 |
Анализ показателей рентабельности
|
|
|
|
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 15 “Расчет и динамика показателей рентабельности”.
Таблица 15. Расчет и динамика показателей рентабельности ОАО "КАМАЗ".
| Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | Отчетный год | |||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+,–) | ||||
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб. | Qр | форма №2 010 (гр.3 и 4) | 67 470 757 | 91 291 261 | 23 820 504 | |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб. | Сqр | форма №2 020 (гр.3 и 4) | -57 679 743 | -76 292 714 | -18 612 971 | |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | Пqр | форма №2 050 (гр.3 и 4) | 5 738 814 | 10 080 314 | 4 341 500 | |
| 4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | Пф | форма №2 140 (гр.3 и 4) | 1 628 598 | 5 934 484 | 4 305 886 | |
| 5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб. | Нпр | форма №2 141+142+150+151 (гр.3 и 4) | -907 447 | -1 114 569 | -207 122 | |
| 6. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. | Пчист | форма №2 стр.190 (гр.3 и 4) | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | |
| 7. Стоимость активов, тыс. руб. | А | форма №1 стр.300 (гр.3 и 4) | 66 623 058 | 69 429 916 | 2 806 858 | |
| 8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. | Аоб | форма №1 стр.290 (гр.3 и 4) | 19 744 258 | 24 964 951 | 5 220 693 | |
| 9. Собственный капитал, тыс. руб. | Ксоб | форма №1 стр.490 (гр.3 и 4) | 46 353 260 | 47 306 558 | 953 298 | |
| 10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | Кз.долг | форма №1 стр.590 (гр.3 и 4) | 7 526 227 | 10 156 672 | 2 630 445 | |
| 11. Показатели рентабельности, % | ||||||
| 11.1. Рентабельность активов | А | Ра=Пчист/А*100% | 1,08 | 6,94 | 5,86 | |
| 11.2. Рентабельность оборотных активов | Аоб | Раоб=Пчист/Аоб*100% | 3,65 | 19,31 | 15,65 | |
| 11.3. Рентабельность собственного капитала | Ксоб | Раоб=Пчист/Ксоб*100% | 1,56 | 10,19 | 8,63 | |
| 11.4. Рентабельность инвестированного капитала | Кз.инв | Ркз.долг=Пчист/(Ксоб+ Кз.долг)*100% | 1,34 | 8,39 | 7,05 | |
| 11.5. Рентабельность продаж | Qр | Рqp=Пqp/Cqp*100% | -9,95 | -13,21 | -3,26 | |
| 11.6. Рентабельность затрат (расходов) | С,Qр | пqp=Пqp/Qp*100% | 8,51 | 11,04 | 2,54 | |
Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.
|
|
|
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности активов выросло на 5,86 % и составило 6,94 %.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 16 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.
Ра = Пчист / А * 100%;
Таблица 16 Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
| 1.Пчист, тыс. руб. | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | 668 |
| 2. А (стоимость активов), тыс. руб. | 66 623 058 | 69 429 916 | 2 806 858 | 104 |
| 3. РА (рентабельность активов) | 1,08 | 6,94 | 5,86 | 641 |
Ра1 = 4 819 915 / 66 623 058 * 100 = 7,24
∆Ра (Пчист) = 7,24 - 1,08 = 6,16
∆Ра (А) = 6,94 – 7,24 = -0,3
Проверка: ∆Ра (Пчист) + ∆Ра (РА) = ∆Ра = 6,16 – 0,3 = 5,86 ВЕРНО!
При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность активов возрастает на 6,16, а при увеличении стоимости активов на 4% рентабельность активов снижается на 0,3. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение стоимости активов на 4% повышает рентабельность активов на 5,86.
Рентабельность оборотных активов ρАоб отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.
|
|
|
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности оборотных активов уменьшилось на 15,65% и составило -19,31 %.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 17 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов”.
Ра = Пчист / Аоб * 100%;
Таблица 17 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
| 1.Пчист, тыс. руб. | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | 668 |
| 2. Аоб (стоимость оборотных активов), тыс. руб. | 19 744 258 | 24 964 951 | 5 220 693 | 126 |
| 3. РАоб (рентабельность активов) | 3,65 | 19,31 | 15,65 | 529 |
РАоб1 = 4 819 915 / 19 744 258 * 100 = 24,41
∆РАоб (Пчист) = 24,41 – 3,65 = 20,75
∆РАоб (Аоб) = 19,31 – 24,41 = -5,1
Проверка: ∆РАоб (Пчист) + ∆РАоб (РАоб) = ∆РАоб = 20,75 – 5,1 = 15,65
ВЕРНО!
При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность оборотных активов возрастает на 20,75, а при увеличении стоимости оборотных активов на 26% рентабельность оборотных активов снижается на 5,1. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение стоимости оборотных активов на 26% повышает рентабельность оборотных активов на 15,65.
Рентабельность собственного капитала РКсоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило –10,19%.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 18 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.
РКсоб = Пчист / Ксоб * 100%
Таблица 18 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста, (%) |
| 1.Пчист, тыс. руб. | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | 668 |
| 2. Ксоб (собственный капитал), тыс. руб. | 46 353 260 | 47 306 558 | 953 298 | 102 |
| 3. Рксоб (рентабельность собственного капитала) | 1,56 | 10,19 | 8,63 | 655 |
РКсоб1 = 4 819 915 / 46 353 260 * 100 = 10,40
∆РКсоб (Пчист) = 10,40 – 1,56 = 8,84
∆РКсоб (Ксоб) = 10,19 – 10,40 = -0,21
Проверка: ∆РКсоб (Пчист) + ∆РКсоб (Ксоб) = ∆РКсоб = 8,84 – 0,21 = 8,63
ВЕРНО!
При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность собственного капитала возрастает на 8,84, а при увеличении собственного капитала на 2% рентабельность собственного капитала снижается на 0,21. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение собственного капитала на 2% повышает рентабельность собственного капитала на 8,63.
|
|
|
Рентабельность инвестированного капитала РКинв характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и заемных средств.
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности инвестированного капитала увеличилось на 7,05 % и составило –8,39 %.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 19 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала”.
РК.инв = Пчист / (Ксоб + Кз.долг) * 100%
Таблица 19 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
| 1.Пчист, тыс. руб. | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | 668 |
| 2. (Ксоб+ Кз.долг) (инвестированный капитал), тыс. руб. | 53 879 487 | 57 463 230 | 3 583 743 | 107 |
| 3. РКз.инв (рентабельность инвестированного капитала) | 1,34 | 8,39 | 7,05 | 627 |
РКинв1 = 4 819 915 / 53879487 * 100 = 8,45
∆РКинв (Пчист) = 8,45 – 1,34 = 7,11
∆РКинв (Ксоб+Кз.долг) = 8,39 – 8,45 = -0,06
Проверка: ∆РКинв (Пчист) + ∆РКинв (Ксоб+Кз.долг) = ∆РКинв = 7,11 – 0,06 = 7,05
ВЕРНО!
При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность инвестиционного капитала возрастает на 7,11, а при увеличении инвестиционного капитала на 7% рентабельность инвестиционного капитала снижается на 0,06. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение инвестиционного капитала на 7% повышает рентабельность инвестиционного капитала на 7,05.
Рентабельность продаж РQр – отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, включая управленческие и коммерческие расходы.
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности продаж уменьшилось на 2,54 % и составило –11,04 %.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 20 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности продукции”.
|
|
|
Рqp = Пqp / Qp * 100%
Таблица 20 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности продаж.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
| 1.Пqр (прибыль от продаж, тыс. руб. | 5 738 814 | 10 080 314 | 4 341 500 | 176 |
| 2. Qр (выручка от продажи товаров), тыс. руб. | 67 470 757 | 91 291 261 | 23 820 504 | 135 |
| 3. РQр (рентабельность продаж) | 8,51 | 11,04 | 2,54 | 130 |
Рqp1 = 10080314 / 67470757 * 100 = 14,94
∆Рqp (П qр) = 14,94 – 8,51 = 6,44
∆Рqp (Qp) = 11,04 – 14,94 = -3,9
Проверка: ∆Рqp (Пqр) + ∆Рqp (Qp) = ∆Рqp = 6,44 – 3,9 = 2,54
ВЕРНО!
При увеличении прибыли от продаж на 76% рентабельность продаж возрастает на 6,44, а при увеличении выручки от продаж на 35% рентабельность продаж снижается на 3,9. В итоге увеличение прибыли от продаж на 76% и увеличение выручки от продаж на 35% повышает рентабельность продаж на 2,54.
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности затрат уменьшилось на 3,26 % и составило –13,21 %.
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 2й “Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат”.
Рс,qp = Пqp / Cqp * 100%
Таблица 21 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
| 1.Пqр (прибыль от продаж), тыс. руб. | 5 738 814 | 10 080 314 | 4 341 500 | 176 |
| 2. Сqр (себестоимость проданных товаров), тыс. руб. | -57 679 743 | -76 292 714 | -18 612 971 | 132 |
| 3. РС,Qр (рентабельность затрат) | -9,95 | -13,21 | -3,26 | 133 |
Р с,qp 1 = 10080314 / -57679743 * 100 = -17,48
∆Р с,qp (П qр) = -17,48 + 9,95 = -7,53
∆Р с,qp (Cqp) = -13,21 + 17,48 = 4,27
Проверка: ∆Рс.qp (Пqр) + ∆Рс.qp (Cqp) = ∆Рс.qp = -7,53 + 4,27 = -3,26
ВЕРНО!
При увеличении прибыли от продаж на 76% рентабельность затрат снижается на 7,53, а при увеличении себестоимости проданных товаров на 32% рентабельность затрат возрастает на 4,27. В итоге увеличение прибыли от продаж на 76% и увеличение себестоимости проданных товаров на 32% снижает рентабельность затрат на 3,26.
|
|
|
