 |
Определить сумму консолидированного платежа.
|
|
|
|
Задача 4
Вклад в размере 20 000 руб. помещен в банк на 1,5 года, ставка процентов 15 % годовых. Определить:
1. сумму начисленных процентов и наращенную сумму при простых процентах
2. сумму начисленных процентов и наращенную сумму при сложных процентах.
Задача 5
Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования для формирования запасов ООО «Звезда»
Тыс. руб.
| № | Показатели | Изменение в т.р. | ||
| Собственный капитал | ||||
| Внеоборотные активы | ||||
| Собственные оборотные средства | ? | ? | ||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||
| Функционирующий капитал | ? | ? | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||
| Общая величина основных источников формирования запасов | ? | ? | ||
| Запасы | ||||
| Излишек (недостаток) СОС | ? | ? | - | |
| Излишек (недостаток) ФК | ? | ? | - | |
| Излишек (недостаток) ВИ | ? | ? | - | |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | ? | ? | - |
Вариант 11
Задача 1
Условно-постоянные расходы предприятия 35 тыс. руб., цена единицы продукции 600 рублей, переменные расходы на единицу продукции 350 рублей.
Определить:
1. порог рентабельности (критический объем продаж);
2. объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 400 тыс. рублей;
3. запас финансовой прочности предприятия при выручке от реализации в размере 200 тыс. рублей.
Задача 2
Имеются два предприятия. Одно из них (А) специализируется на оптовой торговле замороженными продуктами и приносит кредит на приобретение энергосберегающего холодильного оборудования, другой (Б) – на производстве электротоваров. Кредит нужен для частичного переоснащения одного из цехов.
|
|
|
Предприятие А:
- актив за вычетом кредиторской задолженности – 20 млн. руб.
- пассив: 10 млн. руб. заемных средств (без кредиторской задолженности) и 10 млн. руб. собственных средств;
- НРЭИ – 3,44 млн. руб.
- финансовые издержки по задолженности (ФИ) равны 1,7 млн. руб.
Предприятие Б:
- актив за вычетом кредиторской задолженности – 10,5 млн. руб.
- пассив: 3,7 млн. руб. заемных средств (без кредиторской задолженности) и 6,8 млн. руб. собственных средств;
- НРЭИ – 4,2 млн. руб.
- финансовые издержки по задолженности (ФИ) равны 0,65 млн. руб.
Определить: уровень эффекта финансового рычага предприятий и сделать соответствующий вывод.
Задача 3
Исходная инвестиция составляет 200 000 рублей. Денежные потоки по годам прогнозируются в следующих объемах: 1-ый год – 50 000 рублей, 2-ой год – 56 000 рублей, 3-ий год – 75 000 рублей, 4-ый год – 80 000 рублей.
Стоимость капитала 14 %.
Определить:
1. чистый приведенный эффект;
2. срок окупаемости проекта (обычный и дисконтированный);
3. индекс рентабельности.
Задача 4
Данные компании «Юпитер»: (тыс. руб.)
| Денежные средства и ликвидные ценные бумаги | |
| Внеоборотные активы | |
| Выручка от реализации | |
| Чистая прибыль | |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,4 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 50 дней |
| Рентабельность собственного капитала | 15 % |
Рассчитать:
1. величину дебиторской задолженности;
2. краткосрочные обязательства;
3. оборотные средства;
4. общую сумму активов;
5. рентабельность активов;
6. долгосрочные обязательства
7. собственный капитал
Задача 5
Работник взял льготный беспроцентный кредит на предприятии на 3 года в размере 200 000 рублей. Определить, какую сумму в банке он должен депонировать каждый месяц, чтобы погасить кредит, если ставка по остатку на вкладе составляет 10 % годовых начисляемых ежеквартально.
|
|
|
Вариант 12
Задача 1
Имеются следующие данные о работе предприятия: выручка от реализации 25 000 тыс. руб.; переменные издержки 18 500 тыс. руб.; постоянные издержки 300 тыс. руб.
Определить:
- сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 20 % (за счет сокращения объема производства)?
- Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности;
Задача 2
Имеются два предприятия.
Предприятие А:
- актив за вычетом кредиторской задолженности – 20 млн. руб.
- пассив: 10 млн. руб. заемных средств (без кредиторской задолженности) и 10 млн. руб. собственных средств;
- НРЭИ – 4,44 млн. руб.
- финансовые издержки по задолженности (ФИ) равны 2,7 млн. руб.
Предприятие Б: актив за вычетом кредиторской задолженности – 11,9 млн. руб.; пассив: 3,7 млн. руб. заемных средств (без кредиторской задолженности) и 8,2 млн. руб. собственных средств; НРЭИ – 2,2 млн. руб.; финансовые издержки по задолженности (ФИ) равны 0,65 млн. руб.
Определить: уровень эффекта финансового рычага предприятий и сделать соответствующий вывод о дальнейшей его заемной политике.
Задача 3
Исходная инвестиция составляет 300 000 рублей. Денежные потоки по годам прогнозируются в следующих объемах: 1-ый год – 50 000 рублей, 2-ой год – 56 000 рублей, 3-ий год – 75 000 рублей, 4-ый год – 180 000 рублей.
Стоимость капитала меняется по годам – 12 %, 13 %, 17 %, 14 %.
Определить:
1. срок окупаемости проекта (обычный и дисконтированный);
2. чистый приведенный эффект.
Задача 4
Предприниматель может получить ссуду по одному из трех вариантов:
1. на условиях ежеквартального начисления процентов из расчета 15 % годовых;
2. на условиях полугодового начисления процентов из расчета 16 % годовых;
3. на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 14 % годовых.
Какой вариант более предпочтителен?
Задача 5
Рассчитайте и проанализируйте
1. коэффициенты финансовой устойчивости
2. коэффициенты ликвидности
| № | Показатели | Отклонение (+,-) | ||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | ||||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | ||||
| Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность | ||||
| Оборотные активы | ? | ? | ||
| Внеоборотные активы | ||||
| Активы, всего | ? | ? | ||
| Собственный капитал | ||||
| Заемный капитал, всего | ||||
| Текущие обязательства | ||||
| Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Вариант 13
Задача 1
Условно-постоянные расходы предприятия 35 тыс. руб., цена единицы продукции 700 рублей, переменные расходы на единицу продукции 550 рублей.
Определить:
1. порог рентабельности (критический объем продаж) и изобразить графически;
2. запас финансовой прочности предприятия при выручке от реализации в размере 50 тыс. рублей (в штуках, рублях и процентах).
Задача 2
Рассчитать эквивалентные процентные ставки для следующих ситуаций:
1. простая ставка 20 % годовых. Найти сложную ставку для двухлетнего периода.
2. сложная ставка 14 % годовых. Найти простую ставку для четырехлетнего периода.
3. простая ставка 15 %. Найти номинальную сложную процентную ставку для двухлетнего периода, если проценты начисляются по кварталам.
Задача 3
Исходная инвестиция составляет 400 000 рублей. Денежные потоки за пять лет прогнозируются в следующих объемах: 1-ый год – 50 000 рублей, 2-ой год – 56 000 рублей, 3-ий год – 75 000 рублей, 4-ый год – 180 000 рублей, 5-ый год – 49 000 рублей.
Стоимость капитала меняется по годам – 16 %, 11 %, 14 %, 14 %, 25 %
Определить:
1. Индекс рентабельности инвестиций (PI);
2. срок окупаемости проекта (обычный и дисконтированный);
Задача 4
Имеются следующие данные о работе предприятия: выручка от реализации 20 000 тыс. руб.; переменные издержки 10 500 тыс. руб.; постоянные издержки 4 000 тыс. руб.
Определить:
- на сколько процентов увеличится прибыль, если выручка увеличится на 20 % (за счет увеличения объема производства)
- сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 12 % (за счет сокращения объема производства)?
Задача 5
Необходимо минимизировать структуру капитала предприятия по критерию минимизации уровня финансовых рисков при следующих данных:
|
|
|
- планируемая среднегодовая стоимость внеоборотных активов 120 млн. руб.
- из общей стоимости оборотных активов постоянная их часть 80 млн. руб.
- максимальная дополнительная потребность в оборотных активах в период сезонности производства (6 мес.) – 100 млн. руб.
Определить структуру капитала при различных подходах к финансированию активов предприятия:
1. при консервативном подходе
2. при умеренном подходе
3. при агрессивном подходе.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ
1. Сущность финансового менеджмента, его роль в обеспечении эффективного функционирования предприятия. Основные принципы и функции.
2. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии. Цели и задачи финансового менеджмента.
3. Основные теории финансового менеджмента и их реализация на современном этапе развития экономики.
4. Сущность и содержание финансового анализа; основные методы финансового анализа. Сущность вертикального и горизонтального анализа.
5. Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса.
6. Показатели финансовой устойчивости предприятия. Трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости предприятия.
7. Показатели деловой активности предприятия. Порядок определения операционного и финансового циклов на предприятии.
8. Система показателей рентабельности предприятия. Модели Дюпона.
9. Методы оценки вероятности банкротства предприятия.
10. Чистые активы предприятия: сущность, методика расчета и роль в принятии финансовых решений.
11. Анализ денежных потоков предприятия на основе прямого и косвенного методов.
12. Операции наращения и дисконтирования по простым и сложным процентным ставкам.
13. Процентные ставки (простые и сложные) и методы их исчисления. Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 1 (r, n).
14. Внутригодовые процентные начисления и начисление процентов за дробное число лет. Эффективная годовая процентная ставка, ее значение в принятие финансовых решений.
15. Консолидация и конверсия платежей.
16. Понятие приведенной стоимости. Экономический смысл дисконтирующего множителя FM 2 (r, n).
17. Денежные потоки: сущность и основные виды. Оценка денежных потоков с неравными поступлениями.
18. Аннуитет. Основные виды аннуитетных платежей. Оценка аннуитетов. Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 3 (r, n) и дисконтирующего множителя FM 4 (r, n).
19. Понятие инвестиций и их классификация. Этапы управления инвестициями. Проблемы инвестиционной деятельности в России.
|
|
|
20. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Метод расчета чистого приведенного эффекта (NPV) и индекса рентабельности (PI).
21. Сущность и роль внутренней нормы прибыли инвестиций (IRR) в оценке инвестиционных проектов. Определение срока окупаемости (PP) и дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPP).
22. Базовые показатели финансового менеджмента (ДС, НРЭИ,БРЭИ, ЭР)
23. Метод расчета критического объема продаж (точки безубыточности). Запас финансовой прочности предприятия. Понятие валовой маржи.
24. Финансовый леверидж и его роль в формировании источников финансирования предприятия.
25. Понятие и классификация затрат предприятия. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от продаж.
26. Производственный леверидж. Понятие валовой маржи и ее роли в финансовой деятельности предприятия.
27. Углубленный операционный анализ и его влияние на принятие финансовых решений. Понятие промежуточной валовой маржи.
28. Понятие и классификация капитала предприятия, принципы его формирования.
29. Особенности расчета средневзвешенной стоимости капитала.
30. Политика управления оборотными капиталом предприятия.
31. Управление запасами предприятия. Модель экономически обоснованного размера запаса (ЕОО).
32. Управление дебиторской задолженностью предприятия (кредитная политика).
33. Основы финансового планирования на предприятии. Бюджетирование и его роль на современном этапе развития коммерческих предприятий.
34. Основная дилемма финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность.
35. Понятие риска. Классификация финансовых рисков. Принципы и политика управления финансовыми рисками. Методы оценки рисков на предприятии.
|
|
|
