояния и ликвидности ОАО «ДЭМКА», разработать мероприятия по укреплению финансовой устойчивости данной организации.
В первой главе курсовой работы были рассмотрены такие понятия как финансовый анализ, финансовое состояние предприятия, определены его цели и задачи, объекты и субъекты. Рассмотрены основные его виды и методы.
Во второй главе на основе бухгалтерского баланса ОАО «ДЭМКА» и Отчета о прибылях и убытках был проведен вертикальный и горизонтальный анализ, который показал, что по сравнению с 2007 годом в 2008 году произошло увеличение хозяйственного оборота, о чем свидетельствует увеличение валюты баланса на 45698 тыс. рублей или 10,24%. В структуре актива баланса произошло снижение доли мобильных активов и увеличение внеоборотных. В пассиве баланса уменьшилась доля собственного капитала.
Из Отчета о прибылях и убытках видно, как сильно снизилась чистая прибыль анализируемого предприятия, с 39522 до 1609. Резкое снижение объясняется опережающим темпом роста себестоимости над темпом роста выручки. Темп роста выручки составил 128,32%, темп роста себестоимости 136,25%.
Далее были рассчитаны показатели платежеспособности, рентабельности и оборачиваемости, проведен анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации. На основании полученных данных был сделан вывод о том, что финансовое положение предприятия в 2008 году устойчиво и, несмотря на то, что все показатели ликвидности в отчетном периоде снизились, они остались в пределах рекомендуемой нормы, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной. Коэффициент автономии снизился на 0,07 и коэффициент обеспеченности запасами так же снизился, на 0,09. Остальные показатели финансовой устойчивости в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличились.
|
|
|
Третья глава курсовой работы содержит в себе предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности.
Для того чтобы улучшить показатели ликвидности, платежеспособности и некоторые показатели устойчивости было предложно организации пересмотреть структуру ее заемного капитала, увеличив долю долгосрочных обязательств за счет снижения краткосрочных.
В результате предложенных мероприятий удалось улучшить все показатели ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,63, абсолютной ликвидности увеличился до 0,22. Коэффициент маневренности достиг рекомендуемой нормы и составил 0,51, увеличился коэффициент обеспеченности запасов и вырос коэффициент финансовой устойчивости.
Список используемой литературы
1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. – М.:Финансы и статистика,2005
3. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: РАГС – "Экономика", 2006
4. Ковалев В.В. – Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:Финансы и статистика. - 1999
5. Котляр Э.А. Финансовый анализ предприятий (российский и международный опыт). – М.,ИНЭК,2005
6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. – Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ – 2008
7. Синягин А. – Специфика и возможности финансового анализа компаний в российских условиях // Рынок ценных бумаг. - №16 – 2007
8. Справочник финансиста предприятия. – М.: Инфра-М – 2007
9. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.:Ист-Сервис, 2004
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:Инфра-М, 2008
|
|
|
