Недостатки и преимущества лизинговых операций

Лизинговая операция, в качестве экономической формы деятельности, обладают собственными недостатками и преимуществами. С одной стороны (экономической), сочетает в себе элементы кредита, инвестиций и аренды, а с иной (правовой) выстраивается на отделении права собственности на объект и права использования данного объекта.

Причины большой распространенности лизинга во всем мире заключены в ощутимых преимуществах, которые он приносит всем участникам договора, но вместе с этим от долгосрочного кредита лизинг может отличаться повышенной сложностью организации, которая состоит в огромном количестве участников.

Выгоды, которые получаются конкретными фирмами при заключении лизинговых сделок, суммируются в общий хозяйственный эффект, которые может быть выражен в новой технологии, а также дополнительном объеме производства товаров и услуг.

Прежде всего, это эффект расширения производственных мощностей. Несомненно, что лизинг машин и оборудования реализовывается в рамках совокупного инвестиционного роста, который, в собственную очередь, может быть определен общей хозяйственной ситуацией. Но при иных одинаковых условиях он будет создавать дополнительные стимулы к накоплению, а также ускорять процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. На современном этапе в СШЛ лизинг превращается в немаловажный (а в последние годы - основной) источник внешнего финансирования.

Также, это эффект ускорения научно-технического прогресса. Благодаря арендным операциям производители могут получить дополнительный канал реализации техники, а также средство ускорения обновления производства, что весьма важно для развития новых высокотехнологичных отраслей. В это же время лизинг (аренда) может делать весьма доступными многие типы дорогостоящего оборудования. За счет среднего и мелкого бизнеса может быть расширен круг потребностей самих производителей.

Также, это возросший эффект инвестиций. Посредством способствования модернизации производства, лизинг может обеспечивать рост производительности техники. Отпадает потребность в замораживании крупных средств. Фирмы могут покупать оборудование исходя из средней, а не максимальной потребности в нем. Они могут получить в пользование самые необходимые им образцы, при это быть освобожденными от огромного количества функций по их техническому обслуживанию. Важно также и то, что во время оперативного лизинга могут возникать дополнительные стимулы к экономии: поскольку, чаще всего, техника будет привлечена на короткий срок, будет обходиться дорого и, таким образом, следует использовать ее в полную мощность.

Иными словами, следует выделить такие преимущества лизинга для арендатора:

Преимущества лизинга для арендатора следует свести к таким:

    Вопрос финансирования и приобретения оборудования может быть решен одновременно. Обеспечивается, зачастую, 100%-ное финансирование сделки.

    может быть смягчена проблема ограниченности ликвидных средств (при международном лизинге - инвалютных средств), затраты на приобретение оборудования распределяются равномерно на весь срок действия договора. Освобождаются средства для вложения в иные виды активов.

    Не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия будет иметь место оптимальное соотношение заемного и собственного капитала.

    Большая гибкость. Лизинговое финансирование дает возможность быстро реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке требуемого оборудования. Большой спектр услуг, которые предоставляются по лизингу и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок могут обеспечить большую степень адаптации к потребностям арендатора. Последний вместе с лизинговой компанией может определять главные условия финансирования: срок аренды, периодичность и сумму арендной платы, условия расчетов, плавающую и фиксированную процентную ставку, а также условия закупки объекта лизинга у поставщика (комплектность и вид изделия, цену и так далее

    Фактически на условиях лизинга можно получать объект лизинга «под ключ», посредством предоставления осуществления всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому, сконцентрировать усилия на решении иных вопросов. Расходы по предоставляемым лизинговой компанией услугам могут быть включены в состав арендной платы.

    Применяемые, чаще всего, фиксированные арендные платежи могут способствовать стабильности финансовых планов арендатора.

    Налоговые преимущества, которые связаны с законодательством государства арендодателя или арендатора. В случае международного лизинга значение имеют таможенные правила, которые применяются в государстве арендатора. Уплачивая таможенную пошлину с остаточной стоимости, арендатор может реализовать весомые льготы.

    Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Компания-лизингодатель, чаще всего, является заинтересованной в закупке оборудования у поставщика по небольшим ценам для возможной его пересдачи в аренду либо же перепродажи в случае неплатежеспособности арендатора. Чаще всего, арендодатель, благодаря собственным устоявшимся рыночным связям, имеет больше, чем арендатор, возможностей для достижения небольших контрактных цен.

В числе преимуществ для арендодателя следует выделить такие:

    Лизинг представляется дополнительным инструментом финансирования, что весьма немаловажно для банков и их дочерних организаций в плане активизации и разнообразия деятельности, а также поиска новых сфер прибыльного вложения капитала. В то же время банки и иные кредитные учреждения являются вынужденными заниматься лизингом, поскольку развитие его создает им серьезную конкуренцию и в весомой мере может поспособствовать снижению банковского процента.

    Лизинговое финансирование является связанным с меньшим риском, нежели предоставление банковских ссуд.

    Налоговые льготы частично могут быть реализованы и арендодателем.

    Весьма тесные контакты с производителями могут создавать для лизингодателей новые возможности делового сотрудничества.

    Весьма простое и укороченное по времени документирование сделок, нежели при банковском кредитовании.

Для поставщика (продавца) главным преимуществом лизинга считается расширение возможностей сбыта и получение немедленного платежа наличными.

К недостаткам, которые могут сопутствовать лизинговой сделке, следует отнести такие:

    В некоторых случаях лизинг может являться кумулятивно дороже, нежели покупка в счет банковской ссуды.

    Арендатор, не являясь собственником товара, является ограниченным в смысле распоряжения имуществом, которое было получено в аренду.

    В некоторых случаях лизинг промышленного оборудования (в частности, краткосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре может являться убыточным для арендатора.

    Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока аренды может являться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости.

Но положительных моментов, которые характерны лизингу, намного больше, нежели отрицательных, а с введением налоговых льгот, которые предусматриваются в постановлении Правительства РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение амортизационных и налоговых льгот во всех государствах начало приводить к бурному развитию лизингового бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых налоговых льгот сразу начало приводить к уменьшению объема лизинговых операций.

Реализация такого постановления приводило к освобождению лизингодателя от уплаты налога на прибыль, которая была им получена от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость во время выполнения лизинговых услуг. Реализация всех предусмотренных налоговых льгот дает возможность уменьшить общую величину лизинговых платежей и привлекать к лизингу весьма широкий круг потенциальных лизингополучателей. К примеру, лишь освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную стоимость дает возможность уменьшить лизинговые платежи на 20%.