 |
Расчет эффекта финансового рычага .
|
|
|
|
СРСП = 6582140/46173796*100% = 14 %
ЭР = (4779367 + 6582140) / 79680799 * 100 % = 14,3 %
ЭФР = 2/3 (14,3% - 14%) * (46173796 / 33507003) = 0,28 %
РСС= 2/3 * 14,3% + 0,28 % = 9,8 %
Предприятие может еще набирать кредиты, но дифференциал уже близится к нулю. Малейшая заминка в производственном процессе или повышение процентных ставок могут «перевернуть» знак эффекта финансового рычага. Положение предприятия очень уязвимо.
Проанализировав данное предприятие можно сделать следующие выводы.
Финансовое положение предприятия в целом неудовлетворительное, об этом свидетельствуют данные коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. Предприятие имеет очень большую дебиторскую задолженность. Так же имеет место высокий отток денежных средств. Большое негативное влияние на устойчивость оказывает еще и чрезмерная оборачиваемость активов предприятия, а так же тот факт, что количество заемных средств превышает собственные средства.
Из-за недостаточности собственных средств, вся деятельность предприятия осуществляется за счет привлеченных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Дефицит денежных средств приводит к тому, что предприятие с трудом покрывает свои краткосрочные обязательства.
Для вывода предприятия из тяжелого финансового положения можно порекомендовать следующие меры.
1. Сокращение дебиторской задолженности. Для этого можно предложить следующие рекомендации:
- жестче контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
|
|
|
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности:
- значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило дорогостоящих) средств;
- превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
- предоставлять скидки при досрочной оплате.
2. Увеличение собственных средств предприятия одним из следующих путей:
- выпуск акций;
- привлечение инвестиций и др.
3. Оптимизировать затраты на производство, для этого нужно произвести более глубокий анализ себестоимости затрат.
4. Пересмотреть структуру управления финансами, что может дать более эффективное использование денежных ресурсов.
5. Обновить основные средства.
6. Планировать свою деятельность и получаемую от нее прибыль.
7. Обратить внимание на увеличение краткосрочных обязательств, т.к. это может стать причиной снижения финансирования и ненадежности перед кредиторами что может привести к банкротству.
Список используемой литературы:
1. Э.А Маркарьян Г.П Герасименко Финансовый анализ
-М.:1997.
2. В.П. Астахов Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством.
- М.: «Ось-89»,1996.
3. М.Н. Крейнина Финансовое состояние предприятия.Методы оценки.
-М.:ИКЦ «ДИС»,1997.
4. А.П.Ковалев Диагностика банкротства.
-М.:АО «Финстатинформ»,1995.
5. О.В. Ефимова Финансовый анализ.
- М.: Бухгалтерский учет,1996.
6. А.Д. Шеремет и М.И. Баканов Теория экономического анализа:Учебник.-4-е изд., доп. и перераб.
-М.: Финансы и статистика,1997.
7. Э.А. Уткин Финансовое управление.
- М.:1997.
8. Справочно-правовая система ГАРАНТ, НПП «Гарант-сервис».
приложение N 1.
Генеральный
|
|
|
директор
2 4
 | |  |
главный финансовый зам. по зам. по зам по
инженер директор мореплаванию эксплуатации кадрам
| |  | |  | | |
1 3
автоматизированная
система управления
 | |||||||||||
 |  |  |  |  | |||||||
начальник бухгалтерия СБМ отдел служба гл нач.отд
МСС связи экспл-ии диспетчер кадров
Пунктиром указаны некоторые информационные потоки по фирме, где
1- предложение о покупке оборудования,судов...
2- возможность оплаты
3- предложение о покупке зап. частей...
4- возможность оплаты.
|
|
|
