 |
Показатели финансовой устойчивости
|
|
|
|
Проанализируем структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. Рассчитаем следующие показатели по нижеприведенным формулам и представим итоговые данные в таблице 5.
| Ктз = КФО/ОВБ | (2) |
| Кдфн = (СК+ДЗК)/ОВБ | (3) |
| Кпд = СК/ЗК | (4) |
| Кфл = ЗК/СК | (5) |
Где:
КФО – краткосрочные финансовые обязательства,
СК – собственный капитал,
ЗК – заемный капитал,
ОВБ – общая валюта баланса,
ДЗК – долгосрочный заемный капитал,
Ктз – коэффициент текущей задолженности,
К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости,
Кпд – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом,
Кфл – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска.
Таблица 5. Структура пассивов
| № | Наименование | Н.О.П. | К.О.П. | Изме-нение |
| 1 | Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, % | 80,52 | 80,70 | 0,18 |
| 2 | Удельный вес заемного капитала, % | 19,48 | 19,30 | -0,18 |
| 3 | Коэффициент текущей задолженности | 0,19 | 0,19 | 0,00 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 80,52 | 80,70 | 0,18 |
| 5 | Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 4,13 | 4,18 | 0,05 |
| 6 | Коэффициент финансового левериджа | 0,24 | 0,24 | 0,00 |
Чем выше показатели коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом, и чем ниже показатели коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Как видно из таблицы, доля заемного капитала снизилась на 0,18%. Это указывает на то, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась, но нельзя не сказать о том, что в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитал вовсе не означает улучшения положения предприятия; возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости, способности предприятия находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.
|
|
|
Показатели ликвидности
Важным экономическим показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Для расчета этих коэффициентов построим таблицу 3.
Таблица 3. Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | Н.О.П. | К.О.П. |
| Денежные средства | 170 | 1935 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - |
| Итого по группе 1 | 170 | 1935 |
| Готовая продукция | - | - |
| Товары отгруженные | - | - |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 3029 | 1819 |
| Итого по группе 2 | 3029 | 1819 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - |
| Сырье и материалы | 3846 | 3330 |
| Незавершенное производство | 187 | 532 |
| Расходы будущих периодов | - | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 4 | 16 |
| Итого по группе 3 | 4033 | 3862 |
| Внеоборотные активы (группа 4) | 22250 | 21866 |
| Всего | 29486 | 29499 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов, определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На предприятии краткосрочные финансовые обязательства были равны соответственно на конец и на начало отчетного периода 5744 и 5694.
|
|
|
На предприятии этот коэффициент равен:
Кл0 = 170/5744 = 0,0296
Кл1 = 1935/5694 = 0,34
Таким образом коэффициент абсолютной ликвидности вырос, но предприятие по-прежнему не сможет расплатится наиболее ликвидными активами по всем своим краткосрочным обязательствам.
Коэффициент быстрой, или, иначе говоря, срочной, ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосро7чных финансовых обязательств.
Кб0 = 3199/5744 = 0,56
Кб1 = 3754/5694 = 0,66
Таким образом, в начале периода коэффициент быстрой ликвидности равен 0,56, а в конце величина этого коэффициента составляет 0,66. Надо сказать, что удовлетворительное соотношение от 0,7 - 1. Эти цифры говорят о том, что в начале на предприятии в составе оборотных активов значительную долю занимала кредиторская задолженность и, если бы ее взыскали, то у предприятия могли бы возникнуть сложности с выплатой, поскольку наблюдалась нехватка средств на ее покрытие. В конце периода картина несколько изменилась, коэффициент вырос, но также неблагоприятно. Надо отметить, что значительную долю ликвидных средств составила дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
Платежеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Таким образом, найдем коэффициент текущей ликвидности на основании данных таблицы.
К0 = 7236/(5744-1400) = 1,67 или 167%,
К1 = 9451/(5694-1400) = 2,20 или 220%.
Иными словами, показатели этого коэффициента говорят том, что если предприятию срочно предъявят все его кредиторские обязательства, то наличными денежными средствами оно расплатиться не сможет, но существует возможность быстро вернуть дебиторскую задолженность и она увеличит эту возможность и покроет долги предприятия полностью.
|
|
|
