 |
Формирование инвестиционной политики предприятия
|
|
|
|
Анализ деятельности хозяйствующих субъектов в области инвестиционного менеджмента и оценка факторов, определяющих его содержание, показывают сложность, многоаспектность данной категории, ее ключевое влияние на социально экономическое развитие страны, региона, отрасли, организации. Формирование направлений развития этой деятельности с учетом перспективы представляет собой процесс формирования механизмов и выявления целей и факторов, отражающих суть инвестиционной политики. Таким образом, инвестиционная политикапредприятия или иного экономического объекта предполагает:
• формирование комплекса долгосрочных целей инвестиционной деятельности;
• выявление факторов формирования конкурентных преимуществ;
• разработку эффективного механизма их реализации на разных уровнях управления.
Инвестиционная политика предприятия является составной частью общей стратегии системы и направлена на достижение целей социально-экономической политики. Естественно, что инвестиционная политика предприятия является составной частью общей экономической политики региона и России в целом и конкретизирует общие цели применительно к целям инвестиционной деятельности конкретного предприятия.
Таким образом, инвестиционная политика определяет стратегию инвестиционной деятельности (инвестиционную стратегию). Под инвестиционной стратегией обычно понимают некоторую совокупность целей, приоритетов, принципов и организационных механизмов взаимодействия всех ресурсов, направляемых в активы развития предприятия, позволяющую ему эффективно выполнять свою миссию, добиваясь устойчивых конкурентных преимуществ.
Таким образом, инвестиционная политика предприятия является частью финансовой и направлена на разработку оптимальных стратегий инвестирования производства с целью повышения экономического потенциала. Разработка инвестиционной политики затрагивает следующие направления деятельности (рис. 9.3).
|
|
|
Сам механизм осуществления инвестиций представляет собой обоснование, выбор и реализацию наиболее эффективного варианта форм вложения капитала, направленного на расширение экономического потенциала экономического объекта, а механизм организации должен учитывать следующие основные принципы:
• целенаправленность конкретного состояния установленных отдельных характеристик предприятия, организации, достижение которых является для них желательным и на достижение которых направлена инвестиционная деятельность. В зависимости от времени, требуемого для достижения целей, выделяют следующие периоды:
- долгосрочные;
- краткосрочные.
При этом цели должны удовлетворять определенным требованиям:
- достижимость;
- гибкость;
- измеримость;
- конкретность;
- совместимость;
- приемлемость;
- реализуемость;
- преемственность.
Эти требования соответствуют принципам системного подхода к проблемам формирования эффективных целей и их адекватной структуризации. Уровень поставленных целей необходимо характеризовать по приоритетам и степени их достижимости и реализации с учетом корректировки в соответствии с возможными изменениями в стратегии системы.
Сам механизм осуществления инвестиций представляет собой обоснование, выбор и реализацию наиболее эффективного варианта форм вложения капитала, направленного на расширение экономического потенциала экономического объекта, а механизм организации должен учитывать следующие основные принципы:
• целенаправленность конкретного состояния установленных отдельных характеристик предприятия, организации, достижение которых является для них желательным и на достижение которых направлена инвестиционная деятельность. В зависимости от времени, требуемого для достижения целей, выделяют следующие периоды:
|
|
|
- долгосрочные;
- краткосрочные.
При этом цели должны удовлетворять определенным требованиям:
- достижимость;
- гибкость;
- измеримость;
- конкретность;
- совместимость;
- приемлемость;
- реализуемость;
- преемственность.
Эти требования соответствуют принципам системного подхода к проблемам формирования эффективных целей и их адекватной структуризации. Уровень поставленных целей необходимо характеризовать по приоритетам и степени их достижимости и реализации с учетом корректировки в соответствии с возможными изменениями в стратегии системы.
Выбор эффективного комплекса целевых функций и их оценка показывают возможные пути совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью, базирующегося на следующих принципах:
• совместимости, полагающий соответствие долгосрочных целей инвестиционной политики организации целям социально-экономического развития региона;
• приемлемости, характеризующий субъект управления, действующий в условиях разрывности периода, и оценивающий:
- гибкость организационной структуры системы управления инвестициями;
- приспособляемость (адаптивность) структуры управления инвестиционной деятельностью к внешним и внутренним изменениям;
- комплексность, предполагающая взаимоувязку интересов различных элементов инфраструктуры инвестиционного рынка;
- концентрацию источников финансирования инвестиционной деятельности на приоритетных направлениях развития и поддержание оптимальной структуры между ними;
• партнерства между горизонтальными и вертикальными уровнями управления.
• дополнительности — принцип финансирования, когда средства федерального бюджета не заменяют собой ресурсы, выделяемые на реализацию инвестиционной деятельности на региональном и муниципальном уровнях, а дополняют их;
• соподчиненности, означающий, что реализация целей инвестиционной политики не препятствует достижениям общих целей социально-экономического развития страны, региона, а подчинена им;
|
|
|
• правовой стабильности, обеспечивающий успешное достижение краткосрочных и долгосрочных целей инвестиционной политики в рамках действия законодательных актов, не противоречащих друг другу;
• результативности инвестиционной политики;
• эффективности, означающий достижение целей с наименьшими затратами всех ресурсов.
Цикл реализации принципов инвестиционной политики
Синергетический эффект использования приведенных принципов в этом случае формируется лишь в случае единовременного учета указанных принципов реализации инвестиционного механизма, и игнорируя хотя бы один из этих принципов, невозможно сформировать эффективный механизм управления инвестициями.
Рассмотренный цикл реализации принципов инвестиционной политики является единым для всех уровней формирования инвестиционной политики: национального, регионального (субъектов Федерации, федеральных округов), отраслей, предприятий. Общеполагающими этапами реализации инвестиционной политики могут быть: формирование общих целей социально-экономического развития; разработка приоритетных целей в инвестиционной сфере; разработка механизма реализации инвестиционной политики.
Формирование инвестиционной политики и механизм ее реализации
|
|
|
