Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Формирование механизма управления финансовыми рисками

Тема 2. Основы организации управления финансово-кредитными рисками

 

1. Организация управления финансовыми рисками на предприятии.

2. Формирование механизма управления финансовыми рисками.

3. Информационное обеспечение системы управления финансовыми рисками.

4. Функции анализа, планирования и контроля в системе финансового риск-менеджмента.

 

 

Организация управления финансовыми рисками на предприятии

В условиях развития рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает все большую актуальность. Оно реализуется в рамках общей системы финансового менеджмента предприятия и подчинено его главной цели – максимизации благосостояния собственников путем максимизации рыночной стоимости предприятия.

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками предприятия является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его деятельности и предотвращение снижения его рыночной стоимости.

 

Организация управления финансовыми рисками на предприятии осуществляется через формирование системы финансового риск-менеджмента. Современные подходы к организации риск-менеджмента имеют ряд особенностей:

1) организация на предприятии интегрированного объединенного риск-менеджмента, когда управление рисками координируется руководством компании, а каждый сотрудник рассматривает риск-менеджмент как часть его работы;

2) процесс управления рисками осуществляется в непрерывном режиме с постоянным мониторингом;

3) управление рисками осуществляется в расширенном варианте, рассматриваются все риски и их возможные совокупности.

Таким образом, в современных условиях управление финансовыми рисками должно быть интегрировано в системе финансового менеджмента и осуществляться в ходе принятия управленческих решений по финансовым вопросам на всех уровнях.


Управление финансовыми рисками, обеспечивающее реализацию его главной цели, осуществляется последовательно по таким этапам:

1) формирование информационной базы управления финансовыми рисками – предусматривает включение в ее состав данных о динамике внешней среды и конъюнктуры финансового рынка, финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, портфеле предлагаемых страховых продуктов, а также данных о финансовом состоянии самого предприятия;

2) идентификация финансовых рисков – включает выявление основных внутренних и внешних факторов риска; определение перечня рисков, присущих отдельным видам финансовой деятельности или отдельным операциям; формирование общего портфеля финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия; выделение наиболее рисковых видов деятельности по критерию числа генерируемых рисков;

3) оценка уровня и стоимости финансовых рисков – включает определение вероятности наступления рискового события (уровня риска) по каждому идентифицированному виду и установление размера возможного финансового ущерба;

4) оценка возможностей снижения исходного уровня и стоимости финансовых рисков – внутренних и внешних;

5) установление системы критериев принятия рисковых решений – базируется на финансовой философии предприятия (агрессивной, умеренной или консервативной) и предусматривает установление предельно допустимого уровня риска;

6) принятие рисковых решений осуществляется на основе оценки исходного уровня риска, возможностей его снижения и сопоставления с предельно допустимыми значениями. Процедура принятия решения сводится к двум альтернативам – принятию риска или его избежанию;

7) нейтрализация возможных негативных последствий финансовых рисков – призвана снизить исходный уровень принятых финансовых рисков путем применения различных внутренних и внешних механизмов;

Мониторинг и контроль финансовых рисков.

 

Основные функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием вытекают из перечисленных этапов и включают:

- управление формированием портфеля принимаемых финансовых рисков;

- управление оценкой уровня и стоимости финансовых рисков;

- управление нейтрализацией возможных негативных последствий рисков;

- управление страхованием финансовых рисков и т.п.

 

 


Формирование механизма управления финансовыми рисками

 

Процесс управления финансовыми рисками предприятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансовыми рисками предприятия представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации рисковых решений в области финансовой деятельности предприятия.

 

Механизм управления финансовыми рисками предприятия включает в себя такие элементы:

1. Система регулирования финансовой деятельности:

- государственное нормативно-правовое регулирование – установление направлений деятельности и основных ограничений на законодательном уровне;

- рыночное регулирование – установление сбалансированных цен на основе спроса и предложения на финансовые инструменты, формирование рыночной инфраструктуры, соответствующей требованиям финансового рынка и способствующей снижению финансовых рисков;

- внутреннее регулирование – установление отдельных аспектов финансовой деятельности внутренними нормативными документами предприятия и, в частности, его финансовой политикой;

2. Система внешней поддержки финансовой деятельности (внешнее финансирование (в т.ч. государственное); кредитование предприятия; лизинг (аренда); страхование и другие формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия);

3. Система финансовых методов – способов и приемов, с помощью которых реализуются конкретные управленческие решения в различных сферах финансовой деятельности предприятия:

- методы технико-экономических расчетов;

- балансовый метод;

- экономико-статистические методы;

- экономико-математические методы;

- экспертные методы;

- методы дисконтирования и наращивания;

- методы амортизации;

- другие финансовые методы;

4. Система финансовых рычагов – элементов, с помощью которых осуществляется воздействие на финансовую систему с целью управления уровнем риска (цена, процент, прибыль, чистый денежный поток, страховая премия, франшиза, пени, штрафы, неустойки и другие рычаги);

5. Система финансовых инструментов – элементов, обеспечивающих реализацию отдельных управленческих решений в финансовой сфере:

- платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы, векселя и т.п.);

- кредитные инструменты (кредитные договора, векселя и т.п.);

- инвестиционные инструменты (акции, облигации, инвестиционные сертификаты и т.п.);

- страховые инструменты (страховые договора, страховые полисы и т.п.);

- прочие виды финансовых инструментов.

 

Эффективно действующий механизм управления финансовыми рисками позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним задачи, достигать поставленной цели и реализовать основные функции финансового риск-менеджмента.

 

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...