 |
Вопрос 3. Понятие, цели и задачи финансовой стратегии фирмы Компоненты стратегии.
|
|
|
|
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития фирмы.
В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.
Процесс формирования финансовой стратегии фирмы включает в себя следующие основные этапы:
- определение периода реализации стратегии;
- анализ факторов внешней финансовой среды фирмы;
- формирование стратегических целей финансовой деятельности
- разработку финансовой политикой фирмы;
- разработку системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;
- оценку разработанной финансовой стратегии.
Важным моментом при разработке финансовой стратегии фирмы является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития фирмы.
|
|
|
Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие как:
- динамика макроэкономических процессов;
- изменения, происходящие на финансовом рынке;
- отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности фирмы.
Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путём изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска.
Формирование стратегических целей финансовой деятельности фирмы является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей которого является максимизация рыночной стоимости фирмы.
Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях - нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы; соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и др.
Конкретными компонентами финансовой стратегии являются:
- политика управления активами;
- политика управления капиталом;
- политика управления инвестициями;
- политика управления денежным потоком;
- политика управления финансовыми рисками;
- политика антикризисного управления.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.
В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на фирме формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.
|
|
|
Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.
Во-1-х, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.
Во-2-х, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.
В-3-х, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечению внешних финансовых ресурсов.
В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации фирмы, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п.
Контрольные вопросы
1. Сформулируйте цель предпринимательской деятельности.
2. Дайте определение общего стратегического плана действий фирмы.
3. Перечислите этапы процесса разработки стратегии фирмы.
4. Какова методика анализа организации бизнеса, её основные моменты?
5. Как оценивается внешняя эффективность фирмы?
6. Охарактеризуйте показатели внутренней эффективности фирмы.
7. Что понимается под способностью менеджеров к стратегическому управлению фирмой?
8. Раскройте роль и задачи финансового планирования.
9. Охарактеризуйте основные задачи финансового планирования деятельности фирмы.
10. Раскройте содержание этапов финансового планирования фирмы.
11. Каковы понятие, цели и задачи финансовой стратегии фирмы?
12. Какие основные этапы включает в себя процесс формирования финансовой стратегии фирмы?
13. Перечислите компоненты финансовой стратегии.
14. Охарактеризуйте методы прогнозирования прибыли предприятия: метод прямого счета, метод определения базовой рентабельности, метод укрупненного счета.
|
|
|
15. Назовите и дайте характеристику подходам к принятию финансовых решений.
Тесты
1. Цель стратегии компании состоит в том, чтобы:
а) добиться получения наибольшей прибыли;
б) добиться увеличения курсовой стоимости акций компании;
в) добиться долгосрочных конкурентных преимуществ, которые обеспечат компании высокую рентабельность;
г) минимизировать предпринимательские риски.
2. Процесс разработки стратегии компании включает:
а) определение корпоративной миссии;
б) конкретизацию видения корпорации и постановку целей;
в) формулировку и реализацию стратегии, направленной на их достижение.
3. Идеологическая основа компании - это
а) миссия и философия компании, в соответствии с которыми она желает вести бизнес;
б) цель и задачи компании, которые они стремиться решить в ходе осуществления хозяйственной деятельности;
в) видение, идеальное представление о состоянии бизнеса, в соответствие с которым собственник хочет вести свое дело;
г) нет ни одного правильного ответа.
4. Внешняя эффективность компании:
а) отражает сумму прибыли и рентабельность хозяйственной деятельности;
б) отражает знание структуры потребностей и степени удовлетворения их компанией,
в) отражает степень реализации концепции агентских отношений;
г) все ответы правильные.
5. Внутренняя эффективность компании отражает:
а) состояние предприятия с точки зрения затрат, использования капитала и динамики производительности;
б) долю, которую компания занимает на рынке;
в) социальную эффективность деятельности компании;
г) нет ни одного правильного ответа.
6. Финансовая стратегия компании должна:
а) носить самостоятельный характер в целях оптимизации денежных потоков компании;
б) полностью определяться реализуемой в компании концепцией финансового менеджмента;
в) согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией;
г) все ответы правильные.
7. Финансовая стратегия оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития компании:
|
|
|
а) да;
б) нет.
8. Финансовая стратегияпредставляет собой:
а) определение среднесрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения;
б) определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения;
в) определение долгосрочных целей хозяйственной деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения;
г) нет ни одного правильного ответа.
9. В процессе формирования финансовой стратегии важное внимание отводится:
а) анализу факторов внешней среды;
б) учету факторов риска;
в) мнению собственников о рентабельности собственного капитала;
г) нет ни одного правильного ответа.
10. Финансовое планирование включает:
а) план прибылей и убытков;
б) план движения денежных средств;
в) план активов и пассивов;
г) все перечисленное.
|
|
|
