 |
2. Исследованы особенности анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.
|
|
|
|
2. Исследованы особенности анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.
Во-первых, классифицированы категории стейкхолдеров российских корпораций, которые осуществляют анализ добавленной стоимости и используют его результаты (см. рисунок 1). Основанием классификации послужили отличия групп стейкхолдеров: в степени их влияния на добавленную стоимость корпораций (как формирование, так и анализ), в возможности выразить свои интересы при ее формировании, в правах доступа к информации о результатах ее анализа, а также форм взаимодействия с корпорациями.
На рисунке 1 пунктирной стрелкой обозначены связи между стейкхолдерами по вопросам добавленной стоимости.
Во-вторых, в отличие от подходов к добавленной стоимости в предыдущих исследованиях, в нашем исследовании признаются отличия в критериях оценки добавленной стоимости различных категорий стейкхолдеров.
В-третьих, учитывается субъективность взаимоотношений различных групп стейкхолдеров относительно формирования и анализа добавленной стоимости.
В-четвертых, выявляется противоречие между потребностью в балансе интересов различных групп стейкхолдеров по вопросам добавленной стоимости и возможностью обеспечения такого баланса без ущерба интересов хотя бы одной из групп стейкхолдеров.
В-пятых, обнаруживается дисбаланс в степени влияния стейкхолдеров каждой группы на формирование добавленной стоимости и степенью зависимости решений, принимаемых этой же группой по результатам анализа добавленной стоимости.
Рис. 1. Категории стейкхолдеров корпораций
Источник: составлено автором.
В-шестых, фиксируется значимость отличий в правах доступа к информации о результатах анализа добавленной стоимости для различных групп стейкхолдеров, а также их форм взаимодействия с корпорациями.
|
|
|
В-седьмых, берется во внимание отличие используемых методов анализа добавленной стоимости для различных групп стейкхолдеров.
Для определения стратегии корпорации, обеспечивающей ее стабильное развитие в условиях экономического кризиса, необходимо учитывать данные особенности. Оценка механизмов формирования и анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций должна давать ответ соответствуют ли они этой стратегии, и, соответственно, методы оценки должны учитывать вышеперечисленные особенности.
3. Предложена методика анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.
Основной целью методики является определение структуры добавленной стоимости, оценка ее распределения между стейкхолдерами российских корпораций, выдвижение и доказательство (опровержение) гипотез исследования, а также определение компонентов модели добавленной стоимости и их зависимостей.
Исходя из анализа имеющихся методик оценки добавленной стоимости для различных категорий стейкхолдеров, в соответствии с источниками информации, доступными для всех стейкхолдеров российских корпораций, свойств бухгалтерской и финансовой отчетности российских корпораций, а также в связи с выявленными особенностями анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций предложена авторская методика анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.
Методика оценки добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций представлена в таблице 1.
Таблица 1
Методика оценки формирования и распределения добавленной стоимости
|
I. Построение выборки российских корпораций для исследования
- Выбор отрасли по данным рейтингов Forbes, РБК, по объему участия в формировании ВНП - Классификация корпораций | |||
|
II. Определение источников формирования добавленной стоимости | |||
| III. Структура добавленной стоимости по источникам ее формирования | IV. Добавленная стоимость для стейкхолдеров российских корпораций | ||
| Основная деятельность корпорации | Покупатели, поставщики, работники, банки, государство | ||
| Инвестиционная деятельность | Инвесторы, собственники | ||
| Финансовая деятельность | Акционеры | ||
|
V. Оценка распределения добавленной стоимости для различных групп стейкхолдеров | |||
Источник: составлено автором.
На первом этапе требуется выбрать отрасль экономики и корпорации, исследование которых даст максимально объективные результаты, т. е. осуществляющие схожий вид деятельности, имеющие сопоставимый оборот денежных средств и сопоставимый вклад в российскую экономику. В первую очередь необходимо определить отрасли, формирующие значительную часть ВВП Российской Федерации, эти сведения размещены в открытых источниках государственной службы федеральной статистики. Далее, отдано предпочтение рейтингу Forbes, т. к. при его составлении авторы за основу оценки выручки приняли сведения, предоставленные компаниями официально и исследовали данные по таким стейкхолдерам как: собственники и работники. В рейтинге Forbes участвуют компании, в которых участие в капитале со стороны государства и иностранных совладельцев не превышает 50%. Далее изучается рейтинг РБК-500, авторы которого не отстраняются от анализа компаний с участием иностранного и государственного владения.
К выбираемой отрасли предъявлены требования:
- формирует значительную часть валовой добавленной стоимости за 2003-2013 гг. по данным Федеральной службы государственной статистики,
- предприятия отрасли участвуют в рейтинге сегментов по методике РБК-500, т. е. тех корпораций, чья выручка в 2014 году превысила около 77% ВВП России,
- корпорации отрасли входят в список 200 крупнейших частных компаний РФ в 2015 г. по версии Forbes.
На данном этапе предполагается выбрать восемь корпораций из определенной отрасли в соответствии с основным составом учредителей: 4 – государственные и 4 – частные.
|
|
|
На втором этапе необходимо систематизировать и сгруппировать данные отчетностей корпораций по показателям, указанным в таблице 2.
Таблица 2
Показатели для анализа формирования и распределения добавленной стоимости в годовых финансовых отчетах российских корпораций
| Наименование показателя: до 2011/после 2011 г. | Номер строки до 2011 г. / после 2011 г. | Стейкхолдер | Категория стейкхолдера | Обозначение добавленной стоимости для стейкхолдера / расчетная формула | |
| Бухгалтерский баланс. Форма №1 | |||||
| 1. | Итого по III разделу (Капитал и резервы) | 490/1300 | Собственники | Финансовый | СК |
| Отчет о финансовых результатах (О прибылях и убытках). Форма №2 | |||||
| 2. | Чистая прибыль (убыток) | 190/2400 | Собственники, акционеры, инвесторы, кредиторы, топ-менеджеры | Финансовый | ЧП |
| Отчет о движении денежных средств. Форма №3 | |||||
| Основная деятельность | |||||
| 3. | Поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг | 4050/4111 | Покупатель | Нефинансовый | Sпр |
| 4. | Оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 4060/4121 | Поставщик | Нефинансовый | Sкуп |
| Продолжение таблицы Показатели для анализа формирования и распределения добавленной стоимости в годовых финансовых отчетах российских корпораций | |||||||||
| Наименование показателя: до 2011/после 2011 г. | Номер строки до 2011 г. / после 2011 г. | Стейкхолдер | Категория стейкхолдера | Обозначение добавленной стоимости для стейкхолдера / расчетная формула | |||||
| 5. | Расчеты по налогам и сборам /налог на прибыль При наличии суммируем с расчетами с таможней | 4090 / 4124 183/41292 | Государство | Финансовый | Sгос | ||||
| 6. | Платежи в связи с оплатой труда работников | 4070/4122 | Работники | Нефинансовый | Sр | ||||
| 7. | Проценты по долговым обязательствам | /4123 | Банки | Финансовый | Sб | ||||
| 8. | Сальдо денежных потоков от текущих операций | /4100 | Собственники | Финансовый | Sод | ||||
| Инвестиционная деятельность | |||||||||
| 9. | Проценты по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива | /4224
| Инвесторы | Финансовый | Sинв | ||||
| 10. | Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций | /4200 | Собственники | Финансовый | Sид | ||||
| Финансовая деятельность | |||||||||
| 11. | Платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников | /4321 | Собственники | Финансовый | Sсобс. | ||||
| Продолжение таблицы Показатели для анализа формирования и распределения добавленной стоимости в годовых финансовых отчетах российских корпораций | |||||
| Наименование показателя: до 2011/после 2011 г. | Номер строки до 2011 г. / после 2011 г. | Стейкхолдер | Категория стейкхолдера | Обозначение добавленной стоимости для стейкхолдера / расчетная формула | |
| 12. | Выплата дивидендов | 4080/4322 | Учредители, собственники, акционеры | Финансовый | Sдив. |
| 13. | Сальдо денежных потоков от финансовых операций | /4300 | Собственники | Финансовый | Sфд |
Источник: Составлено автором на основании Справочной информации: " Формы бухгалтерской отчетности" (Материал подготовлен специалистами Консультант Плюс www. consultant. ru)
Добавленная стоимость для различных категорий стейкхолдеров в бухгалтерской отчетность относится либо к затратной части, либо к доходной.
На третьем этапе – определение структуры формирования добавленной стоимости – для каждой конкретной корпорации нужно рассчитать и проанализировать значения показателей Sод, Sид, Sфд по данным таблицы 2, а также показатель экономической добавленной стоимости EVA по формуле:
|
|
|
