 |
Схема 1. Рынок инвестиционных проектов как часть общего инвестиционного рынка
|
|
|
|
Тема 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Понятие инвестиционной деятельности, инвестиций, инвестиционного процесса.
Одна из важнейших сторон деятельности предприятия - сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность предприятия в этом направлении называется инвестиционной деятельностью.
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения.
Различают инвестиции по видам:
1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств.
2. Финансовые (портфельные) инвестиции - вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.
Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секторов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т.п.
Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов.
|
|
|
Инвестиционный рынок целесообразно рассмотреть как совокупность следующих элементов: рынок инвестиционных проектов; рынок строительных материально-технических ресурсов; рынок трудовых ресурсов в строительстве; фондовый рынок (рынок ценных бумаг); рынок финансово-кредитных инвестиционных ресурсов. Структура инвестиционного рынка приведена на схеме 1.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
РЫНОК
I. II. III. IV. V.
РЫНОК РЫНОК РЫНОК РЫНОК ФОНДОВЫЙ
ИНВЕСТИЦИОН- ОБОРУ- СТРОИ- ТРУДОВЫХ РЫНОК (РЫНОК
НЫХ ПРОЕКТОВ ДОВАНИЯ ТЕЛЬНЫХ РЕСУРСОВ ЦЕННЫХ
МАТЕРИАЛОВ В СТРОИ- БУМАГ)
ТЕЛЬСТВЕ
РЫНОК СТРОИТЕЛЬНЫХ
МАТЕРИАЛЬНО-
ТЕХНИЧЕСКИХ
РЕСУРСОВ
IV. РЫНОК ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ
 |
СХЕМА 1. РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ КАК ЧАСТЬ ОБЩЕГО ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА
Основой инвестиционного рынка является рынок финансово-кредитных инвестиционных ресурсов.
Мы будем более подробно рассматривать только одно звено инвестиционного рынка, связанное с разработкой, отбором и реализацией инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект -планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведение инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции.
|
|
|
Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологическим соображениям - есть инвестиционный процесс.
Рассмотрим схему формирования инвестиционного процесса на предприятии.
 | |  |  |
ОЦЕНКА ОТБОР ВЫБОР ПОДГОТОВКА,
ФИНАНСОВЫХ ПРОЕКТОВ ПОДХОДЯЩИХ ПОДАЧА ЗАЯВКИ
РЕСУРСОВ И ДЛЯ ФИНАН- ИСТОЧНИКОВ И ПЕРЕГОВОРЫ С
ПЛАНИРОВАНИЕ СИРОВАНИЯ ФИНАНСИ- ПОТЕНЦИАЛЬНЫМИ
ФИНАНСОВОЙ РОВАНИЯ КРЕДИТОРАМИ/
СТРАТЕГИИ ИНВЕСТОРАМИ
В качестве первого шага на пути определения потребности в инвестициях предприятия должны проанализировать свою текущую финансовую структуру и определить долгосрочные цели, определить какой тип финансирования наиболее адекватен потребностям предприятия. В условиях рынка двумя основными видами финансирования, доступного для предприятий, является заемный капитал и долевое финансирование.
Пример выбора финансовой стратегии:
«Звезды»
Высокий рост объёма продаж и высокая доля рынка. Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. «Звезды» приносят очень большой доход. Но, несмотря на привлекательность данного товара, его чистый денежный поток достаточно низок, так как требует существенных инвестиций для обеспечения высокого темпа роста.
«Дойные коровы»
Высокая доля на рынке, но низкий темп роста объёма продаж. «Дойных коров» необходимо беречь и максимально контролировать. Их привлекательность объясняется тем, что они не требуют дополнительных инвестиций и сами при этом обеспечивают хороший денежный доход. Средства от продаж можно направлять на развитие «Трудных детей» и на поддержку «Звезд».
«Собаки»
Темп роста низкий, доля рынка низкая, продукт, как правило, низкого уровня рентабельности и требует большого внимания со стороны управляющего. От «Собак» нужно избавляться.
«Трудные дети»
Низкая доля рынка, но высокие темпы роста. «Трудных детей» необходимо изучать. В перспективе они могут стать как звездами, так и собаками. Если существует возможность перевода в звезды, то нужно инвестировать, иначе — избавляться.
|
|
|
Одними из важнейших составляющих процесса разработки и осуществления инвестиционных проектов являются также: проведение маркетинговых исследований рынка, определение возможностей сбыта намечаемой продукции и цены ее реализации; проведение расчетов экономической эффективности инвестиций.
|
|
|
