 |
Создаваемого предприятия
|
|
|
|
| № п/п | Виды активов предприятия, необходимые для начала хозяйственной деятельности | Варианты расчета (условные денежные единицы) | ||
| Минимально необходимая сумма активов | Необходимая сумма активов с достаточным размером страховых запасов по основным видам оборотных средств | максимально необходимая сумма активов | ||
| Основные средства – всего в том числе: - здания, помещения, сооружения - машины и механизмы Нематериальные активы Прочие виды внеоборотных активов | ||||
| Итого внеоборотные активы | ||||
| Запасы ТМЦ – всего в том числе: - запасы сырья и материалов - запасы готовой продукции - запасы товаров Денежные активы Прочие виды оборотных активов | ||||
| Итого оборотные активы | ||||
| Общая потребность в активах | ||||
| Справочно: минимальный размер уставного фонда, определенный законодательно для данного предприятия |
Обеспечение оптимального состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена с одной стороны на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой - на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль. Этапы:
Первый этап. Оптимизируется соотношение совокупных размеров внеоборотных и оборотных активов, используемых в процессе операционной деятельности предприятия.
Второй этап. Оптимизируется соотношение между активно и пассивной частью внеоборотных активов. Активная часть: машины, механизмы, оборудование непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. Пассивная часть: здания, помещения, машины, оборудование задействованные в процессе управления операционной деятельностью, нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс.
|
|
|
Третий этап. Оптимизируется соотношение трех основных видов оборотных активов – суммы запасов ТМЦ; суммы дебиторской задолженности, суммы денежных активов.
Оптимизация состава оборотных и внеоборотных активов требует учета отраслевых особенностей.
Внеоборотные активы характеризуются положительными особенностями:
a. они практически не подвержены потерям от инфляции, а, следовательно, лучше защищены от нее;
b. им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;
c. эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;
d. они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов ТМЦ в процессе их хранения;
e. им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.
Недостатки внеоборотных активов:
a) они подвержены моральному износу (особенно их активная часть и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенные из эксплуатации они теряют свою стоимость;
b) они тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате любой временной спад конъюнктуры приводит к снижению уровня их полезного использования, если предприятие не переключает их на выпуск других видов продукции;
c) в подавляющей части они относятся к группе слабо ликвидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.
|
|
|
Оборотные активы характеризуются положительными особенностями:
a) высокой степенью структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;
b) большей приспособляемостью к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков – они легко поддаются изменениям в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;
c) высокой ликвидностью; при необходимости значительная их часть может быть конвертирована в денежные активы, необходимые для текущего обслуживания операционной деятельности в новых ее вариациях;
d) легкостью управления; основные управленческие решения, связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого периода времени.
Недостатки:
a) часть оборотных активов находящихся в денежной форме и форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в процессе инфляции;
b) временно свободные (излишне сформированные) оборотные активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных активов, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых вложениях); более того, излишние запасы ТМЦ, не только не генерируют прибыль, но вызывают дополнительные операционные затраты по их хранению;
c) запасы оборотных ТМЦ во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;
d) значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям, а иногда и персонала.
Для оценки результатов оптимизации соотношения оборотных и внеоборотных активов используется показатель – коэффициент маневренности активов, который рассчитывается по следующей формуле:
ОА
КМА =
А
где КМА – коэффициент маневренности активов предприятия;
ОА – общая сумма всех сформированных активов предприятия.
Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное действие на размер формируемой операционной прибыли предприятия.
|
|
|
Прямое воздействие ускорения оборота активов на размер прибыли определяется тем, что повышение скорости оборота активов в соответствии с Моделью Дюпона – алгоритм, в соответствии с которым коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведение коэффициента рентабельности реализации продукции и коэффициента оборачиваемости используемых активов, приводит к пропорциональному возрастанию (при прочих равных условиях) суммы операционной прибыли, генерируемой этими активами:
|
|
|
