 |
Тема 2. Финансовый анализ на предприятии
|
|
|
|
Финансовый менеджмент
Методические указания и контрольные задания для студентов
всех форм обучения
по специальностям 080105 «Финансы и кредит»,
080200 «Менеджмент организации»
Калининград
ОБЩИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
В соответствии с учебным планом студенты всех форм обучения по специальности «Финансы и кредит», а также «Менеджмент организации» изучают дисциплину «Финансовый менеджмент».
Изучение данной дисциплины в высших учебных заведениях экономических специальностей в настоящее время приобрело исключительно актуальное значение.
Предметом курса «Финансовый менеджмент» является механизм управления денежными отношениями предприятия. Данная дисциплина направлена на формирование у студентов целостной системы знаний о финансовых отношениях в хозяйственном процессе, финансовом механизме.
Изучение курса позволит студентам самостоятельно:
- определять потребности предприятия в финансовых ресурсах с целью реализации наиболее эффективных инвестиционных проектов и оптимизации доходов фирмы;
- анализировать реальные альтернативные источники средств и формировать рациональную структуру капитала фирмы;
- обеспечивать своевременное получение финансовых ресурсов из различных источников, необходимых фирме;
- корректировать финансовую политику предприятия;
- управлять движением основного и оборотного капитала с целью эффективного использования финансовых ресурсов;
- способствовать достижению устойчивости получения фирмой дохода.
В соответствии с учебным планом студент-заочник, при изучении дисциплины «Финансовый менеджмент», должен выполнить контрольную работу (или курсовую работу).
|
|
|
Контрольная работа (курсовая работа) выполняется не только на основании рекомендованной литературы, но и предполагает использование ранее полученных знаний по всем взаимосвязанным дисциплинам.
Предусмотренная форма отчетности – экзамен.
ПРОГРАММА ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К САМОСТОЯТЕЛЬНОМУ ОБУЧЕНИЮ
Тема 1. Финансовый менеджмент на предприятии: основные задачи, принципы функции, структура и механизм функционирования
Понятие финансового менеджмента, его роль в обеспечении эффективной работы предприятия.
Основные принципы финансового менеджмента: интегрированность с общей системой управления, комплексный характер формирования управленческих решений, высокий динамизм управления, вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений, ориентация на стратегические цели развития предприятия.
Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде как главная цель финансового менеджмента.
Основные функции, цели и задачи финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Финансовый механизм и его структура. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии.
Целевая установка
Студент должен понимать сущность и назначение финансового менеджмента, его роль в обеспечении эффективной работы предприятия.
Вопросы для самоконтроля:
1. Сущность и содержание финансового менеджмента.
2. Принципы и функции финансового менеджмента.
3. Финансовый механизм на предприятии и его структура.
4. Основные теории финансового менеджмента.
Рекомендуемая литература: (1,2,7)
Тема 2. Финансовый анализ на предприятии
|
|
|
Сущность и содержание финансового анализа. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. Предмет и объект финансового анализа.
Основные методы финансового анализа. Финансовая отчетность как исходная база для проведения финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ формы №1 и формы №2.
Анализ ликвидности баланса. Расчет и экономическая интерпретация показателей ликвидности предприятия (текущей, быстрой и абсолютной). Анализ ликвидности баланса на основе сопоставления активов, сгруппированных по степени ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности погашения обязательств.
Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет коэффициентов автономии, заемных средств, покрытия инвестиций, обеспеченности текущих активов, обеспеченности материальными запасами, соотношения запасов и собственных оборотных средств, покрытия запасов, маневренности собственного капитала, маневренности функционирующего капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия в зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов.
Анализ деловой активности (показатели оборачиваемости) и рентабельности предприятия. «Золотое правило» финансового менеджмента. Расчет чистых активов.
Современная система взглядов на проблему оценки вероятности банкротства предприятий. Использование системы формальных и неформальных критериев прогнозирования вероятности банкротства. Модели Альтмана, Бивера.
Отечественный опыт оценки вероятности банкротства: расчет коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.
Анализ рентабельности предприятия. Факторный анализ рентабельности. Модели Дюпона.
Целевая установка
Студент должен уметь производить анализ финансового состояния предприятия.
Вопросы для самоконтроля:
1. Финансовая отчетность как исходная база проведения финансового анализа предприятия.
2. Сущность, содержание и основные задачи финансового анализа предприятия.
3. Основные методы финансового анализа.
4. Анализ ликвидности баланса.
|
|
|
5. Показатели финансовой устойчивости предприятия
6. Показатели эффективности использования капитала.
7. Показатели деловой активности
8. Оценка рентабельности предприятия.
9. Методика и проблемы оценки вероятности банкротства.
Рекомендуемая литература: (1,4,5,6,9,10)
Тема 3. Основы финансовой математики
Логика финансовых операций в рыночной экономике. Временная ценность денег. Операции наращения (компаудинга) и дисконтирования. Экономический смысл операций наращения и дисконтирования. Определение процентной и учетной ставок в финансовом менеджменте.
Понятие простого и сложного процента. Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 1 (r, n). Области применения простых процентов (краткосрочные ссуды, операции по учету векселей банком).
Внутригодовые процентные начисления и начисления процентов за дробное число лет. Эффективная годовая процентная ставка. Понятие приведенной стоимости. Экономический смысл дисконтирующего множителя FM 2 (r, n).
Понятие денежного потока. Основные виды денежных потоков: постнумерандо и пренумерандо. Проблема оценки денежных потоков с позиции будущего и с позиции текущего момента. Оценка денежных потоков с неравными поступлениями. Понятие аннуитет (или финансовой ренты). Аннуитет постнумерандо и аннуитет пренумерандо.
Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 3 (r, n) и дисконтирующего множителя FM 4 (r, n).
Конверсионные операции. Консолидация платежей. Эквивалентные и средние процентные ставки.
Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Принятие финансовых решений в условиях инфляции.
Целевая установка:
Студент должен владеть теорией временной ценности денег, механизмами расчета простых и сложных процентов, различных схем их начисления, уметь рассчитать приведенную стоимость денежного потока, эффективную процентную ставку, должен уметь оценивать денежные потоки пренумерандо и постнумерандо, аннуитет пренумерандо и аннуитет постнумерандо.
Вопросы для самоконтроля:
1. Временная ценность денег, учет временного фактора в принятии финансовых решений.
|
|
|
2. Операции наращения (компаудинга) и дисконтирования.
3. Схемы начисления простых и сложных процентов.
4. Учет инфляционного обесценивания денег в принятии финансовых решений.
5. Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 1 (r, n) и его применение в финансовых вычислениях.
6. Внутригодовые процентные начисления и начисление процентов за дробное число лет.
7. Эффективная годовая процентная ставка, ее значение в принятие финансовых решений.
8. Понятие приведенной стоимости. Экономический смысл дисконтирующего множителя FM 2 (r, n).
9. Денежные потоки: сущность и основные виды. Оценка денежных потоков с неравными поступлениями.
10. Аннуитет. Основные виды аннуитетных платежей. Оценка аннуитетов.
11. Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 3 (r, n) и дисконтирующего множителя FM 4 (r, n).
12. Сущность и механизм расчета конверсионных операций.
13. Консолидация платежей.
Рекомендуемая литература: (1,2,7,14)
|
|
|
