Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Анализ ликвидности (платёжеспособности)

 

Платёжеспособность - способность предприятия рассчитаться по внешним обязательствам. Ликвидность - способность активов быстро и с минимальными издержками превращаться в деньги. Первым шагом при анализе ликвидности баланса является группировка его статей в зависимости от ликвидности активов и срочности обязательств. Именно такой баланс приведён в Приложении.

Деление активов в зависимости от их ликвидности производилось по следующей схеме:

 

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

А2 = дебиторская задолженность (< 12 месяцев)

А3 = запасы + незавершенное производство

А4 = основные средства + МБП + расходы будущих периодов

 

В зависимости от срочности обязательств пассивы делят на 4 группы:

П1 = кредиторская задолженность

П2 = краткосрочные заёмные средства

П3 = долгосрочные заёмные средства

П4 = собственный капитал + расходы будущих периодов + фонды потребления

 

Текущая ликвидность отражает то, насколько платёжеспособно предприятие сейчас (соотносятся А1+А2 и П1+П2). Перспективная ликвидность отражает платежеспособность организации в будущем (соотносятся А3+А4 и П3+П4). Эти данные приведены в Приложении.

И первый результат - заметное увеличение текущей ликвидности в 2006 году, что говорит о серьёзном улучшении дел организации в отношении её финансового состояния. В 2006 году текущая ликвидность сократилась до уровня 2005 года, перспективная ликвидность увеличилась. Ни в один из исследуемых периодов баланс не был абсолютно ликвидным (наиболее ликвидные активы могут обеспечить выполнение всех её обязательств соответствующей срочности.):

 

А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3

 

При анализе ликвидности, как и при анализе финансовой устойчивости также используются различные коэффициенты. Все они рассчитаны на тех данных, которые мы получили при группировке статей баланса.

 

Коэффициент

Способ расчёта

Кбл - коэффициент быстрой ликвидности

Кбл=А1/П1

Кл - коэффициент ликвидности

Кл=А2/П1

Кул - коэффициент утончённой ликвидности

Кул=(А1+А2)/П1

Ка.л. - коэффициент абсолютной ликвидности

К.абс.л=А1/(П1+П2)

Кпп - промежуточный коэффициент покрытия

Кпп=(А1+А2)/(П1+П2)

Кп - коэффициент покрытия

Кп=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Кобщ - обощающий коэффициент ликвидности

Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Коэффициент 2005

2006

Комментарий  
Кбл 0,04

0,04

0,5  
  Низкая

Низкая

   
Кл 0,42

0,63

0,77  
  Низкая

Низкая

   
Кул 0,46

0,66

(-) - некредитоспособен  
Кабс.л. 0,04

0,04

0,5  
  Низкая

Низкая

   
Кпп 0,46

0,66

1,2  
  Низкая

Низкая

   
Кп 2,04

1,91

1,5  
  Высокая

Высокая

   
Кобщ 0,22

0,25

Низкая  
           

 

Коэффициент быстрой ликвидности в течение исследуемого периода не изменился, оставшись на том же низком уровне – 0,04. Однако произошло и некоторое уменьшение кредиторской задолженности, что, конечно, позитивно повлияло на платежеспособность предприятия. Более наглядно уменьшение кредиторской задолженности отразил Кл. Он увеличился с 0,42 до 0,63, так и не достигнув уровня, позволяющего сказать, что ликвидность предприятия достигла нормального значения. Многие коэффициенты за исключением коэффициента покрытия идентифицировали улучшение ликвидности баланса организации. Ввиду того, что заемных средств не привлекалось, этот коэффициент абсолютной ликвидности идентичен коэффициенту быстрой ликвидности. Коэффициент покрытия показывает высокие возможности предприятия в обеспечении долгосрочной ликвидности предприятия. Его небольшое снижение отражает уменьшение внеоборотных активов организации. Таким образом, в период с 2005 по 2006 годы можно сказать, что ликвидность незначительно улучшилась. Но нельзя не сказать о том, что в течение всех исследуемых периодов баланс организации характеризовался низкой ликвидностью. С другой стороны заниженные показатели ликвидности позволяют сделать вывод о том, что попросту существуют возможности эффективно использовать свободные денежные средства.

В таких условиях необходимо как можно тщательнее подходить к анализу денежных потоков, бюджетированию с тем, чтобы исключить возможность потери организацией платежеспособности. Возможно, есть смысл использовать заёмные средства для поддержания достаточного уровня ликвидности.


Заключение

 

В курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «База производственного обслуживания». Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Вместе с тем его выводы и заключения носят, как правило, кратковременный характер. На основе экспресс анализа отчётности ОАО "БАЗА ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ" были сделаны следующие выводы:

1. Финансовую устойчивость организации в течении всего исследуемого периода можно квалифицировать как нормальную. Это связано со сравнительно низким уровнем кредиторской задолженности и высокой долей собственного капитала. При этом в рамках нормальной финансовой устойчивости наблюдается тенденция ее улучшения в сторону абсолютной. Вместе с тем предприятие имеет низкие показатели ликвидности. В этой ситуации хотелось бы предложить использование большего количества ликвидных средств – в частности увеличение денежных счетов, за счет заемных источников финансирования, при этом необходимо отметить, что рассматриваемое предприятие располагает всеми необходимыми для этого ресурсами.

2. Ликвидность баланса организации очень низка. В таких условиях необходимо больше внимания уделять правильному распределению, в первую очередь, денежных средств на основе анализа денежных потоков и составления бюджетов по различным аспектам деятельности организации. Другим способом решения проблем с ликвидностью опять же является привлечение заёмных средств.

3. Анализ оборачиваемости выявил, что в целом оборачиваемость основных элементов анализа: капитала, оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов увеличилась. Вместе с тем длина финансового цикла увеличилась в основном за счет увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности. Поскольку оборачиваемость лишь отражает состояние деловой активности предприятия, в этих условиях требуется обратить внимание на уровень кредиторской и дебиторской задолженности.

4. Рентабельность предприятия значительно повысилась, несмотря на снижение выручки. Более масштабное снижение себестоимости позволило добиться лучших показателей в этой области. Резервы увеличения рентабельности предприятия далеко не исчерпаны, поэтому необходимо продолжать работу по снижению себестоимости и повышению выручки.


Список использованной литературы

 

1. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности торговли и АПК. - М.: ДИС, 2004.

2. Астафьев В.П. Анализ устойчивости фирмы. - М.: Ось - 89,1996.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Донцова В.Л., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2004.

6. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества.// Бухгалтерский учет. -2004. - №1

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

8. Камышанов П.И. Бухгалтерский учет и аудит. - М.: ПРИОР, 2005.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2002.

10. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния//     Финансы. -2005. -№3.

11. Мидлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений/ Под ред. И. И. Елисеевой- М.: ЮНИТИ, 1997.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП Экоперспектива 2004.

13. Справочник финансиста. / Под ред. проф. Э.А. Уткина- М.: ЭКМОС, 2004.

14. Финансы. Учебное пособие./ Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2002.

 

Приложения

Приложение 1

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС на 01.01.2006.

 

Абсолютные величины

 

Относительные величины

   
  на 01.01.2005 на 01.01.2006 изменение на 01.01.2005 на 01.01.2006 изменение от итога
1. Внеоборотные активы              
Нематериальные активы (04,05) 182 59 -123 0,30% 0,12% -0,18% 5,16%
Основные средства (01,02,03) 21769 13850 -7919 36,23% 28,23% -8,00% 331,89%
Незавершенное строительство (07,08,61) 2749 3314 565 4,57% 6,75% 2,18% -23,68%
Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого по разделу 1 24700 17223 -7477 41,10% 35,10% -6,00% 313,37%
2. Оборотные активы              
Запасы 9406 7795 -1611 15,65% 15,89% 0,24% 67,52%
НДС по приобретенным ценностям 5627 3897 -1730 9,36% 7,94% -1,42% 72,51%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчётной даты) 11556 8984 -2572 19,23% 18,31% -0,92% 107,80%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 8212 10573 2361 13,67% 21,55% 7,88% -98,95%
Денежные средства 592 592 0 0,99% 1,21% 0,22% 0,00%
Итого по разделу 2 35393 31841 -3552 58,90% 64,90% 6,00% 148,87%
Стоимость имущества 60093 49064 -11029 100,00% 100,00% 0,00% 462,24%
4. Капитал и резервы              
Уставный капитал (85) 3610 3610 0 10,33% 11,09% 0,76% 0,00%
Добавочный капитал (87) 7408 11773 4365 21,21% 36,17% 14,97% -182,94%
Фонд социальной сферы (88) 4585 280 -4305 13,13% 0,86% -12,27% 180,43%
Итого по разделу 4 15603 15663 60 44,67% 48,13% 3,46% -2,51%
5. Долгосрочные пассивы 25271 16518 0     0,00% 0,00%
6. Краткосрочные пассивы              
Заёмные средства (90,94) 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Кредиторская задолженность 19329 16883 -2446 55,33% 51,87% -3,46% 102,51%
Другие краткосрочные пассивы 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого по разделу 6 19329 16883 -2446 55,33% 51,87% -3,46% 102,51%
Итог баланса 34932 32546 -2386     0,00% 100,00%

Приложение 2

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...