 |
Создание и уничтожение денег банковской системой
|
|
|
|
Центральный банк. Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями. Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, он может предоставлять государству и коммерческим банкам кредиты. Общий размер денежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансу Центрального банка. Основные статьи баланса Центрального банка РФ на 1 января 2009 г. приведены в табл. 1.
Таблица 1.
Основные статьи баланса Центрального банка РФ на 01.07.2009 г., млрд руб.
| Актив | Пассив | ||
| Валютные резервы (ВР) | 1928,7 | Наличные деньги в обращении (НДО) | 976,3 |
| Ценные бумаги (ЦБ) | 301,7 | Депозиты коммерческих банков (ДКБ) | 384,7 |
| Кредиты коммерческим банкам (ККБ) | 1,0 | Депозиты правительства (ДП) | 487,6 |
| Кредиты правительству (КП) | 188,2 | ||
| Прочие активы (ПА) | 87,4 | Прочие пассивы (ПП) | 658,4 |
| Всего | 2507,0 | Всего | 2507,0 |
Представим баланс банка в виде уравнения статей актива и пассива
ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.
Если из суммы кредитов правительству вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства (ЧЗП): ЧЗП = КП - ДП. Кроме того, обозначим разность между прочими активами и пассивами 
П. Тогда балансовое уравнение Центрального банка можно записать в следующем виде:
ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + П = НДО + ДКБ. (1)
Левая часть уравнения (1) показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая, уничтожает их.
Возможность Центрального банка регулировать количество денег в стране существенно зависит от того, как его активы распределяются между иностранными (золото-валютные резервы), объем которых определяется состоянием платежного баланса страны, и внутренними (кредиты правительству и коммерческим банкам) активами, размер которых непосредственно зависит от денежной политики властей. При несоответствии целям такой политики - росте положительного сальдо платежного баланса страны Центральному банку приходится проводить «стерилизацию»: доступными ему средствами выводить из обращения излишнее количество отечественных денег.
|
|
|
Изменение соотношения между внешними и внутренними активами банковской системы РФ в 2008-2009 гг. <javascript:window.open('../../literature/lit4_5.html','','width=600,height=80');void(0);> показаны на рис. 2.
Рис. 2. Изменение внешних и внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования РФ в 2008-2009 г. (млрд. руб).
банковская деньги кредитный
Обратим внимание на то, что золото, служившее деньгами до ХХ в., в денежной базе современных национальных экономик составляет незначительную долю - от 1 до 10%; в активе Центрального банка РФ на 1 января 2009 г. на золото приходилось 3,1%.
Правая часть уравнения (1) показывает, что в каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном банке. В качестве средств платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служат резервами денежной системы.
Коммерческие банки. Банкноты, выходящие из Центрального банка, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При наличии бессрочного депозита вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы. В результате наряду с банкнотами в роли платежных средств оказываются чеки.
|
|
|
Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.
В отличие от Центрального банка, возможности предоставления кредитов которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческие банки имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета до востребования, они должны учитывать то, что вкладчик в любой момент может потребовать наличные деньги (банкноты) в объеме своего вклада. Поэтому для предотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резервы наличных денег.
В современной двухуровневой банковской системе, возникшей в 1913 г. с созданием Федеральной резервной системы (ФРС) США, для коммерческих банков устанавливаются нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в Центральном банке. Их размер определяется в процентах вкладов в коммерческие банки. При этом проценты дифференцированы по видам вкладов: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные.
Нормы минимальных резервных покрытий, рассматривавшиеся на первом этапе развития двухуровневой банковской системы как средство предотвращения краха банков, впоследствии (в США с 1933 г.) стали применять как инструмент регулирования количества обращающихся в стране денег. Для страхования банковских вкладов в большинстве стран были созданы специальные институты (в США для этого в 1934 г. была образована Федеральная корпорация по страхованию депозитов; в России закон о страховании банковских вкладов населения планируют принять в 2002 г.).
Как использовались нормативы минимальных покрытий для регулирования количества денег в России, показано в табл.2.
Таблица 2
Нормативы обязательных резервов, %, кредитных организаций, установленные Центральным банком РФ
| Период | Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дн. | Срочные обязательства
| Счета в иностранной валюте | |||
| от 31 до 90 дн. | от 91 дн. и более | |||||
| 11.06.04-31.07.05 | 20 | 16 | 12 | 2,5 | ||
| 01.08.05-30.10.06 | 18 | 14 | 10 | 2,5 | ||
| 01.11.07-30.04.08 | 16 | 13 | 10 | 5 | ||
| 12.11.08-30.11.09 | 14 | 11 | 8 | 9 | ||
| ... | ... | ... | ... | ... | ||
| 01. 01. 00 - н / в | 10 | 10 | 10 | 7 | ||
Кроме минимального резервного покрытия, коммерческие банки часто отчисляют определенный процент поступивших вкладов в свой резерв - держат собственную кассу (избыточные резервы). Формирование резервов несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов, тем не менее выдаваемая сумма последних может превышать (и, как правило, превышает) величину поступивших к ним вкладов.
|
|
|
