 |
Выбор алгоритма управления пассивами и активами предприятия.
|
|
|
|
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. После четырех лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения.
Благодаря тому, что актуальность финансового анализа лишь растет, сегодня в мире существует очень много самых различных методик его проведения, при этом развитие таких вот методов не прекращается ни на минуту, а если посмотреть на ситуацию в целом, то происходит постоянное их усовершенствование, что позитивно влияет на итоговый результат данной аналитики.
В большинстве случаев текущие методы финансового анализа компании направлены на то, чтобы ее ТОР-менеджмент имел хорошую возможность оценить как текущее, так и будущее экономическое состояние своей фирмы, а также мог принимать грамотные и верные управленческие (стратегические) решения. При этом стоит отметить тот факт, что действующие методики анализа финансовой деятельности компании в каком-то одном чистом виде аналитиками на практике не используются, так как ими применяется комплексный подход к решению этих задач. То есть аналитики в своей работе используют комплекс методов, необходимых для проведения точного анализа финансового состояния предприятия, ведь только так можно в конечном итоге получить более точный результат. Это, кстати, вызвано тем, что практически все методики проведения финансового анализа компании имеют как свои плюсы, так и свои минусы. В результате этого аналитики просто вынуждены использовать комплексный финансовый анализ, так как лишь в этом случае недостатки какого-то одного метода будут нейтрализованы достоинствами другой методики, благодаря чему этот комбинированный подход даст достаточно хорошие и точные итоговые результаты.
|
|
|
Объект ВКР – модель активов и пассивов ОАО «Комбинат благоустройства».
Предметом исследования являются экономические отношения между субъектами рынка по оптимизации активов и пассивов.
Цель исследования заключается в принятии управленческого решения по оптимизации активов и пассивов ОАО «Комбинат благоустройства».
При достижении поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть содержание, формы, принципы активов и пассивов;
- выявить особенности активов и пассивов;
- разработать алгоритм модели анализа активов и пассивов;
- провести анализ активов и пассивов предприятия;
- провести анализ тенденций и динамики рассчитанных показателей;
- разработать управленческое решение по оптимизации активов и пассивов;
- сформировать прогноз результатов реализации решения по оптимизации активов и пассивов;
- предложить программу модернизации фирмы;
- рассмотреть элементы экономической и финансовой безопасности.
Структурно работа состоит из введения, основных глав, заключения, списка использованных источников и глоссария.
В теоретической части выпускной квалификационной работы исследованы теоретические аспекты анализа активов и пассивов. Изучены содержание, формы, принципы активов и пассивов. Разработан альтернативный алгоритм анализа активов и пассивов, который состоит из нескольких блоков: Блок 1: Структура и динамика активов и пассивов; Блок 2: Коэффициентный анализ; Блок 3: Анализ рентабельности.
|
|
|
В практической части выпускной квалификационной работы, на основе выбранного алгоритма произведен анализ активов и пассивов. На основе полученных данных был проведен анализ выявленных тенденций, по результатам которых представлена технология разработки авторского управленческого решения, направленного на оптимизацию активов и пассивов. Раскрыты вопросы экономической и финансовой безопасности фирмы, предложены мероприятия по модернизации предприятия.
Предметом защиты является разработка и принятие управленческого решения по оптимизации активов и пассивов ОАО «Комбинат благоустройства».
Теоретической, методологической и информационной основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области экономии ки, финансов, теории организации, теории управления, социально–экономического анализа, теории фирмы, корпоративного и антикризисного управления.
Методологической основой работы служат комплексный, системный подходы, а также метод моделирования, прогнозирования и обобщения.
Вопросы теории и практики управления предприятием нашли широкое освещение в трудах Алексеева А.И., Васильевой Л.С., Ионовой А.Ф., Ковалева В.В., Протасова В.Ф., Чуева И.Н. и других специалистов и экономистов.
Помимо этого, информационной основой исследования послужили также внутренние документы компании – бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.
Выбор алгоритма управления пассивами и активами предприятия.
Блок 1. Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса.
Таблица 1.3.1
Горизонтальный анализ показателей актива баланса*
| Наименование показателя | Период | |||||
| 2010г. | 2011г. | 2012г. | ||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |
| ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Нематериальные активы | ||||||
| Основные средства | ||||||
| Незавершенное строительство | ||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||||
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||
| Денежные средства | ||||||
| Прочие оборотные активы | ||||||
| ИТОГО: | 100% | 100% | 100% |
*сделано автором самостоятельно
|
|
|
Таблица 1.2
Вертикальный анализ показателей актива баланса*
| Наименование показателя | Период | |||||
| За весь рассматриваемый период | ||||||
| +–Δ | Темп роста, % | +–Δ | Темп роста, % | +–Δ | Темп роста, % | |
| ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Нематериальные активы | ||||||
| Основные средства | ||||||
| Незавершенное строительство | ||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||||
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||
| Денежные средства | ||||||
| Прочие оборотные активы | ||||||
| ВСЕГО: |
*сделано автором самостоятельно
|
|
|
Таблица 1.3.3
Горизонтальный анализ показателей пассива баланса*
| Наименование показателя | Период | |||||
| 2010г. | 2011г. | 2012г. | ||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |
| КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | ||||||
| Уставный капитал | ||||||
| Добавочный капитал | ||||||
| Резервный капитал | ||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||||||
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | ||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||||||
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | ||||||
| Кредиторская задолженность | ||||||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | ||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||
| Резервы предстоящих расходов | ||||||
| Прочие краткосрочные обязательства | ||||||
| ИТОГО: | 100% | 100% | 100% |
*сделано автором самостоятельно
Таблица 1.3.4
Вертикальный анализ показателей пассива баланса*
| Наименование показателя | Период | |||||
| За весь рассматриваемый период | ||||||
| +–Δ | Темп роста, % | +–Δ | Темп роста, % | +–Δ | Темп роста, % | |
| КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | ||||||
| Уставный капитал | ||||||
| Добавочный капитал | ||||||
| Резервный капитал | ||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||||||
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | ||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||||||
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | ||||||
| Кредиторская задолженность | ||||||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | ||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||
| Резервы предстоящих расходов | ||||||
| Прочие краткосрочные обязательства | ||||||
| ВСЕГО: |
*сделано автором самостоятельно
|
|
|
Блок 2. Коэффициентный анализ показателей эффективности управления активами и пассивами предприятия.
= 
= 
= 
= +
= + –
Таблица 1.3.5
Динамика показателей эффективности управления активами и пассивами предприятия*
| Показатель | Период | За весь рассматриваемый период | Значение | ||||
| min | среднее | max | |||||
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов | |||||||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | |||||||
| Длительность оборота дебиторской задолженности | |||||||
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | |||||||
| Длительность оборота кредиторской задолженности | |||||||
| Коэффициент оборачиваемости запасов | |||||||
| Длительность оборота запасов | |||||||
| Длительность операционного цикла | |||||||
| Длительность финансового цикла |
*сделано автором самостоятельно
Блок 3. Анализ рентабельности предприятия.
Таблица 1.3.6
Анализ рентабельности предприятия*
| Показатели | Период | За весь рассматриваемый период | Норматив | ||||
| min | среднее | max | |||||
| Коэффициент рентабельности активов (%) | |||||||
| Коэффициент рентабельности продаж (%) | |||||||
| Коэффициент рентабельности собственного капитала (%) |
*сделано автором самостоятельно
В следующей главе, на основе разработанного алгоритма, проведем анализ управления активами и пассивами.
|
|
|
