 |
Анализ финансового состояния предприятия.
|
|
|
|
Финансовое состояние организации является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.
Задачами анализа финансового состояния являются:
– оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
– анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
– анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Одним из главных элементов анализа финансового состояния предприятия является анализ уровня финансовой устойчивости и независимости организации:
Табл. 6. Анализ финансовой устойчивости и независимости за 2009 г.
| Показатель | на начало года, тыс. руб. | на конец года, тыс. руб. | изменения, тыс. руб. | |
| 1 этап – определение величины источников формирования оборотных средств | ||||
| 1.1. Собственные источники формирования оборотных средств | 41812 | 49754 | 7942 | |
| 1.2. Определение величины собственных долгосрочных источников формирования оборотных средств | 43180 | 51295 | 8115 | |
| 1.3 Определение общих источников формирования оборотных средств | 46098 | 53594 | 7496 | |
| 2 этап – определение величины излишка или недостатка каждого вида источников для покрытия запасов | ||||
| 2.1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов | 16420 | 17113 | 693 | |
| 2.2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов | 17788 | 18654 | 866 | |
| 2.3. Излишек или недостаток общих источников для формирования запасов | 20706 | 20953 | 247 | |
Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации на начало года S (1; 1; 1), на конец года также S (1; 1; 1). Т.е. финансовое состояние организации на начало и на конец года можно определить как абсолютно финансово устойчивое, поскольку предприятию хватает собственных оборотных средств для формирования запасов.
|
|
|
Что касается динамики изменений данных показателей, то она положительная. Из таблицы также видно, что основную и самую значимую часть источников формирования активов предприятия составляют собственные средства.
Также существуют относительные показатели финансовой устойчивости организации:
Табл. 7. Относительные показатели финансовой устойчивости за 2009 г.
| 1. Коэфф. обеспеченности активов собственными оборотными средствами по требованиям | ≥0,1 | 0,9 | 0,92 | 0.02 |
| 2. Коэфф. Постоянного (внеоборотного) актива с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | 0,29 | 0,26 | -0,03 | |
| 3. Коэфф. Автономии | ≥0,5 | 0,93 | 0,95 | 0,02 |
| 4. Коэфф. Финансовой зависимости | <2 | 1,07 | 1,05 | -0,02 |
| 5. Коэфф. Финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) | ≥0.6 | 0,95 | 0,97 | 0,02 |
| 6. Коэфф. Маневренности собственного капитала с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | 0,73 | 0,75 | 0,02 | |
| 7. Коэфф. Маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,71 | 0,73 | 0,02 |
| 8. Коэфф. Финансовой активности | 0,15 – 0,30 | 0,072 | 0,056 | -0,016 |
Следующим шагом анализа финансового состояния организации является анализ ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – абсолютно ликвидные активы (∑ 260, 250)
А2 – быстро реализуемые активы (∑240,270)
А3 – медленно реализуемые активы (∑210, 220)
А4 – трудно реализуемые активы (∑190, 230)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 – наиболее срочные обязательства (∑620, 630)
П2 – краткосрочные обязательства (∑610, 650, 660)
|
|
|
П3 – долгосрочные обязательства (590)
П4 – постоянные пассивы (∑490, 640)
Исходя из этих данных, баланс ликвидности ООО» Балтрезерв» выглядит следующим образом:
Табл. 8 Баланс ликвидности
|
Группа | Актив |
Группа | Пассив | Платежный излишек(+)/ недостаток (–) | ||||
| На начало года | На конец года | |||||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |||||
| А1 | 13190 | 8708 | П1 | 2818 | 2199 | 10372 | 6509 | |
| А2 | 6906 | 11152 | П2 | 100 | 100 | 6806 | 11052 | |
| А3 | 26002 | 33734 | П3 | 1368 | 1541 | 24634 | 32193 | |
| А4 | 17632 | 18316 | П4 | 59444 | 68070 | 41812 | 49764 | |
А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4 – абсолютная ликвидность
А1+А2≥П1+П2 А3≥П3 А4≤П4 – нормальная ликвидность
А1+А2+А3≥П1+П2+П3 А4≤П4 – критическая ликвидность
А4≥П4 – абсолютная неликвидность бухгалтерского баланса
Исходя из данных таблицы и принятых норм, можно сделать вывод, что ООО «Балтрезерв» обладает абсолютной ликвидностью. Более того, за 2009 г. платежный излишек по всем группам, кроме наиболее ликвидных активов и обязательств, только увеличился. Это является положительной тенденцией и говорит об абсолютной платежеспособности предприятия. Уменьшение излишка по первой группе связано со значительным уменьшением остатка денежных средств предприятия на конец года. Учитывая очень хорошую ситуацию с ликвидностью, предприятие смогло себе позволить профинансировать за счет денежных средств какие-либо мероприятия, и это не несет особой угроз ликвидности в данный момент.
Также важное значение имеет анализ относительных показателей платежеспособности:
| Показатель (1) | Нормальное ограничение (3) | Начало года (4) | Конец года (5) | Изменение (5–4) |
| Коэффициент текущей ликвидности L1 | L1≥2 | 15,8 | 23,3 | 7,5 |
| Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) L2 | 0.7 – 0.8 лучше L2═1 | 6,7 | 8,5 | 1,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности L3 | L3≥0.2 | 4,5 | 3,8 | – 0,7 |
| Коэффициент срочной ликвидности L4 | L4≥0.2 | 2,8 | 1,6 | -1,2 |
Из данных таблицы видно, коэффициент текущей ликвидности намного превышает установленный норматив. Это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, чтобы в случае необходимости покрыть текущие обязательства. Более того, он за год увеличился еще на 7,5, что является положительной тенденцией. То же самое можно сказать и о коэффициенте критической ликвидности. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности также намного превышают нормативные показатели. Это говорит о том, что у предприятия имеется достаточно самых быстрореализуемых активов, какими являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, чтобы покрыть текущие обязательства. В то же время динамика этих показателей отрицательная, что связано со значительным уменьшением денежных средств на конец года. Но все же пока это никак не угрожает платежеспособности предприятия.
|
|
|
Также одним из элементов анализа является расчет чистых активов предприятия:
Табл. 9. Расчет чистых активов за 2009 г.
| № п/п | Наименование показателя | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| I | Активы | |||
| 1 | Нематериальные активы | 110 | - | - |
| 2 | Основные средства | 120 | 17180 | 18083 |
| 3 | Незавершенное строительство | 130 | 452 | 233 |
| 4 | Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| 5 | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140+250 | 5000 | 5000 |
| 6 | Прочие внеоборотные активы | 145+150 | - | - |
| 7 | Запасы | 210 | 25392 | 32641 |
| 8 | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 610 | 1093 |
| 9 | Дебиторская задолженность | 230+240 | 6533 | 10912 |
| 10 | Денежные средства | 260 | 8190 | 3708 |
| 11 | Прочие оборотные активы | 270 | 373 | 240 |
| 12 | ИТОГО активы, принимаемые к расчету | - | 63730 | 71910 |
| II | Пассивы | |||
| 13 | Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | - | - |
| 14 | Прочие долгосрочные обязательства | 515+520 | 1368 | 1541 |
| 15 | Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | - | |
| 16 | Кредиторская задолженность | 620 | 2818 | 2199 |
| 17 | Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - |
| 18 | Резервы предстоящих расходов | 650 | 100 | 100 |
| 19 | Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| 20 | ИТОГО пассивы, принимаемые к расчету | - | 4286 | 3840 |
| 21 | Стоимость чистых активов акционерного общества | - | 59444 | 68070 |
Таким образом, на начало и на конец года сумма чистых активов предприятия значительно превышает сумму уставного и резервного капитала (59444–13039 = 46405 тыс. руб. на начало года, 68070–13036 = 55034 тыс. руб. на конец года). Динамика размеров чистых активов также положительная – за год они увеличились на 8629 тыс. руб.
|
|
|
Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ООО «Балтрезерв» является исключительно устойчивым. Предприятие имеет отличные показатели абсолютной и относительной ликвидности и финансовой устойчивости, размер чистых активов общества растет. Единственным настораживающим моментом является очень низкая финансовая активность компании, чрезмерная ориентация на собственные источники финансировании и существенные размеры нераспределенной прибыли, которую целесообразнее было бы не накапливать, а направить на развитие предприятия
|
|
|
