 |
Индивидуальное задание. Анализ собственного капитала предприятия
|
|
|
|
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рисунок 4). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Рисунок 4. Состав собственного капитала предприятия.
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.
Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
|
|
|
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рисунок 5).
Рисунок 5. Источники формирования собственного капитала предприятия.
Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основной долей в составе внешних источников формирования собственного капитала является дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
|
|
|
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестирует на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.
Для анализа собственного капитала целесообразно составить таблицу 23 “Состав, динамика и структура собственного капитала”.
Как видно из таблицы 23 собственный капитал ОАО «КамАЗ» за год увеличился на 953 298 тыс. руб. или на 2,6% и на конец года составил 47 306 558 тыс. руб.
Увеличение стоимости собственного капитала достигнуто за счет увеличения нераспределенной прибыли на 5 009 569 тыс. руб. или на 315,77%, при этом уставной капитал сократился на 3 925 901тыс. руб. или на 9,99%, а добавочный капитал сократился на 166 428 тыс. руб. или на 1,92%.
При этом как видно из рисунка 4, структура собственного капитала на конец годе существенно не изменилась. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала имеет уставный капитал.
Таблица 23 - Состав, динамика и структура собственного капитала.
| Показатели | Код показателя в форме №1 | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % (+,–) | Удельный вес в источниках финансирования предприятия, % | ||||||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+/-) | на начало года | на конец года | изменение за год (+/-) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||
| Собственный капитал | 490 | 46 353 260 | 47 306 558 | 953 298 | 2,06 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | ||
| 1. Уставный капитал | 410 | 39 287 379 | 35 361 478 | -3 925 901 | -9,99 | 84,76 | 74,75 | -10,01 | ||
| 2. Добавочный капитал | 420 | 8 652 349 | 8 485 921 | -166 428 | -1,92 | 18,67 | 17,94 | -0,73 | ||
| в том числе: | ||||||||||
| 2.1. переоценка в части основных средств | 421 | 8 467 595 | 8 301 369 | -166 226 | -1,96 | 18,27 | 17,55 | -0,72 | ||
| 3. Резервный капитал | 430 | 36 058 | 36 058 | 100,00 | 0,08 | 0,08 | ||||
| в том числе: |
| |||||||||
| 3.1. резервы образованные в соответствии с законодательством | 431 | |||||||||
| 3.2. резервы образованные в соответствии с учередительными документами | 432 | 36 058 | 36 058 | 100,00 | 0,08 | 0,08 | ||||
| 4. Нераспределенная прибыль | 470 | -1 586 468 | 3 423 101 | 5 009 569 | 315,77 | -3,42 | 7,24 | 10,66 | ||
| в том числе: | ||||||||||
| 4.1. прибыль (убыток) отчетного года | 471 | 4 819 915 | 4 819 915 | 10,19 | 10,19 | |||||
| 4.2. прибыль (убыток) прошлых лет | 472 | -1 586 468 | -1 396 814 | 189 654 | -11,95 | -3,42 | -2,95 | 0,47 | ||
Рисунок 6. Диаграмма структурных изменений в собственном капитале ОАО «КамАЗ».
Рентабельность собственного капитала РКсоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило 10,19%.
РКсоб = Пчист / Ксоб * 100%
Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 24 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.
Таблица 24 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста, (%) |
| 1.Пчист, тыс. руб. | 721 151 | 4 819 915 | 4 098 764 | 668 |
| 2. Ксоб (собственный капитал), тыс. руб. | 46 353 260 | 47 306 558 | 953 298 | 102 |
| 3. Рксоб (рентабельность собственного капитала) | 1,56 | 10,19 | 8,63 | 655 |
РКсоб1 = 4 819 915 / 46 353 260 * 100 = 10,40
∆РКсоб (Пчист) = 10,40 – 1,56 = 8,84
∆РКсоб (Ксоб) = 10,19 – 10,40 = -0,21
Проверка: ∆РКсоб (Пчист) + ∆РКсоб (Ксоб) = ∆РКсоб = 8,84 – 0,21 = 8,63
ВЕРНО!
При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность собственного капитала возрастает на 8,84, а при увеличении собственного капитала на 2% рентабельность собственного капитала снижается на 0,21. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение собственного капитала на 2% повышает рентабельность собственного капитала на 8,63.
|
|
|
Заключение
Проведенный анализ показал, что предприятие находится в хорошем финансово-хозяйственном состоянии. Практически все основные показатели в отчетном году по сравнению с предыдущим улучшились, что свидетельствует об улучшении качества финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.
Выводы, сделанные по отдельным областям деятельности, имеющим неудовлетворительные показатели, выявленные при анализе, должны послужить базой для скорейшего принятия управленческих решений по улучшению этих областей деятельности.
Список литературы
1 Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ (в ред. на 27.07.2006). Часть вторая. Введена в действие ФЗ от 26 января 1996 г. №15-ФЗ (в ред. на 27.07.2006).
2 О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).
3 Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 05.01.2006).
4 Положения по бухгалтерскому учету:
5 Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), утв. Приказом Минфина России от 06.07.99 №43н (в ред. на 27.11.2006).
6 Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. Приказом Минфина России от 09.06.01 №44н.
7 Учет основных средств (ПБУ 6/01), утв. Приказом Минфина России от 30.03.2001 №26н (в ред. на 18.09.2006).
8 Доходы организации (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (в ред. на 18.09.2006).
9 Расходы организации (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №33н (в ред. на 27.11.2006).
10 Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000), утв. Приказом Минфина России от 16.10.2000 №91н.
11 Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: утв. Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.10.2003 №10н, 03-6/пз.
12 Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Финансовая Академия при Правительстве РФ; Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006 – 450 с. – (Высшее финансовое образование).
13 Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 624 с.
14 Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело», «Сервис», 2003 – 336 с.
15 Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. – М.: Кнорус, 2006 – 309 с.
16 Камышанов П. И., Камышанов А. П. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ – 3-е изд., испр. И доп. – М.: Из-во ОМЕГА-Л, 2005 – 246 с.
17 Ковалев В. В., Волкова О. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004 – 424 с.
|
|
|
18 Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и совместимости продукции: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавлева и др. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 720 с.
19 Никольская Ю. П., Спиридонов А. А. Финансовая отчетность предприятия. – СПб.: Питер, 2004 – 256 с.
20 Пожидаева Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 264 с.
21 Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и кредит, 2006 – 536 с.
|
|
|
